лицами,платежеспособностьюи финансовойустойчивостью.Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки,новтороепонятиеболееемкое.Отстепениликвидностибаланса,ликвидностипредприятиявцеломзависитегоплатежеспособность.Ликвидностьхарактеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное состояние.ДляпроведениядальнейшегоанализаликвидностиразгруппируемАктивиПассивбаланса.Таблица 3 – Группировка статей Актива баланса АО «Группа «СВЭЛ», тыс.руб.
Актив
|
Наименование
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
А1
|
Наиболее
ликвидные активы
|
588 037
|
426 422
|
955 718,4
|
2 338 462
|
2 281 025
|
А2
|
Ликвидные активы
|
1 001 133
|
1 794 815
|
1 321 282
|
1 154 979
|
1 337 732
|
А3
|
Трудно
реализуемые активы
|
58 880
|
94 617
|
2 635,728
|
60 924
|
47 153
|
А4
|
Неликвидные активы
|
429 604
|
436 853
|
448 787
|
675 703
|
758 143
|
Таблица 4 – Группировка статей Пассива баланса АО «Группа «СВЭЛ», тыс.руб.
Пассив
|
Наименование
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
П1
|
Наиболее срочные
обязательства
|
1 139 985
|
1 450 661
|
1 611 199
|
2 861 979
|
2 904 678
|
П2
|
Срочные
обязательства
|
4 558
|
23 503
|
27 730
|
42 468
|
120 351
|
П3
|
Долгосрочные
обязательства
|
60 711
|
350 001
|
73 708
|
2 126
|
6 495
|
П4
|
Устойчивые
пассивы
|
461 771
|
517 533
|
593 882
|
700 247
|
753 854
|
Условияабсолютнойликвидностибаланса:- А1≥П1;- А2≥П2;- А3≥П3;- А4≥П4.Необходимымусловиемабсолютнойликвидностибалансаявляетсявыполнениепервыхтрехнеравенств.Четвертоенеравенствоноситтакназываемыйбалансирующийхарактер:еговыполнениесвидетельствуетоналичии у предприятия собственных оборотных средств. Ни одно из данныхусловий не выполняется, соответственно, ликвидность баланса отличается отабсолютной.Таблица 5 – Анализ ликвидности и платежеспособности АО «Группа «СВЭЛ»2014-2018 гг.
Показатель
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
Общий показатель
платежеспособности
|
0,943
|
0,847
|
0,982
|
1,014
|
0,996
|
Чистый оборотный капитал,
тыс.руб.
|
503 507
|
841 690
|
640 707,128
|
649 918
|
640 881
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
1,440
|
1,571
|
1,391
|
1,224
|
1,212
|
Коэффициент абсолютной
(быстрой) ликвидности
|
0,144
|
0,002
|
0,325
|
0,589
|
0,542
|
Общийпоказательплатежеспособностииспользуетсядлякомплекснойоценкиплатежеспособности.Данныйпоказательприменяетсятакжепривыборенаиболеенадежногопартнераизмножествапотенциальныхнаосновеотчетности. Рекомендуемое значение ≥1. Применяется для комплексной оценкиплатежеспособности. При выборе наиболее надежного партнера из множествапотенциальныхнаосновефинансовойотчетностикомпания
АО«Группа«СВЭЛ»будетпривлекательнадляпотенциальныхпартнеров,таккак,начинаяс2014по2016ив2018годахзначениепоказателяприближенокрекомендуемому,ав2017 годудостигло необходимого значения.Коэффициенттекущейликвидностипоказывает,какуючастьтекущихобязательствпокредитамирасчетамможнопогасить,мобилизоваввсеоборотныесредства.Необходимоезначение1,5,оптимальное2-3,5.АО«Группа«СВЭЛ» не обладает достаточным количеством финансов для погашения всехтекущихобязательствпокредитамирасчетам,показательтакжепоказывает,чтонаданныйпериодвременикраткосрочныеобязательствапревышаютрасполагаемыеактивы организации.Коэффициентабсолютной(быстрой)ликвидностипоказываеткакуючастькраткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время.Рекомендуемое значение ≥0,2-0,5. С 2016 по 2018 года АО «Группа «СВЭЛ»может погасить в 2016 году 32,5 %, в 2017 – 58,9 % и в 2018 – 24,2 % от всехсвоихобязательств.Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить: динамику, состав иструктуруисточниковформированияактивов;достаточностькапиталаорганизации;потребностьвдополнительныхисточникахфинансирования;рациональностьпривлечениязаемныхсредств;способностьпредприятиякнаращениюкапитала;степеньпредпринимательскогориска,вособенностивозможностьпогашения обязательств.Рисунок16–ДинамикапоказателяСобственныхоборотныхсредствАО«Группа«СВЭЛ»с2014 по2018 гг.Собственные оборотные средства – это показатель, который позволяет
определитьнасколькооборотныеактивыорганизациипревышаютеекраткосрочныеобязательства.Данныйпоказательиспользуетсядляоценкивозможностипредприятиярассчитатьсяпократкосрочнымобязательствам,реализоваввсесвоиоборотныеактивы.Собственныеоборотныесредстваопределяютстепеньплатежеспособностиифинансовойустойчивостиорганизации.В2015годуданныйпоказательдостигсвоегомаксимальногозначения430681000,00руб.,начинаяс2016годасобственныеоборотныесредствакомпанииуменьшаются,в2018годузначениепоказателянижев195,23раза, чем в 2015 году, в денежном выражении составило 2 206 000,00 рублей.Снижениевеличинысобственныхоборотныхсредствсвидетельствуетонеэффективном управлении оборотными активами и об увеличении риска вдеятельностиАО «Группа «СВЭЛ».Таблица6–АнализфинансовойустойчивостиАО «Группа«СВЭЛ»
Показатель
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
Коэффициент
задолженности (плечо финансового рычага)
|
2,610
|
3,525
|
2,884
|
4,151
|
4,021
|
Коэффициент обеспеченности СОС
|
0,075
|
0,226
|
0,118
|
0,009
|
0,001
|
Коэффициент финансовой независимости
|
0,277
|
0,221
|
0,257
|
0,194
|
0,199
|
Коэффициент самофинансирования
|
0,383
|
0,284
|
0,347
|
0,241
|
0,249
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
0,313
|
0,370
|
0,289
|
0,195
|
0,201
|
Коэффициент маневренности
|
0,201
|
0,832
|
0,368
|
0,038
|
0,003
|
Коэффициент Финансовой напряженности
|
0,723
|
0,779
|
0,743
|
0,806
|
0,801
|
Коэффициентзадолженности(плечофинансовогорычага)показываетсоотношениемеждузаемнымиисобственнымисредствами.Рекомендуемоезначениеневыше,чем0,67.Можносделатьвывод,чтозаемныесредстваорганизациипревышаютсобственныесредства.Рекомендуемоезначениекоэффициентаобеспеченностисобственнымиоборотными средствами выше 0,1 (10 %). Чем выше показатель, тем большевозможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.Предприятие АО «Группа «СВЭЛ» с 2017 года финансово зависимо, показательдолисобственныхоборотныхсредстввоборотныхактивахменьшерекомендуемогопоказателядляреализацииэффективногопроцессадеятельности.Коэффициентфинансовойнезависимостиуказываетнаукреплениефинансовой независимости от внешних источников, рекомендуемое значение –выше,чем0,5.АО«Группа«СВЭЛ»финансовозависимаотвнешнихисточниковфинансирования.Коэффициентсамофинансированиязначениевыше1,0указываетнавозможность покрытия собственным капиталом заемных средств. На текущиймомент компания не в состоянии покрыть собственным капиталом все заемныесредства.Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активафинансируетсязасчетустойчивыхисточниковфинансирования.Чем ближе значение показателя коэффициент маневренности к величине0,5,тембольшеупредприятияфинансовыхвозможностейдляманевра.ВнастоящеевремяуорганизацииАО«Группа«СВЭЛ»нетнеобходимыхфинансовых возможностей