Материал: Современная Гуманитарная Академия Дистанционное образование 2665. 01. 01РУ. 011

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность фирмы оборот-ными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств фирмы. Коэффициент текущей ликвидности предусмотрен постановлением Прави-тельства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» в качестве одного из основных критериев оценки финансового состояния фирм. Порядок расчета этого и других важнейших показателей определен «Методическими положениями по оценке финансового состояния фирм и установлению неудов-летворительной структуры баланса» (утверждены Федеральным управлением по делам о несостоя-тельности (банкротстве) 12 августа 1994 г.). Коэффициент текущей ликвидности К рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов фирмы к сумме срочных обязательств по следующей формуле (72)где IIА – итог раздела II актива баланса; VIП – итог раздела VI пассива баланса.Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает это явно завышенным.В постановлении Правительства предусмотрен также показатель восстановления платеже-способности фирмы. Период, в течение которого должна быть восстановлена платежеспособ-ность, установлен один для всех фирм без отраслевой дифференциации – 6 месяцев. Для расчета этого показателя нужно знать текущую ликвидность баланса на начало и конец рассматриваемого периода.Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вос)рассчитывается по формуле (73)где К_к– коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода; Т – число месяцев в анализируемом периоде (12); К_н– коэффициент текущей ликвидности на начало периода; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то фирма платежеспособна в течение ближайших шести месяцев; если коэффициент меньше единицы, то считается, что фирма за это время не в состоянии восстановить платежеспособность.Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел VI пассива баланса). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел II актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела VI пассива – стр. 640, 650, 660). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2.Оценка структуры источников средствВнутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой различных вариантов финансирования деятельности фирмы. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования и т.д. Источниками формирования имущества любой фирмы, вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности, служат собственные и заемные средства. Информация о величине собственных источников (собственного капитала) представлена в разделе IV пассива баланса. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделах V и VI пассива баланса.Коэффициент независимости определяется по формуле . (74)Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов фирмы, поскольку харак-теризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества фирмы.Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) определяется по формуле . (75)Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые фирма может использовать в своей деятельности длительное время.Коэффициент финансирования определяется по формуле (76)Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности фирмы финансируется из собствен-ных средств, а какая – из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и креди-торов финансирование. Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества фирмы сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Особое внимание при оценке структуры источников имущества фирмы должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду, что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы). С этой целью рассчитывается показатель инвестирования – отношение собственного капитала к основному.Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у фирмы собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между источниками собственных средств, т.е. собственным капиталом (итог раздела IV пассива баланса), и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у фирмы оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса): (77)где IVП – итог раздела IV пассива баланса; IА – итог раздела I актива баланса; IIА – итог раздела II актива баланса.По данному показателю установленный норматив равен 0,1.Анализ оборачиваемости активовФинансовое положение фирмы находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахож-дения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу внешних следует отнести сферу деятельности фирмы (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), принадлежность сферы дея-тельности, размеры фирмы. Решающее воздействие на оборачиваемость активов фирмы оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. К факторам внутрен-него характера относятся ценовая политика фирмы, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

В общем виде скорость оборота активов фирмы определяется с помощью формулы (78)Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле (79)Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2).В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение фирмы, ее платежеспособ-ность. Поскольку значительный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния. Для оценки состояния дебиторской задолжен-ности используются следующие показатели:

оборачиваемость дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности;
период погашения дебиторской задолженности - отношение 360 к оборачиваемости дебиторской задолженности;
доля дебиторской задолженности - отношение дебиторской задолженности к оборотным активам в процентах;
доля сомнительной задолженности - отношение сомнительной дебиторской задолженности к дебиторской задолженности в процентах.

Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.Анализ доходности фирмыУстойчивое функционирование фирмы зависит от ее способности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние на платежеспособность пред-приятия. В целом результативность деятельности любого предприятия можно оценивать с помо-щью системы показателей эффективности деятельности: (80)Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает фирма с каждого рубля, вложенного в активы: (81)Если фирма ориентирует свою деятельность на перспективу, ей необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, инвестированных в фирму, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств:

(82)Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки «мастерства» управления инвестициями. При этом, поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога.Акционеры вкладывают в фирму свои средства в целях получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с их точки зрения, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал: (83)Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля реализованной продукции. Он может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности реализованной продукции может означать и падение спроса на нее. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелое управление запасами товарно-материальных ценностей и состояние расчетов с покупателями, а также отсутствие их надлежа-щего учета).Приложение 1 Бухгалтерский баланс предприятия. Форма № 1 (тыс. руб.) (таблица 1)

Актив	Код строки	На начало года	На конец года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110		880
в том числе:
организационные расходы	111
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	112		880
Основные средства (01, 02, 03)	120	112460	111440
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, сооружения, машины и оборудование	122		111440
Незавершенное строительство (07, 08, 61)	130
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140		4000
в том числе:
инвестиции в дочерние общества	141		4000
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие общества	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	112460	116320
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	26040	38140
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)	211	16640	24020
животные на выращивании и откорме (11)	212
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16)	213	3740	2980
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения (20, 21, 23, 30, 36, 44))	214	1620	1960
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)	215	1840	7960
товары отгруженные (45)	216
расходы будущих периодов (31)	217		40
прочие запасы и затраты	218	2200	1180
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	6340	7700
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	11840	21500
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	5600	16800
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245	6200	4100
прочие дебиторы	246	40	600
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250		5000
в том числе:
инвестиции в зависимые общества	251		5000
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Актив	Код строки	На начало года	На конец года
1	2	3	4
Денежные средства	260	10320	1920
в том числе:
касса (50)	261	20	20
расчетные счета (51)	262	10300	1900
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55, 56, 57)	264
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	54540	74260
III. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет (38)	310
Непокрытый убыток отчетного года	320	х
Итого по разделу III	390
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)	399	167000	190580
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	65000	65000
Добавочный капитал (87)	420	67760	68780
Резервный капитал (86)	430	700
в том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодатель-ством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными доку-ментами	432	700
Фонды накопления (88)	440	500	5200
Фонд социальной сферы (88)	450
Целевые финансирование и поступления (96)	460
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	470
Нераспределенная прибыль отчетного года	480	х
Итого по разделу IV	490	133960	138980
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)	510
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 ме-сяцев после отчетной даты	511
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 меся-цев после отчетной даты	512
Итого по разделу V	590
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90, 94)	610	13600	26360
в том числе:
кредиты банков	611	13600	25800
прочие займы	612		560
Кредиторская задолженность	620	18580	20320
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	9060	10800
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623
по оплате труда (70)	624	3200	3460
по социальному страхованию и обеспечению (69)	625	860	1640
задолженность перед бюджетом (68)	626	300	2940
авансы полученные (64)	627	5100	1200
прочие дебиторы	628	60	280
Расчеты по дивидендам (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Фонды потребления (88)	650	700	4800
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660	160	120
Прочие краткосрочные пассивы	670
Итого по разделу VI	690	33040	51600
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	699	167000	190580

Источник: https://files.student-it.ru/previewfile/222440

Смотрите также:


ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДНС РИТЕЙЛ»
_archivetempпротивовоспалительные
- Обратный порядок следования фаз 4
- Сопротивление изоляции 25
!_Лабораторные_работы_1_сем_ОУТС
!Контрольная работа (задание)
!Фармакология препаратов для терапии заболеваний дыхательных путей
'Electronics Workbench' – алгоритм инструмента моделирования электронных схем
'Новая экономика': российская специфика