Материал: Правовой режим внешнеэкономической деятельности

регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг;

16) получение свидетельства о регистрации выпуска ценных бумаг;

17) раскрыта информации, содержащейся в отчете о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг.

б) частное (закрытое) размещение ценных бумаг (размещение ценных бумаг путем непосредственного предложения ценных бумаг заранее определенному кругу лиц) осуществляется по следующим этапам:

принятие решения о закрытом (частном) размещении ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такс решения;

в случае отказа владельца акций от использования своего преимущественного права на приобретение акций, если это предусмотрено условиями закрытого (частного) размещения ценных бумаг, - получение от него письменного подтверждения об отказе;

подачи заявления и всех необходимых документов и регистрации выпуска ценных бумаг;

регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку выпуска ценных бумаг;

присвоение ценным бумагам международного идентификационного номера;

заключение с депозитарием договора об обслуживании эмиссии ценных бумаг или с регистратором - о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, кроме случаев, когда учет прав по ценным бумагам ведет эмитент в соответствии с законодательством или ценные бумаги размещаются и предъявителя;

изготовление сертификатов ценных бумаг в случае размещения ценных бумаг в документарной форме;

закрытое (частное) размещение ценных бумаг;

утверждение результатов размещения ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение;

10) утверждение изменений в устав, связанных с увеличением уставного капитала акционерного общества с учетом результатов размещения акций;

11) регистрация изменений в устав в органах государственной регистрации;

представление Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг;

регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг;

14) получение свидетельства о регистрации выпуска ценных бумаг;

в проспект эмиссии ценных бумаг (ст. ЗО), в том числе по раскрытию информации, учета зарегистрированных выпусков ценных бумаг (ст. 31), требования к закрытому (ст. 32) и открытого (ст. 33) размещения ценных бумаг, особенности открытого размещение с участием андеррайтера (ст. 34), в отчет о результатах размещения ценных бумаг, подается ДКЩ1ФР (ст. 36), об особенностях размещения ценных бумаг иностранных эмитентов на территории Украины и украинских эмитентов за пределами Украины (ст. 37);

к раскрытию информации на фондовом рынке его участниками: эмитентами (ст. 39), в том числе представление ДКЦИИФР регулярной информации (ст. 40), особой информации об эмитенте (ст. 41), участниками депозитарной системы об учете именных ценных бумаг (ст. 42), а также определяется понятие инсайдерской информации и инсайдеров (ст. 45) и устанавливается запрет ее использования инсайдерами в собственных интересах и / или интересах третьих лиц, в соответствии с положениями Директивы 2003/6 / ЕС Европейского парламента и Совета от 28 января 2003 года об инсайдерской деятельности и манипулирования рынком.

III. Закрепляет понятие фондового рынка / рынка ценных бумаг (ст. 2 Закона) как совокупности участников фондового рынка и правоотношений между ними относительно размещения, обращения и учета ценных бумаг и производных (деривативов), а также определяет его уровне (первичный как совокупность правоотношений, повязкам связанных с размещением ценных бумаг, и вторичный как совокупность правоотношений, связанных с обращением ценных бумаг) и участников (эмитенты, инвесторы, саморегулируемые организации и профессиональные участники фондового рынка) с соответствующими уточнениями:

а) эмитент - юридическое лицо, Автономная Республика Крым или городские советы, а

также государство в лице уполномоченных им органов государственной власти, от своего

имени размещает эмиссионные ценные бумаги и берет и себя обязательства по ним перед

их владельцами;

б) инвесторы в ценные бумаги - физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты, которые приобрели право собственности на ценные бумаги с целью получения дохода

от вложенных средств и / или приобретения соответствующих прав, предоставляемых владельцу

ценных бумаг в соответствии с законодательством. Институциональными инвесторами являются институты совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды), инвестиционные фонды, взаимные фонды инвестиционных компаний, негосударственные пенсионные

фонды, страховые компании, другие финансовые учреждения, которые осуществляют операции с финансовыми активами в интересах третьих лиц за собственный счет или за счет этих

лиц, а в случаях, предусмотренных законодательством, - также за счет привлеченных

от других лиц финансовых активов с целью получения прибыли или сохранения

реальной стоимости финансовых активов;

в) саморегулируемая организация профессиональных участников фондового рынка -

неприбыльное объединение участников фондового рынка, которые осуществляют профессиональную

деятельность на фондовом рынке по торговле ценными бумагами, управление активами институциональных инвесторов, депозитарную деятельность (деятельность регистраторов и

хранителей), образованное в соответствии с критериями и требованиями, установленными Государственной

комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку;

г) профессиональные участники фондового рынка - юридические лица, которые на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку,

производят на фондовом рынке профессиональную деятельность (деятельность по торговле

ценными бумагами; деятельность по управлению активами институциональных инвесторов;

депозитарной деятельности; деятельность по организации торговли на фондовом рынке)

соответствии с установленными условиями осуществления такой деятельности, а именно: как общее правило - запрет сочетание отдельных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, кроме предусмотренных законом случаев (ст. 26); лицензирования такой

деятельности и требование соблюдения профессиональными участниками фондового рынка

лицензионных условий (ст. 27), в том числе требований к размеру уставного и собственного

капитала, порядка его определения, ликвидности, квалификационных требований к специалистам профессионального участника фондового рийку, необходимых (обязательных) условий

договоров, заключаемых при осуществлении профессиональной деятельности на фондовом рынке, других требований и показателей, ограничивающих риски профессиональной

деятельности на фондовом рынке.

IV. Закрепляет ключевые положения по выполнению обязательств по ценной бумаге, предполагая, что;

1) лицо, разместившее (выдавшее) ценную бумагу, и лица, индоссировавшие ее, отвечают перед его законным владельцем солидарно. В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного этой бумагой обязательства одним или несколькими лицами из числа тех, кто имеет такие обязательства, лица, индоссировавшие ценная бумага, приобретают право обратного требования (регресса) в отношении других лиц, которые имеют обязательства по ценной бумаге;

2) отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается.

V. Закрепление положения (в том числе новации) относительно:

акций (ст. 6), предвидя возможность выпуска акционерным обществом (а) только именных акций, (б) возможность выпуска акций двух типов - простых и привилегированных; простые акций не могут конвертироваться в привилегированные и в другие виды ценных бумаг, а привилегированные акции могут быть разных типов (в соответствии с уставом общества); устанавливаются требования к сертификатов акций (указание в сертификате акции следующих сведений: вид ценной напере, наименование и местонахождение акционерного общества, серия и номер сертификата, номер и дата выпуска, тип и номинальная стоимость акции, имя владельца, количество акций, выпускаемых; международного идентификационного номера);

облигаций (ст. 7): их видов (процентные, целевые и дисконтные облигации), права юридического лица размещать облигации на сумму, не превышает трехкратного размера собственного капитала или размера обеспечения, предоставляемого ему с этой целью третьими лицами (ч. З ст . 8); возможность конвертации облигаций, размещаемых акционерным обществом, в акции (конвертируемые облигации) - ч. 4 ст. 8; государственная регистрация облигаций местных займов ГКЦБФР (ст. 9); определение видов государственных облигаций: а) по сроку их обращения: долгосрочные - свыше пяти лет; среднесрочные - от одного до пяти лет; краткосрочные - до одного года; б) по территории обращения и / или наличием цели выпуска: облигации внутренних государственных займов Украины, облигации внешних государственных займов Украины и целевые облигации внутренних государственных займов Украины; более основательное (по сравнению с Законом "О ценных бумагах и фондовой бирже" утратившим силу) регулирование отношений по казначейских обязательств (ст. II); определение понятия, видов инвестиционных сертификатов, их эмитентов и особенностей выпуска и обращения (ст. 12).

VI. Определяются основные принципы регулирования рынка ценных бумаг (раздел VI), в том числе лица, его осуществляют (государство и саморегулируемые организации) - ст. 47; понятие саморегулируемой организации, цель ее деятельности, порядок

делегирование государством саморегулируемым организациям отдельных функций по регулированию отношений на рийку ценных бумаг (статьи 48-49).

С учетом положений гл. 17 ГК Украины и вышеупомянутых актов законодательства правовой режим ценных бумаг как особой категории имущества в сфере хозяйствования характеризуется следующими признаками:

условия и порядок выпуска ценных бумаг определяются актами законодательства в зависимости от вида ценной бумаги и эмитента;

право на выпуск акций и облигаций предприятия возникает у субъекта хозяйствования со дня регистрации этого выпуска в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку;

субъекту хозяйствования запрещается выпуск акций и облигаций предприятия для покрытия убытков, связанных с его хозяйственной деятельностью;

ценные бумаги (или их бланки) изготавливаются только на государственных предприятиях, то имеют лицензию Министерства финансов Украины, и охраняются;

субъекты хозяйствования могут приобретать акции и другие ценные бумаги за счет средств, поступающих в их распоряжение после уплаты налогов и процентов за банковский кредит, если иное не установлено законом;

ценные бумаги оплачиваются субъектами хозяйствования в гривнах, а в случаях, предусмотренных законом и условиями их выпуска в обращение, - в иностранной валюте; однако независимо от вида валюты, которой проведена оплата ценных бумаг, их стоимость выражается в гривнах;

с целью реализации единой государственной политики в сфере выпуска и обращения ценных бумаг осуществляется государственное регулирование в этой сфере, которое возлагается и Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (статус, порядок организации и деятельности которой определяются Законом "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине ") и другие органы государственной власти, которые действуют в пределах определенных законом полномочий (Пошлина-монопольный комитет Украины - относительно случаев экономической концентрации в форме приобретения значительных по размерам пакетов акций крупных акционерных обществ, Национальный банк Украины - относительно выпуска акций акционерными банками; Фонд государственного имущества - по размещению / продажи акций в процессе приватизации государственных предприятий, преобразованных в открытые акционерные общества и др.);

операции купли-продажи ценных бумаг осуществляют их эмитенты, владельцы, а также торговцы ценными бумагами - посредники в сфере выпуска и обращения ценных бумаг с соблюдением определенного законом порядке. Так, акционерное общество по эмитированных им акций может осуществлять такие операции ".

1) их продажа акционерам общества, наемным работникам, другим лицам;

2) обездвиживания акций (перевод их из документарной в бездокументарную форму) 3) осуществлять корпоративные операции: дробление акций (уменьшение их номинальной стоимости на определенный коэффициент) конвертацию (перевод акций одного вида в акции другого вида); консолидацию акций (уменьшение количества выпущенных акций - на определенный коэффициент - без уменьшения