Материал: Анализ финансовых результатов ООО "Оптторг" с учетом инфляционных процессов

В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность активов предприятия увеличилась на 0,58 пунктов (9,61-10,19), коэффициент инфляционного роста составил 1,061. Особенно существенно инфляционные факторы повлияли на общую стоимость активов (840125-791823,75).

Рассмотрим изменение цен продажи и цен покупки сырья за счет инфляции.

Расчетная цена продукции или ресурса - это цена, приведенная к некому определенному времени. Расчетные цены наиболее целесообразно моменту t=0, то есть к такому моменту, когда осуществляли инвестиционные издержки.

Базисная цена продукции или ресурса принимаются в качестве неизменного на весь период. Рассмотрим определение экономической эффективности в базовых ценах.

Таблица 8 Факторы изменения цен продажи и цен покупки сырья под воздействием инфляции (тыс. руб.)

Из данной таблицы вытекает, что в отчетном периоде под влиянием инфляции изменение цен на продукцию составило 9229,7 тыс. руб. Отрицательное влияние инфляции на изменение цен на материальные затраты составило 7079,5 тыс. рублей. Так как цены продажи растут быстрее, чем растут цены на сырье, то можно выиграть в условиях инфляции, потому, как предприятие относительно дороже продаст свою продукцию, чем все остальные.

Охарактеризуем влияние на отложенную дебиторскую задолженность.

Одним из важнейших факторов, влияющих на анализ проектов и величину дебиторской задолженности, как говорилось ранее, является инфляция, которая в последнее время стала неизменным атрибутом нашей жизни. Инфляция -- это повышение общего (среднего) уровня цен в экономике или на данный вид ресурса, продукции, услуг, труда.

Для того чтобы изучить механизмы изменения величины дебиторской задолженности во времени, обратимся к концепции временной стоимости денег. Исходя из ее основных положений, можно утверждать, что стоимость денег различна в различных временных интервалах.

Из данных таблицы 8 следует, что величина дебиторской задолженности уменьшается под воздействием фактора инфляции, а потери от воздействия на нее фактора инфляции увеличиваются от месяца к месяцу. Так, если период просрочки платежа составит 6 месяцев, то общие потери организации в части изменения стоимости дебиторской задолженности составят 10 791,44 руб.

Таблица 9 Изменение стоимости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора инфляции

Анализ дебиторской задолженности с учетом фактора инфляции показывает, что потери за счет, причитающейся к получению и образующейся обычно в связи с поставками в кредит, суммы долгов, причитающихся предприятию, организации или учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними, составили 4873,5 тыс. руб.

Задолженность предприятия перед другими лицами, которую этот оно обязано погасить потеряло в своей стоимости за счет инфляции на 7783,74 тыс. руб., это положительно для предприятия, однако может оказать отрицательное влияние на взаимоотношение с кредиторами.

Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Оптторг»

В условиях высокой инфляции организации вполне значительную величину денежных активов теряют в покупательной способности организации, у которых имеется значительная величина денежных обязательств остаются в выигрыше. Следуя этому правилу, организации необходимо более рационально распределить ее активы и пассивы в условиях высокой инфляции. Анализ рекомендуется начинать с классификации статей баланса на две группы: денежные и неденежные статьи. В соответствии с МСФО денежные статьи бухгалтерского баланса - это различные активы и обязательства, подлежащие получению или выплате деньгами. Денежные статьи - это денежные средства, активы и обязательства, финансовые инструменты, предусматривающие наличие, получение или выплату фиксированных или определяемых денежных сумм. Важной характеристикой денежных статей является то, что они не корректируются в связи с воздействием инфляции, так как уже отражают масштаб цен, действующий на дату составления отчетности.

В ходе анализа влияния инфляции на конечные результаты деятельности организации можно оценить значения следующих коэффициентов:

К1 = ДА/А,(35)

К2 = ДП/П,(36)

КЗ = ДА/ДП,(37),

где Kl показатель удельного веса денежных активов в валюте баланса;

ДА и ДП - величина денежных активов и пассивов;

А и П - величина активов и пассивов (валюта баланса);

К2 показатель удельного веса денежных обязательств в валюте баланса;

КЗ - отношение денежных активов и денежных пассивов организации.

Минимизируя отрицательное влияние инфляции на результаты финансово- хозяйственной деятельности (что весьма актуально в условиях гиперинфляции), организации должны стремиться разумно снижать показатель K1 и увеличивать значение показателя К2.

На основе данных таблицы ниже можно определить влияние инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия.

Таблица 10 Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия с учетом и без учета инфляции за 2012 год (тыс. и %)

В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность предприятия увеличилась по отношению к общей стоимости активов на 5,63 пункта, а на рентабельность к стоимости собственного капитала на 0,11 пункта.

Проведем анализ прибыли и ее распределения, а также влияния инфляции.

Таблица 11 Анализ распределения прибыли с учетом и без учета инфляции за 2012 год (тыс. и %)

Таким образом, можно сделать выводы о том, что на анализируемом предприятии прибыль 2012 года изменилась под влиянием инфляции следующим образом:

• - возросли налоги с прибыли на 226,8 тыс. руб;
• - запасы сырья увеличились на 3009,89 тыс. руб.;
• - показатель основных средств поднялся на 3406,8 тыс.руб.

В таблице ниже показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции с учетом индексов инфляции, рассчитанных выше.

Таблица 12 Анализ ликвидности баланса с учетом инфляции

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент срочной ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности:

Таблица 13 Анализ влияния инфляции на показатели ликвидности организации

На основе анализа можно прийти к выводу, что данный баланс с пересчетом с учетом инфляции является абсолютно ликвидным, инфляция не оказала влияния на ликвидность баланса.

Проведем расчет собственного капитала в обороте организации с учетом инфляции.

Собственный капитал в обороте:

681 941-158 184=523757 тыс.

671201,77 - 155692,91=515508,86 тыс

Уточненная величина капитала в обороте:

СКО_УТ(к)= СКО_(к)=Кап. И займы+КрЗ(внеоб)+ДБП-ВА=ОА-ЗК +КрЗ(внеоб) +ДБП =681941-158184+ 135386= 659143 тыс.

СКО_УТ(ки)= СКО_(ки)=Кап. И займы+КрЗ(внеоб)+ДБП-ВА=ОА-ЗК +КрЗ(внеоб) +ДБП =671201,77-158184+135388=648764,76 тыс.

Таблица 14 Анализ влияния инфляции на показатели собственного капитала в обороте организации