Материал: Анализ финансовых результатов ООО "Оптторг" с учетом инфляционных процессов

Проведем анализ влияния частных показателей оборачиваемости на продолжительность оборота оборотных активов.

Продолжительность оборота оборотных активов:

дн

дн

Продолжительность оборота запасов:

дн.

дн.

Продолжительность оборота НДС:

Продолжительность оборота дебиторской задолженности:

дн.

дн.

Продолжительность оборота денежных средств:

дн.

дн.

В целом видно, что за отчетный период произошло снижение эффективности использования оборотных активов на 0,59%, на что повлияло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,18. При этом оборачиваемость НДС увеличилась. Также необходимо отметить замедление оборачиваемости у остальных составляющих оборотных активов:

ѕ Денежных средств на 0,37;

ѕ Запасов на 0,91.

Расчет длительности финансового цикла

Расчетная величина операционного цикла

ОЦ(н)=Тдз+Тз=62,62+150,21=212,83 дн.

ОЦ(к)=Тдз+Тз=62,24+149,3=211,54 дн.

Расчетная величина финансового цикла

ФЦ(н)= ОЦ(н)-Ткз=212,83-122,91=89,92 дн.

ФЦ(н)= ОЦ(н)-Ткз =211,54-122,23=89,31 дн.

В результате данного анализа можно увидеть, что величина финансового цикла уменьшилась по сравнению с началом отчетного периода на 0,62 дня, то есть практически не изменилась. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

Характеристика движения денежных средств

Чистые денежные средства от текущей деятельности:

ЧДСтд(н) = ДСтд(получено) - ДСтд(направлено) =425606-283614=141992 руб.

ЧДСтд(к) = ДСтд(получено) - ДСтд(направлено) =428191-284905=143286 руб.

На основе анализа предприятия ООО "Оптторг" можно сделать вывод, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным. Так же по сравнению с началом года прослеживается положительная тенденция к увеличению уровня наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, что практически гарантирует предприятию то, что в ближайшем времени оно будет способно отвечать по своим обязательствам (платежеспособности). Следовательно, предприятие может погасить в ближайшее время больше, чем сто процентов краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, поэтому можно сказать, что ООО "Оптторг" имеет нерациональную структуру капитала.

Исходя из данных анализа видно, что большую часть в обороте предприятия занимают собственные средства, так как собственный капитал имеет положительное значение в обороте. Из анализа всех представленных данных мы видим, что дебиторская задолженность составляет малую долю в составе оборотных активов, по сравнению с началом отчетного периода эта доля увеличилась, что не является положительной тенденцией. Стоит отметить полное отсутствие просроченных (неоправданных) обязательств, что является положительной оценкой для кредиторов, а также различных поставщиков. В составе краткосрочной задолженности появилась статья «Оценочные обязательства». За период оборотные активы делают 2 оборота, в днях один оборот составит 122 дня. За период произошли незначительные изменения в сторону уменьшения.

В целом видно, что за отчетный период произошло снижение эффективности использования оборотных активов, на что повлияло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом оборачиваемость НДС увеличилась. Также необходимо отметить замедление оборачиваемости у остальных составляющих оборотных активов.

В результате данного анализа можно увидеть, что величина финансового цикла по сравнению с началом отчетного периода практически не изменилась. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

Факторный анализ влияния инфляции

В условиях Российской Федерации в период высоких темпов инфляции, усугублявшихся резкими и разновременными скачками цен, отсутствовала возможность выявления тенденций и закономерностей колебаний цен и разработки индексов или коэффициентов.

Учёт влияния инфляции на результаты финансовой деятельности предприятий.

В методологической схеме измерения и анализа влияния инфляции на результаты финансовой деятельности предприятий - прибыль и рентабельность - являются результативными показателями, а показатели, определяющие их поведение (изменение "продажных цен", "покупных цен", изменение заработной платы и другие) - факторными показателями.

Применение факторного метода предполагает выделение следующих основных этапов проведения данного анализа: выбор базовых показателей; расчёт относительных показателей прибыли и рентабельности и факторов, влияющих на их величину в фактически действующих ценах; расчёт индексов инфляции; измерение влияния инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия в отдельности и на общее финансовое положение в целом.

Базовыми показателями являются: выручка от реализации продукции, работ, услуг; себестоимость реализованной продукции; прибыль от реализации продукции, работ, услуг; балансовая прибыль; материальные затраты; зарплата с начислением; амортизационные отчисления; средняя стоимость производственных фондов; средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов; денежные средства; собственный капитал; рентабельность капитала; рентабельность собственного капитала.

Основные факторы, воздействующие на прибыль и рентабельность, могут быть сгруппированы таким образом: рост (снижение) выручки от реализации продукции в сопоставимых ценах; изменение себестоимости продукции; изменение прибыли от прочей реализации и внереализационных операций; изменение стоимости активов предприятия; рост(снижение) собственного капитала. Эти факторы при необходимости могут быть дополнены, детализированы или сгруппированы.

Располагая подготовленной информацией о значимости каждого фактора, воздействующего на величину прибыли и рентабельности, а также данными об индексах инфляции на соответствующие факторы, можно переходить к измерению влияния инфляции на каждый фактор изменения прибыльности и рентабельности.

Изменение себестоимости продукции под влиянием инфляции. Для этого используется стоимостная структура себестоимости продукции: материальные затраты, оплата труда, амортизационные отчисления и прочие затраты. Все эти элементы переоценивают в постоянные цены, используя соответствующие индексы цен.

Таким же образом определяется влияние инфляции и на другие показатели.

В результате можно оценить влияние на прибыль и рентабельность.

Обычно при проведении статистических работ предприятия группируются по отраслям экономики, что расширяет возможности их исследования. Основным источником статистической информации являются формы №1-ф "Отчёт об основных показателях финансовой деятельности предприятия", №2-ф "Отчёт о составе средств предприятия и источниках их образования", №1-ПД "Показатели производственной деятельности предприятий".

Переоценка в постоянные цены отдельных сводных консолидированных показателей проводится с помощью дефляторов. Индекс-дефлятор - это относительный показатель, в основе построения которого лежит расчёт индекса цен применительно к сводным стоимостным показателям и их составляющим. Поэтому дефлятор является как бы агрегированным индексом цен. Дефляторы исчисляются так же, как и индексы цен, путём отнесения величины показателя в фактических ценах к величине показателя в сопоставимых ценах. Специфика дефляторов состоит в том, что они рассчитываются по весам взвешенного индекса текущего периода.

При переоценке стоимостных показателей в постоянные цены, наряду с индексным методом применяется и ряд вспомогательных методов. Так, например, используется метод непосредственной оценки продукции(услуг), при котором отдельные продукты отчётного периода непосредственно оцениваются в ценах базисного периода (этот метод применяется в основном при оценке продукции сельского хозяйства). Используется также и метод экстраполяции, связанный с применением индексов физического объёма, при котором переоценка производится, исходя из стоимостных объёмов в базисном периоде и индексов, характеризующих изменение физического объёма (применяется при переоценке выпуска торговли, заготовок, налогов и других).

Прогнозирование уровня инфляции (ИПЦ).

Одним из наиболее распространенных методов прогнозирования является метод экстраполяции, т.е. продолжение в будущее тенденции, наблюдающейся в прошлом, путем выявления математических закономерностей.

Метод экстраполяции требует следующих допущений:

• 1. Развитие явления может быть с достаточным основанием охарактеризовано плавной траекторией - трендом.
• 2. Общие условия, определяющие развитие явления в прошлом не претерпят существенных изменений в будущем.

Экстраполяция дает возможность получить точечное значение прогноза, но т.к. вероятность попадания в точку равна нулю (при непрерывном исследуемом процессе), то прогноз дается с помощью «вилки» - верхнего и нижнего предела. Одним из путей получения такой «вилки» является определение доверительного интервала прогноза.

Для нахождения доверительного интервала используется следующая формула:

(33),

S= (34),

где - значение i-ого порядка в исследуемом явлении;

l - длина прогноза;

n - число имеющихся значений

- среднее арифметическое;

- табличное значение статистика Стьюдента с п-1 степенями свободы;

S - среднеквадратическое отклонение.

Тренд описывает фактическую усредненную для периода наблюдения тенденцию изучаемого процесса во времени. Предполагается, что через время можно выразить влияние всех основных факторов. Механизм их влияния в явном виде не учитывается. Тренд значим, когда коэффициент детерминации более 0,65. Это означает, что тенденция в прошлом выявлена и ее можно перенести на будущее.

Применим факторный анализ.

Индексы инфляции: 2012 год - 6,1% [22]

В таблице 7 показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции:

Таблица 7 Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции (тыс. рублей и %)