Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО "Арсенал сервис")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
18
Так, например, при уменьшении материально-производственных и
товарных запасов, других оборотных активов организация может иметь в
обороте больше капитала и, следовательно, получать больше прибыли. Однако
при этом возможен рост риска неплатежеспособности организации, а
вследствие недостаточности запасов возможна остановка производственной и
торговой деятельности.
Важное значение имеет влияние финансовых ресурсов и эффективность
их использования, влияние данных факторов оценивается в первую очередь
14
.
Сильнейшим конкурентным преимуществом организации перед
другими может являться инновационная деятельность, которое реализуется
через инновации в методах производственной деятельности, в технике, в
маркетинге, обеспечивая лидерство по наличию сегментов распределения
продукции, услуг, в их диверсификации и пр. Инновационная деятельность,
кроме того, направлена также на повышение качества обслуживания, что
позволяет привлекать новых потребителей, тем самым увеличивая приток
денежных средств, а следовательно, повышая уровень платежеспособности и
финансовой устойчивости. Таким образом, эффективность инновационной
деятельности организации напрямую зависит от технологического уровня
производства, который позволяет: увеличивать объемы производства;
повышать производительность труда; увеличивать объемы реализации за счет
внедрения новой продукции, работ, услуг, стабилизируя тем самым
финансовое положение организации и повышая ее платежеспособность.
На платежеспособность и финансовую устойчивость организации
влияет и ее конкурентная позиция (доля на рынке, уровень квалификации
руководства и персонала, доступ к источникам информации и т.д.),
меняющаяся под влиянием изменения рентабельности производства и продаж.
14
Соколова Л.С. Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия –
российский опыт / Л.С. Соколова, Р.А. Юдин, Н.С. Иванова. - М.: КНОРУС, 2013. – С. 23.
19
Конкурентное позиционирование, как правило, нацелено на завоевание нового
сектора рынка и на сохранение конкурентных преимуществ организации
15
.
Наряду с внутренними факторами на платежеспособность и финансовую
устойчивость организации оказывают влияние и внешние факторы (рис. 1.3).
Рис. 1.3. Внешние факторы, влияющие на платежеспособность и
финансовую устойчивость организации
Среди факторов первой группы оценка влияния инфляции на
платежеспособность и финансовую устойчивость организации играет важную
роль. Инфляция, обесценивая активы компании и будущие финансовые
потоки денежных средств, снижает уровень платежеспособности. В
современных экономических условиях необходимо подчеркнуть и
существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость
15
Нейфельд Т.Г. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия //
Актуальные проблемы экономики и менеджмента: Материалы конференции. –
Новосибирск, 2014. – С. 65.
Внешние факторы, влияющие на
платежеспособность и финансовую устойчивость
национальные
рыночные
международные
- Бюджетно-налоговое,
валютное законодательство
- Уровень инфляции
- Платежеспособный спрос
населения
- Фаза экономического цикла
- Государственное
регулирование и контроль
- Величина доходов населения
- Уровень цен, возможность
получения кредит а
- Угрозы конкуренции
Экономические
и демографические
Факторы
конкуренции
- Степень развития
маркетинга
- Уровень
использования
современного
оборудования
- Качество
выпускаемой
продукции
(оказываемых услуг)
и обслуживания
- Уровень затрат
Общеэкономические
- Экономико-
политическая
обстановка
- Финансовая
политика
коммерческих
банков
- Возможность
привлечения
поддержки со
стороны государства
- Курсы валют
20
крупных компаний изменений валютных курсов. Прямое влияние оказывают
и налоговые издержки. Так, всякое изменение в области налогового
законодательства сопряжено с пересчетом налоговых платежей организации,
при этом обычно увеличивается величина налоговых издержек. Негативные
явления связаны и с наложением штрафов, пеней, что в той или иной мере
дестабилизирует платежеспособность экономического субъекта
16
.
Особое влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость
оказывает уровень платежеспособного спроса, который определяет
постоянность получения выручки организацией. Уровень платежеспособного
спроса, в свою очередь, определяется состоянием экономики, уровнем
доходов потребителей и ценой продукции организации.
Фаза экономического цикла - в период кризиса темпы объемов продаж
отстают от темпов производства, соответственно, вложения в
производственные запасы сокращаются, что приводит к сокращению сбыта.
Сокращение как относительных, так и абсолютных масштабов прибыли ведет
к снижению доходов субъектов экономической деятельности, что
сопровождается снижением платежеспособности и финансовой устойчивости.
Уровень доходов потребителей, уровень цен на рынке оказывают прямое
влияние на объемы продаж, выручку организации, что, соответственно, также
влияет на её финансовую устойчивость и платежеспособность
17
.
Таким образом, платежеспособность и финансовая устойчивость любой
организации зависит от общей политической стабильности страны,
государственного регулирования экономики, предпринимательской
деятельности.
Платежеспособность компаний, реализующих продукцию на внешний
рынок, зависит от международной конкуренции, финансовой состоятельности
16
Соколова Л.С. Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия –
российский опыт / Л.С. Соколова, Р.А. Юдин, Н.С. Иванова. - М.: КНОРУС, 2013. – С. 25.
17
Яшина М.Л., Антонова Д.В. Методика оценки финансовых рисков при формировании
кредитной политики предприятия // Финансы и кредит. - № 11, 2017. – С. 28
21
зарубежных контрагентов, от финансовой политики транснациональных
банков и курсов валют.
Таким образом, факторы внешней среды следует отнести к разряду
неуправляемых, и на основе их изучения практически невозможно сделать
достоверных прогнозов по формированию направлений повышения
платежеспособности организации. При этом представленные факторы
различны по своей природе, но взаимосвязаны между собой и дополняют друг
друга, поэтому должны учитываться при разработке и реализации бизнес-
планов и экономических программ, направленных на повышение
платежеспособности компаний. В то же время общая совокупность факторов,
предлагаемая отраслевой наукой, нормативно-методической литературой,
многообразна, разноаспектна и в большей части не поддается количественной
оценке в практике применения, так как отсутствует единая классификация
данных факторов.
В целом следует отметить, что платежеспособность и финансовая
устойчивость организации - это комплексное понятие, которое формируется в
ходе финансово-хозяйственной деятельности субъекта и находится под
воздействием факторов разнонаправленного действия. В данном
исследовании автор разделяет точку зрения экономистов, классифицирующих
на внешние и внутренние все факторы. По мнению автора, в современных
условиях экономики применять метод количественной оценки для
систематизации внешних факторы не представляется возможным.
Следовательно, практически невозможно спрогнозировать уровень
платежеспособности организации только на основе изучения внешних
факторов. В свою очередь, факторы внутренней среды поддаются
прогнозированию, в результате чего можно минимизировать степень их
негативного воздействия при принятии решений.
В заключение данного пункта исследования отметим, что широкий круг
внутренних и внешних факторов, влияющих на уровень платежеспособности
и финансовой устойчивости организации, обусловливает обширный спектр
22
инструментария риск-менеджмента в этой области: сопряженность активов
предприятия и привлеченных средств по объемам и по срокам, грамотный
менеджмент, эффективную оценку показателей, характеризующих состояние
платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
1.3 Методы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
Как было отмечено в п. 1.1 исследования, существует множество
подходов к определению «финансовая устойчивость», «платежеспособность
организаций», что не может не отразиться на методике их анализа, т.е.
существует несколько различных методических подходов к аналитическому
исследованию платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Остановимся подробнее на изучении методики анализа финансовой
устойчивости организации. Одним из наиболее распространенных методов
является анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют уровень
обеспеченности запасов источниками финансирования. Определяющий
показатель – «излишек или недостаток источников средств для формирования
запасов», определяемый как разница между величиной источников средств и
запасов
18
. Общая величина запасов = З
П
.
Применяется ряд показателей, которые характеризуют состояние
различных источников формирования запасов:
- излишек / недостаток собственных оборотных средств (±Ф
С
):
±Ф
С
= СОС – З
П
(1.1)
- излишек / недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов (±Ф
Т
):
18
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пос. / М.В. Мельник,
Е.Б. Герасимова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ФОРУМ: Инфра-М, 2017. — 119 с.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3964
Смотрите также:
| ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДНС РИТЕЙЛ» |