Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО "Арсенал сервис")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
53
В 2015 г. ООО «Арсенал сервис» уже имеет абсолютную финансовую
устойчивость. Это произошло за счет роста собственных оборотных средств
на 1 454 тыс. руб. (или на 26,4%), увеличения функционирующего капитала на
1 454 тыс. руб. (или на 20,5%), а также роста общей величины источников
финансирования на 1 173 тыс. руб. (или на 12,5%). Это привело к тому, что
обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами
выросла на 4 768 тыс. руб. (или на 1,3 раза), обеспеченность запасов и затрат
собственными и долгосрочными источниками финансирования увеличилась
также на 4 768 тыс. руб. (или на 2,4 раза), а обеспеченность запасов и затрат
общей величиной источников их формирования выросла на 4 487 тыс. руб.
(или на 13,7 раза по сравнению с 2014 г.).
В 2016 г. ООО «Арсенал сервис» также находится в абсолютно
устойчивом финансовом состоянии. Обеспеченность запасов и затрат
собственными оборотными средствами значительно увеличилась (на 1 210
тыс. руб. или на 98,9%), что имеет положительную тенденцию. Это произошло
за счет роста собственных оборотных средств на 1 736 тыс. руб. (или на 24,9%).
Обеспеченность запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными
источниками также увеличилась – на 1 210 тыс. руб. (или на 43%). Этому снова
поспособствовало увеличение собственных оборотных средств, поскольку
сумма долгосрочных обязательств осталась неизменной. В целом
обеспеченность запасов и затрат общей величиной источников возросла на
3303 тыс. руб. (или на 68,6%), что носит положительный характер.
Таким образом, можно отметить, что запасы и затраты ООО «Арсенал
сервис» в достаточной степени покрываются за счет собственных источников.
Однако организация привлекает и внешние краткосрочные займы для более
эффективного использования оборотных активов. Другими словами, для
пополнения мобильной части имущества организация старается использовать
текущие обязательства.
Следующим этапом анализа финансовой устойчивости ООО «Арсенал
сервис» является анализ относительных показателей.
54
Рассмотрим наиболее важные показатели финансовой устойчивости,
методика расчета и рекомендуемые значения которых представлены в
Приложении 1. Используя данную методику и данные бухгалтерского баланса
анализируемой организации (Приложение 3), рассчитаем относительные
показатели финансовой устойчивости ООО «Арсенал сервис» (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой
устойчивости ООО «Арсенал сервис» за 2014 - 2016 гг.
Коэффициент
Рекомендуе-
мые
значения
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
2016г.
от
2014г.
2016г.
от
2015г.
Показатели структуры капитала
Коэффициент автономии
(финансовой независимости
или концентрации СК)
0,5 и выше
0,69
0,78
0,72
+ 0,03
- 0,06
Коэффициент финансовой
зависимости
не более 2,0
1,45
1,28
1,38
-0,07
+ 0,10
Коэффициент финансовой
напряженности
не более 0,5
0,31
0,22
0,28
-0,03
+ 0,06
Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала (финансового
риска)
не более 1
0,45
0,28
0,38
-0,07
+ 0,10
Коэффициент
финансирования
не менее 1
2,22
3,57
2,60
+0,38
- 0,97
Показатели, характеризующие состояние оборотного капитала
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами
0,1 - 0,5
0,46
0,61
0,57
+0,11
- 0,04
Коэффициент
маневренности собственных
средств
0,2 – 0,5
0,39
0,44
0,50
+0,11
+0,06
Показатели, характеризующие состояние основных средств
Индекс постоянного актива
0,5 – 0,8
0,61
0,56
0,50
-0,11
-0,06
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,8 – 0,9
0,76
0,86
0,79
+0,03
-0,07
Коэффициент автономии снизился на 0,06 за счет того, что темп
прироста валюты баланса опережает темп прироста собственного капитала.
При анализе периода с 2014 по 2016 гг. наблюдается увеличение
коэффициента автономии на 0,03, т.к. темп прироста собственного капитала
55
(21,1%) опережает темп прироста валюты баланса (15,5%). Значение данного
коэффициента в течение всех трех лет находилось в пределах норматива, что
свидетельствует о высокой степени финансовой независимости организации
от заемного капитала.
Тем не менее, о снижении финансовой независимости в 2016г.
свидетельствует увеличение показателя, обратного коэффициенту автономии,
- коэффициента финансовой зависимости – на 0,10. Увеличение этого
показателя также обусловлено опережением темпа прироста валюты баланса
в сравнении с темпом прироста собственного капитала. Рост данного
коэффициента за последний год означает увеличение доли заемных средств в
финансировании ООО «Арсенал сервис». В целом же за исследуемый период
значение данного показателя снизилось на 0,07 и его значения не превышают
нормативы, то есть ООО «Арсенал сервис» является финансово независимой
организацией.
Это подтверждает также снижение коэффициента финансовой
напряженности на 0,03 и коэффициента финансового риска на 0,07. Снижение
данных коэффициентов объясняется тем, что в период с 2014 по 2016 гг. темп
прироста собственного капитала (21,1%) на 5,6% опережает темп прироста
стоимости имущества (15,5%) и на 17,9% выше темпа прироста заемного
капитала (3,2%). Это характеризует ООО «Арсенал сервис» как финансово
стабильную и независимую организацию.
Однако за последний год наблюдается увеличение коэффициента
финансовой напряженности (с 0,22 до 0,28) и увеличение коэффициента
финансового риска (на 0,10). Это обусловлено тем, что темп прироста
заемного капитала на конец 2016г. на 31,8% опережает темп прироста валюты
баланса (17,7%) и на 40,7% выше темпа прироста собственного капитала
(8,8%). Несмотря на то, что значения данных показателей находятся в
пределах рекомендуемых нормативов, их динамику за последний год можно
оценить как неблагоприятную, так как происходит постепенное увеличение
зависимости организации от внешних источников финансирования.
56
ООО «Арсенал сервис» имеет возможность обеспечивать собственными
средствами как внеоборотные, так и оборотные активы. Об этом
свидетельствует соответствие индекса постоянного актива нормативному
значению (0,61 в 2014г., 0,56 в 2015г. и 0,50 в 2016г.). Однако намечается
тенденция к сокращению индекса постоянного актива на 0,06 в 2016г. и на 0,11
в целом за исследуемый период, что может привести к снижению прочности
финансового состояния.
В анализируемом периоде наблюдаются высокие значения
коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами
(0,46 в 2014г., 0,61 в 2015г., 0,57 в 2016г.). Это означает, что в 2014г. 46%
оборотных активов было образовано за счет собственных средств, в 2015г. –
61%, а в 2016г. - 57%.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами незначительно снизился в 2016г. за счет того, что темп прироста
оборотных активов (34,5%) превысил темп прироста собственного капитала
(8,8%) на 25,7%. Величина же внеоборотных активов в 2016г. снизилась на
3,8%. Однако в целом за исследуемый период данный коэффициент
увеличился на 0,11, что оценивается положительно.
Коэффициент мобильности в 2014-2016 гг. соответствует
рекомендованным значениям, а его положительная динамика свидетельствует
о том, что увеличивается доля собственного капитала, задействованного в
финансировании наиболее мобильной части имущества. Это означает, что
ООО «Арсенал сервис» способно поддерживать нормальный уровень
собственного оборотного капитала и имеет большие возможности для
финансовых маневров.
О привлечении организацией в 2016 г. займов и кредитов
свидетельствует снижение коэффициента финансирования на 0,97. Это
произошло за счет того, что темп прироста заемного капитала (49,5%)
опережает темп прироста собственного капитала (8,8%) на 40,7%.
57
Однако в целом за исследуемый период коэффициент финансирования
увеличился на 0,38, так как в период с 2014 по 2016 гг. темп прироста
собственного капитала (21,1%) опередил темп прироста заемного капитала
(3,2) на 17,9%. Кроме этого, значения данного показателя соответствуют
нормативу на протяжении всех трех лет, а это значит, что большая часть
деятельности ООО «Арсенал сервис» финансируется за счет собственных
средств.
О незначительном ухудшении финансового состояния организации в
2016г. свидетельствует снижение коэффициента финансовой устойчивости на
0,07, что говорит об увеличении доли краткосрочных обязательств, работа с
которыми требует постоянного оперативного контроля за их возвратом и
привлечением других капиталов. Оценим влияние факторов на изменение
коэффициента финансовой устойчивости в 2016г. в сравнении с 2015г. с
помощью факторного анализа методом цепных подстановок (формулы 2.1 –
2.4):
= (2.1)
(2.2)
(2.3)
(2.4)
где К
ф.у
. – коэффициент финансовой устойчивости;
– собственный капитал;
– долгосрочные обязательства;
– валюта баланса;
∆ К
ф.у
(СК) - изменение коэффициента финансовой устойчивости за счет
изменения величины собственного капитала;
.. уф
К
,
ВБ
ДОСК
0
00
0
01
..
ВБ
ДОСК
ВБ
ДОСК
СКК
уф
0
01
0
11
..
ВБ
ДОСК
ВБ
ДОСК
ДОК
уф
0
11
1
11
..
)(
ВБ
ДОСК
ВБ
ДОСК
ВБК
уф
СК
ДО
ВБ
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3964
Смотрите также:
| ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДНС РИТЕЙЛ» |