Материал: Правовой режим внешнеэкономической деятельности

Правила биржевой торговли, как внутренний документ товарной биржи, регулирующих порядок осуществления биржевых операций; порядок ведомым биржевой торговли; процедуру биржевого арбитража по этим вопросам, определяя при этом:

срок и место проведения биржевых операций;

состав участников биржевых торгов и совокупность требований, предъявляемых к ним;

порядок осуществления и регистрации биржевых операций;

порядок предоставления и размер платы за пользование услугами биржи;

ответственность участников и работников биржи за невыполнение или ненадлежащее выполнение правил биржевой торговли;

другие положения, установленные органами управления биржи.

Правила биржевой торговли утверждаются общим собранием членов биржи или уполномоченным ими органом.

С целью обеспечения цивилизованных правил торговли и, соответственно, предупреждение злоупотреблений ее участниками Закон "О товарной бирже" (ч. 4 ст. 17) устанавливает запрета на:

покупки и продажи товаров и контрактов с целью влияния на динамику цен как одним лицом непосредственно, так и через подставных лиц;

любых согласованных действий участников биржевой торговли с целью изменения или фиксации текущих биржевых цен;

распространение ложных сведений, которые могут привести к искусственной изменения конъюнктуры.

Не подлежит разглашению также содержание биржевой сделки (за исключением названия товара, количества, цепы, места и срока выполнения). Эта информация может быть предоставлена только по письменному требованию судам, органам прокуратуры, службы безопасности, внутренних дел и аудиторским организациям в случаях, предусмотренных законодательством Украины.

Процедура проведения биржевых торгов. Правила биржевой торговли (далее - Правила) регулируют процедуру проведения биржевых торгов, которая состоит из следующих этапов:

Проведение перед началом торгов регистрации брокеров, которые прибыли на торги, после чего они допускаются в торговый зал биржи.

Представление брокеру и регистрация в установленный Правилами срок лицом, желает купить или продать биржевой товар, заявки установленной формы с полной информацией о предмете.

Получение брокерами информационных писем, в которых указываются перечень выставленных на торги товаров на текущий биржевой день, их количество, цена.

Начало торгов по установленному сигналу, после чего выставлены на торги товары объявляются на информационном табло (на некоторых биржах голосом).

5. Достижение договоренности (в момент этого объявления) брокером-продавцом и брокером-покупателем (голосом и специальными профессиональными жестами) по заключению будущего соглашения.

Оформление и регистрация биржевых сделок регистрационным бюро (палатой) биржи в установленный Правилами время.

Окончание биржевых торгов (и, соответственно, прекращения заключения сделок) по установленным сигналом.

Ответственность за нарушение правил биржевой торговли. За нарушение Правил биржевой торговли устанавливаются (в самих же Правилах) санкции, которые применяются биржей. Как правило, это штрафы в определенных размерах, хотя может применяться и такая санкция, как лишение брокера права в течение определенного времени участвовать в торгах. Решение о применении санкций за нарушение Правил биржевой торговли принимается от имени биржевого комитета его ответственным представителем (например, генеральным директором биржи) в форме распоряжения.

Особенности правового положения фондовой бирже

Фондовая биржа представляет собой организационно оформленный, постоянно действующий рынок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами, которые могут свободно продаваться и покупаться. Именно фондовая биржа сосредоточивает спрос и предложение ценных бумаг, способствует формированию их биржевого курса и выкапывает другие функции, связанные с обращением ценных бумаг.

Правовую основу деятельности фондовой биржи составляет комплекс нормативно-правовых актов различной юридической силы:

Хозяйственный кодекс Украины (статьи 356-361), что определяет основные принципы посредничества, связанного с выпуском и обращением ценных бумаг (ст. 356), лицензирование (ст. 357) и условия осуществления этой деятельности (ст. 358), требования к заключения соглашений относительно ценных бумаг (ст. 359), основы правового статуса фондовой биржи как торговца ценными бумагами (ст. 360-361);

Закон Украины от 23.02.2006 г. ". О ценных бумагах и фондовом рынке" (статьи 20-27): определяет понятие и основные принципы создания и функционирования фондовой биржи как организации, целью деятельности которой является организация торговли на фондовом рынке (заключение соглашений купли продажи ценных бумаг и их производных)

Положение о регулировании деятельности фондовых бирж и торгово-информационных систем, утвержденное приказом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 15 января 1997 № 9;

Решение ГКЦБФР Х ° 212 от 11.06.2002 "Об утверждении Положения о предоставлении административных данных фондовыми биржами и торгово-информационными системами";

Решение ГКЦБФР от 05.08.2003 № 344 "Об утверждении Правил проведения проверок деятельности институтов совместного инвестирования, фондовых бирж и других профессиональных участников рынка ценных бумаг по вопросам соблюдения требований действующего законодательства относительно предотвращения и противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию ;

Лицензионные условия осуществления профессиональной деятельности на фондовом рийку - деятельности по организации торговли на фондовом рынке, утв. Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 26.05.2006 № 347;

Порядок и условия выдачи лицензии на осуществление отдельных маялся профессиональной деятельности на фондовом рийку, переоформления лицензии, выдачи дубликата и копии лицензии, утв. Решением ГКЦБФР от 26.05.2006 Х ° 345:

Порядок приостановления действия и аннулирования лицензии на отдельные виды профессиональной деятельности на фондовом рынке, утв. Решением ГКЦБФР от 23.06.2006 № 21;

Решение ГКЦБФР под 17.И0.2006№ 1001 "Об утверждении Положения о расчетно-клиринговой деятельности по договорам относительно ценных бумаг";

Положение о функционировании фондовых бирж, утв. Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 19.12.2006 № тысяча пятьсот сорок два.

Фондовая биржа имеет более сложный статус, чем товарная биржа, поскольку она является профессиональным участником фондового рынка и одновременно - осуществляет деятельность по организации торговли и этом рынке. В соответствии с ч. 1 ст. 20 Закона "О ценных бумагах и фондовом рынке", деятельность по организации торговли на фондовом рынке - деятельность профессионального участника фондового рынка (организатора торговли) по созданию организационных, технологических, информационных, правовых и других условий для сбора и распространения информации относительно спроса и предложений , проведение регулярных торгов финансовыми инструментами по установленному! правилам, централизованного заключения и выполнения договоров относительно финансовых инструментов, в том числе осуществления клиринга и расчетов по ним, и решения споров между членами организатора торговли.

Фондовые биржи должны соответствовать требованиям упомянутого Закона "О ценных бумагах и фондовом рынке" (и только в этом случае могут использовать слова "фондовая биржа" и производные от них) по;

• осуществление организации торговли на фондовом рынке как исключительной деятельности, которую им разрешается совмещать только с деятельностью по проведению клиринга и расчетов по договорам относительно производных (деривативов), которые заключаются на соответствующей бирже (ст. 26);

• поддержание собственного капитала и размере не менее чем 3 млн. Грн., А для фондовых бирж, осуществляющих клиринг и расчеты, - не меньше чем 6 милл грн .;

• организационно-правовой формы; фондовая биржа создается и действует в организационно-правовой форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, или дочернего предприятия объединения торговцев ценными бумагами;

• не коммерческий характер деятельности (прибыль фондовой биржи направляется на ее развитие и не подлежит распределению между ее учредителями (участниками);

специальных требований по учредителей: фондовая биржа образуется не менее 20 учредителями - торговцами ценными бумагами, которые имеют лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке, или их объединением, насчитывающая не менее 20 торговцев ценными бумагами; доля одного торговца ценными бумагами (как учредителя / участника фондовой биржи) не может быть больше 5% уставного капитала фондовой биржи;

государственная регистрация фондовой бирже, с момента которой последняя приобретает статус юридического лица, осуществляется в общем порядке (в соответствии с Законом Украины "О государственной регистрации юридических лиц и физических лиц-предпринимателей";

обязательность лицензирования деятельности фондовой биржи как организатора торговли и фондовом рынке: право осуществлять такую деятельность возникает в фондовой биржи с момента получения лицензии Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (Порядок и условия выдачи лицензии на осуществление отдельных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, переоформление лицензии, выдачи дубликата и копии лицензии утверждении! Решением ГКЦБФР под 26.05.2006№345)

• обязанность фондовой бирже соблюдать Лицензионных условий осуществления профессиональной деятельности и фондовом рынке ~ деятельности по организации торговли и фондовому рынку, утв. Решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 26.05.2006 № 347 (в том числе требования к размеру уставного и собственного капитала порядка его определения, ликвидности, квалификационные требования к специалистам профессионального участника фондового рынка, необходимые условия договоров, заключаемых при осуществлении профессиональной деятельности на фондовом рынке, другие требования и показатели, ограничивающие риски профессиональной деятельности на фондовом рынке);

специальные требования в отношении членов биржи: I) членами фондовой биржи могут быть исключительно торговцы ценными бумагами, которые имеют лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рийку и взяли на себя обязательство выполнять все правила, положения и стандарты фондовой биржи; 2) в случае аннулирования полученной торговцем ценными бумагами лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке его членство в фондовой бирже временно останавливается к возобновлению им лицензии или предоставления на биржу письма об исключении его из членов биржи; 3) членство в фондовой бирже прекращается в случае аннулирования лицензии на право осуществления профессиональной деятельности и фондовом рынке, выданной торговцу ценными бумагами; 4) иные основания прекращения или временной остановки членства в фондовой бирже определяются правилами фондовой биржи; 5) каждый член фондовой биржи масс равные права по организации деятельности фондовой биржи как организатора торговли;