Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО "Арсенал сервис")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И
УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность, понятие ликвидности,
платежеспособности и финансовой устойчивости
Одним из основных индикаторов финансового состояния
экономического субъекта выступает его платежеспособность и финансовая
устойчивость. Важнейшими составляющими, предпосылками или
следствиями финансового благополучия являются: постоянная
платежеспособность, ликвидность баланса, финансовая независимость и
высокая результативность хозяйствования
1
. В этих целях экономический
субъект должен обладать достаточным объемом капитала, оптимальной
структурой активов и источников формирования имущества. Рассмотрим
подробнее экономическую сущность данных понятий.
Под финансовым состоянием понимается способность организации
финансировать свою деятельность, что характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для бесперебойного
функционирования экономического субъекта, целесообразностью и
эффективностью их размещения и использования, финансовыми
взаимоотношениями с контрагентами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Возможность экономического субъекта осуществлять своевременные
платежи, способность финансировать свою деятельность на расширенной
основе свидетельствует о его финансовой устойчивости, что, в свою очередь,
1
Кондратьева Е.А., Шальнева М.С. Анализ финансового состояния компании как основа
управления бизнесом // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование,
бухгалтерский учет. - 2013. - №8. - С. 16.
9
зависит от результатов коммерческой и финансовой деятельности
организации
2
.
Финансовый анализ устойчивости экономического субъекта позволяет
эффективно оценивать сложившуюся ситуацию, разрабатывать эффективные
методы решения существующих проблем и менять политику финансовой
деятельности, что в свою очередь приедет к общему улучшению работы
организации, и ее дальнейшему процветанию. Таким образом, финансовая
устойчивость - одна из важных характеристик, определяющих эффективность
финансового управления организацией.
Способность предприятия своевременно погашать свою задолженность
перед юридическими и физическими лицами и характеризует его
платежеспособность
3
. Экономический субъект является платежеспособным,
если величина его общих активов больше, нежели величина общей
задолженности. Имеются некоторые данные, которые свидетельствуют о
платежеспособности.
В отечественной экономической литературе в области управления
платежеспособностью экономического субъекта содержатся различные
трактовки понятий «ликвидность» и «платежеспособность». Рассмотрим
основные из них. По мнению Г.В. Савицкой «платежеспособность означает
наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для
расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного
погашения»
4
. И.Т. Абдукаримов под долгосрочной платежеспособностью
2
Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски:
Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С.114.
3
Соколова Л.С. Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия –
российский опыт / Л.С. Соколова, Р.А. Юдин, Н.С. Иванова. - М.: КНОРУС, 2014. – С. 9.
4
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – 6-е изд., испр. и
доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 81.
10
понимает «способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам
в долгосрочной перспективе»
5
.
По мнению Н.А. Лытниной: «для оценки ликвидности следует
определить способность организаций покрывать обязательства активами,
сроки превращения которых в деньги соответствуют срокам погашения
обязательств»
6
.
А.А. Канке, И.П. Кошевая дают следующие определение ликвидности:
«ликвидность – характеристика отдельных видов активов предприятия по их
способности к быстрому превращению в денежную форму без потери
балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня
платежеспособности предприятия»
7
.
Известный аналитик А.Д. Шеремет под ликвидностью понимает:
«степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в денежные средства (ликвидность активов) соответствует сроку
погашения обязательств»
8
.
Опираясь на экономическое содержание понятия платежеспособности,
можно утверждать, что платежеспособность экономического субъекта зависит
от его ликвидности и ликвидности его баланса. Одновременно ликвидность
характеризует текущее и будущее состояние фирмы. На отчетную дату
организация может иметь высокий уровень платежеспособности, но иметь
потенциальные проблемы в будущем, и наоборот.
5
Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих
организаций: учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – М.: ИНФРА-М, 2017.
– С. 207.
6
Лытнева Н.А, Ильина А.Д. Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского
баланса // Научные записки ОрелГИЭТ. 2016. - № 2.- С. 10.
7
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2017. – С. 109.
8
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
А.Д. Шеремет, - 2-e изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 275.
11
В экономической литературе принято различать следующие понятия
ликвидности: ликвидность активов, баланса и ликвидность экономического
субъекта. Так, например, В.В. Ковалев, говоря о ликвидности и
платежеспособности, выделяет три самостоятельных понятия: ликвидность
активов, ликвидность предприятия и платежеспособность (определение
которого рассмотрено выше). Ликвидность активов, по мнению В.В. Ковалева:
«это способность активов, которые потребляются в течение одного
производственного цикла трансформироваться в денежные средства в ходе
предусмотренного производственно-технологического процесса»
9
.
Ликвидность предприятия, по мнению В.В. Ковалева «это наличие у
него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков,
предусмотренных контрактами; другими словами, обеспечение формального
превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами».
По мнению А.Д. Шермета «ликвидность баланса — возможность
субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои
платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную наличность соответствует сроку погашения платежных
обязательств»
10
. Таким образом, основное отличие ликвидности баланса от
ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру
согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками
погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется
безотносительно к пассиву баланса.
Ликвидность экономического субъекта является более общим понятием,
чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса, которая иными словами,
9
Ковалев В.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник
для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 213.
10
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
А.Д. Шеремет, - 2-e изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 277.
12
является внутренней ликвидностью, предполагает изыскание платежных
средств за счет внутренних источников (т.е. за счет быстрореализуемых
активов). При этом, организация может, и чаще всего, привлекает заемные
средства со стороны, поэтому, оценивая ликвидность экономического
субъекта, надо учитывать его финансовую гибкость, деловую и
инвестиционную активность, т.е. способность занимать средства из разных
источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро
реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.
11
Отметим, что А.Д. Шеремет отождествляет понятия
«платежеспособность» и «ликвидность»: «суждение о платежеспособности
организации формируется на основании рассчитанных показателей
ликвидности баланса, которые являются одним из подходов к оценке
платежеспособности»
12
.
Кроме того, в большинстве случаев, говоря о ликвидности, многие
экономисты подразумевают платежеспособность. Несмотря на отсутствие
одновариантной трактовки, в экономической практике термин «ликвидность»
приоритетно используется для характеристики свойства именно
имущественной составляющей экономического субъекта. Таким свойством
является способность активов экономического субъекта трансформироваться
в денежные средства с минимальными потерями. Отсюда следует, что
скорость с которой актив может быть трансформирован в деньги (а не сумма
полученных денежных средств) и есть степень его ликвидности.
По мнению автора данного исследования, понятия платежеспособности
и ликвидности очень близки, но не равнозначны. Ликвидность является
фундаментом платежеспособности, иными словами, ликвидность — это
способ поддержания платежеспособности. Но в то же время если предприятие
11
Демьянова О.В., Ишкова Е.И. Особенности формирования стратегии устойчивого
развития предприятия в условиях современного кризиса // Финансы и кредит. - № 6, 2017.
– С. 14.
12
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
А.Д. Шеремет, - 2-e изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 278.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3964
Смотрите также:
| ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДНС РИТЕЙЛ» |