Материал: Правовой режим внешнеэкономической деятельности

от 10.12.1997 г. ". О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине": определяет основные принципы функционирования Национальной депозитарной системы, в том числе ее структуру (ст. 2), участников (статьи 10-12); формы выпуска ценных бумаг (ст. 4), порядок перехода права собственности на ценные бумаги (ст. 5), виды депозитарной деятельности (ст. 6), порядок хранении и обслуживания обращения ценных бумаг (ст. 7), клиринг и расчеты (в . 7), ведения реестров владельцев именных ценных бумаг (ст. 9); особенностях электронного обращения ценных бумаг (статьи 13-14); основные принципы по регулированию деятельности Национальной депозитарной системы, в том числе лицензирования депозитарной деятельности (ст. 15), учета ценных бумаг (ст. 16), ограничения по участию прямых участников Национальной депозитарной системы и государственных органов, осуществляющих за ним контроль, в профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (ст. 18);

от 15.03.2001 г. ". Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)": определяет понятие, виды и типы институтов совместного инвестувапня / ИСИ (ст. 4), основы правового статуса корпоративного инвестиционного фонда и его специфику как открытого акционерного общества , специализирующаяся и совместном инвестировании как исключительной деятельности (статьи 7-21); особенности правового положения паевого инвестиционного фонда как договорного института совместного инвестирования без прав юридического лица (статьи 22-28); порядок управления активами 1СИ с помощью компании по управлению активами, которая должна соответствовать установленным требованиям (статьи 29-33); состав и структуру активов 1СИ (статьи 34-37); особенности эмиссии и обращения ценных бумаг 1СИ - акций корпоративного инвестиционного фонда и инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда (статьи 38-47); порядок и объем раскрытия информации ИС1 (статьи 48-49);

от 05.06.2003 г.. "Об ипотеке": определяет правовой режим залоговых (долговых ценных бумаг) и возможность обеспечения ими выпуска ипотечных ценных бумаг - ипотечных облигаций и ипотечных сертификатов;

от 19.06.2003 г. ". Об ипотечном кредитовании, операциях с консолидированным ипотечным долгом и ипотечных сертификатах": устанавливает порядок выпуска и обращения ипотечных сертификатов, которые могут быть выпущены с фиксированной доходностью и сертификатов без участия;

от 22 декабря 2005 года "Об ипотечных облигациях": определяет правовой режим таких облигаций;

от 23 февраля 2006 года "О ценных бумагах и фондовом рынке" (анализ положений этого Закона см. далее);

от 21 сентября 2006 года "Об управлении объектами государственной собственности": определяет: а) корпоративные права государства как корпоративные права, принадлежащие государству в уставных фондах хозяйственных организаций как один из объектов управления государственной собственности (ч. 1 ст. 3 ) б) полномочия Кабинета Министров Украины (пункты 12-14, 17 ч. 2 ст. 5), уполномоченного органа управления (пункты 13-14 вв. 6) и Фонда госимущества Украины относительно корпоративных прав государства (п. З ст. 7), хозяйственных структур по управлению корпоративными правами государства (ст. 8); в) основные принципы: передачи корпоративных прав государству уполномоченным лицам, выполнения ими функций по управлению корпоративными правами государства в соответствии с договором поручения, который заключается уполномоченными органами управления или Фондом государственного имущества Украины по уполномоченным лицом, конкурсные принципы определения уполномоченных лиц, инициатора и порядок проведения такого конкурса, критерии определения победителя (ст. 10), а также особенности управления и ограничения по распоряжению корпоративными правами государства (ст. 11);

указами Президента:

от 15.06.1993 г. ". О корпоратизации предприятий": определяет основные принципы преобразования государственных унитарных предприятий в открытые акционерные общества с целью их подготовки к последующей приватизации;

от 26.03.2001 г.. "О дополнительных мерах по развитию фондового рынка Украины";

Положение о Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку: утв. Указом Президента Украины от 14.02.1997 г.. № 142/97 (с последующими изменениями): определяет правовой статус ГКЦБФР как специально уполномоченного органа на рынке ценных бумаг;

от 03.03.2006 г.. Лг 1 85/2006 "О мерах по совершенствованию государственного регулирования в сфере строительства жилья и стабилизации ситуации на первичном рынке жилья»: предполагает ряд мер по стимулированию инвестирования в Украину, в том числе на фондовом рынке (рынке ценных бумаг )

постановлениями Кабинета Министров Украины:

от 31.01.2001 г. ". О выпуске облигаций внутреннего государственного займа"; от 10.01.2002 г.. № 15 "О выпуске казначейских обязательств"; ведомственными нормативно-правовые актами:

Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР), в частности:

лицензионные условия осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке (деятельности по управлению активами институциональных инвесторов деятельности по управлению активами, утв. решением ГКЦБФР вид26.05.2006№34 ^ деятельности по торговле ценными бумагами, утв. решением ГКЦБФР от 26.05.2006 № 346; деятельности по организации торговли на фондовом рынке, утв. решением ГКЦБФР от 26.05.2006 г.. № 347; деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как разновидности депозитарной деятельности, утв. решением ГКЦБФР от 26.05.2006 г.. № 348; депозитарной деятельности, утв. решением ГКЦБФР от 26.05.2006 г.. № 349);

Положение о депозитарной деятельности, утв. решением ГКЦБФР от 17.10.2006 г.. №999;

Положение о порядке ведения реестров владельцев именных ценных бумаг, утв. решением ГКЦБФР от 17.10.2006 г.. № 1 000;

И др.;

Антимонопольный комитет:

распоряжение ЛМК № 330-р от 31.08.2004 г.. "Об утверждении Положения о порядке проведения конкурсов по продаже пакетов акций акционерных обществ" и др.

Закон Украины от 23 февраля 2006 года "О ценных бумагах и фондовом рынке" (далее - Закон "О ЦИФР") обобщил и унифицировал положения ряда актов законодательства (гл. 14 Гражданского кодекса Украины, статей 143, 163-166 Гражданского кодекса Украины, законов "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине", "О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине", "Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды", "Об ипотечных облигациях" и др.) относительно ценных бумаг, урегулировал на уровне закона отношения, ранее регулировались подзаконными нормативно-правовыми актами, в том числе ввел ряд мер, аналогичных по своей сути соответствующим положениям законодательства ЕС (в том числе директив ЕС 2004/39 / ЕС от 21.05.2004 г.. по рынкам финансовых инструментов; 2001/34 / ЕС от 28.05.2001 о допуске ценных бумаг к официальному листингу на фондовой бирже и об информации, которая должна быть опубликована о ценных бумагах), и. Закрепляет определение ценных бумаг и их классификация (ст. 3): Ценные бумаги - документы установленной формы с соответствующими реквизитами, которые удостоверяют денежные или другие имущественные права, определяют взаимоотношения лица, которое их разместило (выдала), и владельца и предусматривают выполнение обязательств согласно условиям их размещения, а также возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам (ч. 1 ст. З "О ЦПФР»).

Ценные бумаги подразделяются на виды (ч. 2 ст. С Закона "О ЦПФР") по различным критериям:

A. За порядком их размещения (выдачи): эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие одинаковые права их владельцев в пределах одного выпуска относительно лица, которое принимает на себя соответствующие обязательства (эмитент). К эмиссионных ценных бумаг относятся: акции; облигации предприятий; облигации местных займов; государственные облигации Украины; ипотечные сертификаты; ипотечные облигации; сертификаты фондов операций с недвижимостью (далее - сертификаты ФОМ) инвестиционные сертификаты; казначейские обязательства Украины.

Ценные бумаги, не относятся, согласно этому Закону, к эмиссионным ценным бумагам, могут быть признаны Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рийку, если это не противоречит специальным законам об этих группах и / или виды ценных бумаг.

Б. По форме существования: документарные (выпускаются в виде сертификата, содержащего реквизиты соответствующего вида ценной бумаги определенной эмиссии, данные о количестве ценных бумаг и удостоверяет совокупность прав, предоставленных этими ценными бумагами) и бездокументарные (выпускаются в виде совершенного депозитарием и электронных носителях учетной записи, которая является подтверждением права собственности на ценные бумаги).

B. По форме выпуска: на предъявителя, (права, удостоверенные таким ценной бумагой, принадлежат его предъявителю), именные (права, удостоверенные таким ценной бумагой, принадлежат лицу, указанному в ценной бумаге) или ордерные (права, удостоверенные

таким ценной бумагой, принадлежат лицу, указанному в ценной бумаге, которая может

сама осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое

уполномоченное лицо).

Г. Группы ценных бумаг, которые могут быть в гражданском обороте в Украине:

долевые ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие участие их владельца в уставном капитале (кроме инвестиционных сертификатов), предоставляют владельцу право на участие в управлении эмитентом и получение части прибыли, в частности в виде дивидендов, и части имущества в случае ликвидации эмитента. К долевых ценных бумаг относятся: а) акции; б) инвестиционные сертификаты;

долговые ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа и предусматривают обязательство эмитента уплатить в определенный срок средства в соответствии с обязательством. К долговым ценным бумагам относятся: а) облигации предприятий; б) государственные облигации Украины; в) облигации местных займов; г) казначейские обязательства Украины; г) сберегательные (депозитные) сертификаты; д) векселя;

ипотечные ценные бумаги - ценные бумаги, выпуск которых обеспечен ипотечным покрытием (ипотечным пулом) и удостоверяющих право владельцев на получение от эмитента принадлежащих им средств. К ипотечным ценным бумагам относятся: а) ипотечные облигации; б) ипотечные сертификаты; в) залоговые; г) сертификаты ФОН

приватизационные ценные бумаги - ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на бесплатное получение в процессе приватизации доли имущества государственных предприятий, государственного жилищного фонда, земельного фонда;

производные ценные бумаги - ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу в течение срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и / или товарных ресурсов;

товарораспорядительные ценные бумаги - ценные бумаги, которые предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом, указанным в этих документах.

II. Устанавливает унифицированные требования:

• к эмиссии ценных бумаг в случае открытого (публичного) и закрытого (частного) их размещения (раздел IV), в том числе этапы (в зависимости от вида размещения (открытое или закрытое) - ст. 28:

а) открытое (публичное) размещение ценных бумаг среди заранее не определенного круга лиц осуществляется по следующим этапам:

принятие решения об открытом (публичном) размещении ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение;

в случае отказа владельца акций от использования своего преимущественного права на приобретение акций, если это предусмотрено условиями открытого (публичного) размещения ценных бумаг, - получение от него письменного подтверждения об отказе;

подачи заявления и всех необходимых документов для регистрации выпуска ценных бумаг и проспекта их эмиссии;

А) регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку выпуска ценных бумаг и проспекта их эмиссии;

5) принятие в случае необходимости решения о привлечении андеррайтера к размещению ценных бумаг;

б) присвоение ценным бумагам международного идентификационного номера;

заключение с депозитарием договора об обслуживании эмиссии ценных бумаг или с регистратором - о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, кроме случаев, когда учет прав по ценным бумагам ведет эмитент в соответствии с законодательством или ценные бумаги размещаются на предъявителя;

изготовление сертификатов ценных бумаг в случае размещения ценных бумаг в документарной форме;

9) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии ценных бумаг;

10) открытое (публичное) размещение ценных бумаг;

утверждение результатов размещения ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такое решение;

утверждении изменений в устав, связанных с увеличением уставного капитала акционерного общества с учетом результатов размещения акций;

13) регистрация изменений в устав в органах государственной регистрации;

представление отчета о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг;