Для повышения эффективности бизнеса лизинговых компаний полезным нововведением станет переход на электронные технологии, в том числе заключение лизинговых договоров в электронной форме.
Центробанк рассчитывает, что итогам реформы появится полноценная нормативно-правовая база для рынка.
Лизинг крайне важен для российских организаций, испытывающих дефицит оборотных средств и нуждающихся в средне- и долгосрочных инвестициях для производства конкурентоспособной продукции. Для многих инфраструктурных отраслей, таких, как транспорт, связь и т.д., финансирование в форме лизинга выступает основным источником средств модернизации бизнеса. Рынок лизинга в России не насыщен и имеет высокий потенциал роста. Урегулирование правовых вопросов и создание экономически выгодных условий для проведения операций лизинга будут способствовать дальнейшему активному развитию лизинговых услуг в нашей стране.
2017 год станет во многом определяющим для отрасли. В рамках реформы предстоит определение вектора развития лизинга в стране и новых законодательных правил. Без преувеличения от этого зависит будущее национальной лизинговой индустрии. А значит, в процесс преобразований должны быть вовлечены самые разные лизинговые компании, большие и маленькие, столичные и региональные, в равной степени значимые и ценимые клиентами.
Факторинг – вид финансовых услуг, возникший еще в 16-17 вв. в виде торгово-посреднических, а позже и кредитных услуг. В современной экономике предоставляется специализированными фактор-формами. Суть сделки состоит в приобретении фактор-фирмой права на взыскание долгов с должников до наступления официального срока их оплаты. При этом фактор-фирма выплачивает продавцу (держателю долга) сумму, составляющую 70-90% от суммы причитающегося платежа. Оставшаяся часть суммы платежа перечисляется продавцу после оплаты должником своих обязательств, за вычетом дохода фактор-фирмы. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить причитающиеся ему средства, продолжив нормальный производительный процесс.
Доход, полученный фактор-фирмой, принято называть факторинговой комиссией. Величина ее зависит от ряда параметров:
величины сложившейся ставки по банковскому кредитованию;
степени прозрачности данной сделки;
степени известности компании, чьи обязательства приобретаются фактор-фирмой;
предполагаемого срока оплаты долговых документов.
Конфиденциальный факторинг заключается в проведении ограниченного круга традиционных финансовых операций со стороны фактор-фирмой своему клиенту: кредитование клиента до момента возврата долга и содействие в получении данного долга.
Конвенционный факторинг представляют собой финансовую сделку, при которой фактор-фирма принимает на себя исполнение целого набора услуг, не ограничиваясь лишь кредитованием клиента и содействием в получении долга. Заключив сделку конвенционного факторинга, клиент поручает фактор-фирме проведение бухгалтерского, страхового, кредитного, рекламного, юридического обслуживания, а также организацию сбыта продукции. Сам клиент, таким образом, ограничивается вопросами производства продукции.
«Тихий» (открытый) факторинг представляет собой сделку, по условиям которой клиент получает в фактор-фирме кредит в пределах 80% от суммы выставленных денежных требований своим покупателям на условиях погашения данного кредита после получения расчета. В случае если покупатель не производит оплату выставленных документов в установленных срок, клиент передает данный платеж факторской фирме для организации принудительного взыскания долга.
Форфейтинг – форма кредитования экспортеров во внешнеторговых операциях путем продажи ими обязательств импортеров (покупателей) фирме-форфейтеру.
В данной сделке, называемой также форфетированием, фирма-форфейтер выкупает у экспортера денежные долговые обязательства импортера по оплате купленного товара. Таким образом, производится досрочная полная или частичная оплата внешнеторгового контракта, при этом экспортер уведомляет импортера о том, что расчет следует производить с фирмой-форфейтером.
К моменту исполнения расчета по сделке (выполнение долгового обязательства) импортер производит оплату на счета форфейтера с одновременным извещением экспортера о проведенном расчете.
47. Влияние кредита на общеэкономическую ситуацию в государстве. Кредитная система.
Роль кредита выражает результат кредитных отношений. С помощью кредита экономика регулируется как на макроуровне через проведение государством в лице ЦБ денежно-кредитной политики, так и на микроуровне в процессе кредитования заемщиков коммерческими банками. Таким образом, роль кредита состоит в том, что с его помощью поддерживаются определенные пропорции между денежной и товарной массой, осуществляется воздействие на инфляционные процессы, регулируется денежное обращение.
Роль кредита можно рассматривать в другом аспекте. Испытывая временную потребность в деньгах, организации обращаются в банк за ссудой, т.е. кредит выступает в качестве источника формирования основного и оборотного капитала. В результате использования кредита происходит ускорение воспроизводственного процесса, кругооборота средств.
С помощью кредита создается будущий доход. Это выражается в том, что накопления, сформированные в прошлом, используются для будущих инвестиций. Кредит способствует соединению разрозненных в пространстве накоплений, временно свободных средств и направлению их нуждающимся субъектам.
Таким образом, кредит содействует регулированию экономики государства, ускорению кругооборота капитала в организациях.
Кредитная система – совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, практически реализуемых в повседневной деятельности финансово-кредитными институтами. Понятие кредитная система складывается из двух групп компонентов: функциональных, которые можно определить, как совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, и институциональных – совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих временно свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду.
Функциональный компонент:
· Принципы кредита (возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер)
· Функции кредита (аккумулирующая, перераспределительная, замещение наличности в обращении)
· Формы кредитных отношений (государственный, коммерческий, банковский, потребительский, международный)
· Методы кредитования (по остатку, по обороту, индивидуальные срочные кредиты, кредитные линии)
· Субъекты кредитных отношений (кредитор, заемщик)
Институциональный компонент:
· Тип банковской системы (1-ур, многоур)
· Место в экономической системе, экономическая роль, функциональное предназначение, организационное построение ЦБ.
· Место в эк.сис, эк.роль, спектр выполняемых операций, уровень специализации, орг.структура, степень эк.свободы коммерческих банков.
· Место в эк.системе, эк.роль специализированных финансово-кредитных институтов и небансковских кредитных организаций.
· Место и роль в эк.сис совокупности гос. и негос. Организаций, осуществляющих разные виды контроля деятельности банков, спец.фин-кред институтов и небанк.кред.орг.
Понятие кредитная система более широкое и емкое, чем банковская система.
48. Экономическое содержание, функции и границы ссудного процента. Факторы, влияющие на величину ссудного процента.
Ссудный процент – сложная экономическая категория, отражающая отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком в процессе движения ссудного капитала (ссуженной стоимости) и отражающий своеобразную цену кредита.
Сущность ссудного процента можно понять через выполняемые им функции:
1. Перераспределительная. Происходит перераспределение чистого дохода, полученного в отраслях материального производства, между ними и сферой нематериального производства.
2. Стимулирующая. Заемщик, вынужденный выплачивать кредитору определенную сумму за пользование кредитом, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств.
Экономические границы ссудного процента: нижняя – уровень рентабельности кредитора, верхняя – уровень рентабельности заемщика, т.е. ссудный процент не может быть настолько велик, чтобы подорвать деятельность заемщика, и настолько мал, чтобы кредитор не имел желания ссужать средства.
Факторы, формирующие величину ссудного процента:
· Уровень деловой активности в экономике. Чем выше уровень активности, тем выше спрос на заемные ресурсы из любых источников
· Уровень доверия к государству, правительству. Недоверие к государству означает отсутствие четких ориентиров развития нац.хозяйства. Сокращается как инвестиционная деятельность, так и желание граждан держать деньги в банках.
· Уровень инфляции. Он закладывается при расчете конкретных процентных ставок и, при прочих равных, рост инфляции вызывает и рост ссудного процента.
· Фискальная и денежно-кредитная политика. При сокращении государственных заимствований величина ссудного процента сокращается. При экспансии – процент сокращается, при рестрикции – денежных средств мало, величина ссудного процента увеличивается.
· Степень открытости национального рынка и уровень привлекательности национальной денежной единицы. Открытая экономика и привлекательность национальной денежной единицы стимулируют приток иностранного капитала, увеличивая предложение свободных ресурсов и сокращая ссудный процент.
· Характер совершаемой кредитной сделки. При каждой сделке стороны учитывают величину принимаемого риска и в соответствии с ним величину ссудного процента.
Необходимо учитывать, что все названные факторы, влияющие на формирование ставок, действуют одновременно.
49. Виды процентов, формирующихся в современной экономике.
Структура процентных ставок:
1. Банковские ставки:
1.1. Ставки, устанавливаемые ЦБ
1.1.1.1. Ключевая ставка (значение ставки рефинансирования с 01.01.16 приравнено к значению ключевой ставки)
1.1.1.2. Официальная учетная (переучетная) ставка (равно или очень близка к ставке рефинансирования)
1.1.1.3. Ставка РЕПО
1.1.1.4. Ломбардная ставка
1.2. Складывающаяся на межбанковском рынке
1.2.1.1. Ставка ЛИБОР
1.2.1.2. Ставка ЛИБИД
1.2.1.3. Ставка МИБОР
1.2.1.4. Ставка МИБИД
1.2.1.5. Ставка МИАКР
1.2.1.6. Ставка ИНСТАР
1.3. Устанавливаемые кредитными институтами по операциям, проводимыми с нефинансовым сектором экономики.
1.3.1.1. Депозитная
1.3.1.2. Кредитная
2. Небанковские ставки.
Ключевая ставка (ставка рефинансирования) – процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты банковскому сектору национальной экономики, включающего как банковские институты, так и не банковские кредитные организации. Через нее ЦБ влияет на уровень инфляции, величину ссудного процента в национальной экономике, валютный курс национальной денежной единицы.
Официальная учетная (переучетная) ставка отражает операции по переучету векселей ЦБ от коммерческих банков. Размер данной ставки, как правило, не отличается, или очень близок, ставке рефинансирования.
Ставка РЕПО устанавливается по операциям покупки государственных долговых обязательств ЦБанком у иных кредитных институтов, как национальных, так и иностранных, с последующей продажей обратно в заранее оговоренный срок.
Ломбардная ставка – фиксированная ставка, устанавливаемая советом директоров Банка России и используемая в случае кредитования Цбанком коммерческих банков под залог государственных ценных бумаг РФ.
ЛИБОР – процентная ставка, отражающая предложение на межбанковском рынке депозитов (продажа денежных ресурсов стандартными суммами). Рассчитывается Британской Банковской Ассоциацией ежедневно в 11 часов дня. Используется в качестве расчетной базы процентных контрактов на мировых фьючерских и опционных биржах, на внебиржевом рынке, при оценке обращающихся инструментов, в так же при определении величины кредитных ставок, размещении ресурсов банковскими институтами. Рассчитывается по основным валютам:
Американский доллар, Японская йена, Английский фунт стерлингов, ЕВРО, Швейцарский франк, Канадский доллар, Австралийский доллар, Датская крона, Новозеландский доллар.
ЛИБИД – показывает средний уровень процентной ставки при покупке межбанковских кредитов (встречная тенденция по сравнению с ЛИБОР)
МИБОР – отражает предложение межбанковских депозитов на московском рынке. Рассчитывается как средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок размещения межбанковских кредитов.
МИБИД – средняя процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при покупке межбанковских кредитов. Ставки МИБОР и МИБИД рассчитываются как среднее арифметическое на основании обобщения данных по 32 крупнейшим банкам страны с начала 1993 г.
МИАКР – определяется как средневзвешенная по объемам фактически заключенных сделок на межбанковском кредитном рынке. Рассчитывается Банком России с 1994г.
ИНСТАР – рассчитывается Межбанковским финансовым домом (МФД), отражает процентные ставки московского межбанковского рынка, рассчитываемые как средневзвешенная (при условии отсечения крайних показателей) по результатам реальных сделок, заключенных банками.
Учитываемые показали:
· Срок, на который размещен межбанковский кредит
· Сумма кредита
· Величина процентной ставки
· Тип конкретной сделки (привлекаемый или размещаемый кредит)
Депозитная ставка отражает величину ссудного процента по операциям по привлечению ресурсов в банк. Она зависит от:
· Средней нормы доходности финансовых операций
· Уровня конкуренции в банковском секторе экономики
· Величины срока размещения ресурсов
· Репутации и имиджа банка-заемщика
· Глубины партнерских взаимоотношений банка и вкладчика
· Размер ключевой ставки
· Уровня инфляционных ожиданий
· Уровня деловой и кредитной активности в обществе.
Кредитная ставка отражает величину платы, взимаемой банком с заемщика за пользование предоставляемым кредитом. Она зависит от:
· Величины депозитного процента
· Уровня рискованности выдаваемого кредита
· Цели и сроки кредита
· Размер кредита
· Порядка обеспечения выданной ссуды
· Степени развитости рынка долговых ценных бумаг
· Глубины интегрированности национального кредитного рынка в мировой
· Привлекательности национальной валюты как для резидентов, так и нерезидентов
Небанковские ставки отражают проведение кредитных операций, не связанных напрямую с банковской деятельностью: сделки с долговыми ценными бумагами, коммерческое кредитование и др. Сейчас банки всё активнее вмешиваются в небанковские кредитные операции.
50. Понятие процентной маржи. Управление процентной маржей при помощи спрэда и ГЭПа.
Процентная маржа – разница между процентами, полученными от размещения кредитов и процентами, уплаченными по депозитам. Величина процентной маржи подвержена процентному риску. Процентный риск – часть системы банковских рисков, возникающих в процессе колебания процентных ставок на рынке. Данное изменение ставок может привести к уменьшению, или полной потере прибыли кредитным институтом.
Одним из направлений страхования процентного риска может быть расчет спрэда. Процентный спрэд - определение разницы между средневзвешенной ценой активов и средневзвешенной стоимостью пассивов. Управление процентным риском заключается в максимизации этой разницы: чем выше процентная маржа, тем большую прибыль получает кредитный институт.
Другим способом управления процентным риском предполагает применение ГЭП-метода. ГЭП - предполагает управление активами и пассивами банка, чувствительными к рыночным колебаниям величины процентной ставки. Для определения ГЭП необходимо проанализировать структуру активов и пассивов, с тем чтобы оценить их качественный состав по двум параметрам:
· Активы (П), чувствительные к рыночным колебаниям процентной ставки
· Активы (П) с неизменной величиной процентной ставки.
Такой анализ позволяет определить, какая группа банковских операций более чувствительна к изменению ставки на рынке. Выявляют три разновидности ГЭПа:
· Положительный, если процентная маржа у кредитного института растет
· Отрицательный, когда маржа сокращается
· Нулевой, если маржа не изменяется.
51. Ставка рефинансирования, официальная учетная ставка, ключевая ставка Центрального банка и их воздействие на денежные потоки в экономике. Основная процентная ставка, устанавливаемая центральным банком - ставка рефинансирования.
Ставка рефинансирования - процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты банковскому сектору национальной экономики, включающего как банковские институты, так и небанковские кредитные организации. При установлении конкретного размера ставки рефинансирования Центральный банк опирается на установленные ориентиры денежно-кредитной политики, проводимой в стране.
Посредством данные ставки Центральный банк может влиять на следующие макроэкономические показатели национальной экономики:
а) уровень инфляции.
В случае повышения ставки рефинансирования общая денежная база в экономике сокращается, Следовательно, уменьшается платежеспособный спрос. Уменьшение денежного давления на товарные рынки приводит к остановке (замедлению) роста цен. Однако следует иметь в виду, что такой способ борьбы с инфляцией может вызвать серьезные сбой в системе денежных расчётов и отрицательно скажется на темпах роста национального производства.
б) Величина ссудного процентов национальной экономике.
Маневрируя размерами ставки рефинансирования, Центральный банк может существенно воздействовать на цену кредита в стране. Снижение ставки вызовет удешевление кредиты, повышение- удорожание. Подобные изменения влекут за собой существенные колебания объемов кредитов, реально предоставляемых банковской системы национальных товаропроизводителям. Так, сокращение ставки рефинансирования приведет к удешевлению кредитов в национальной денежной единицы, увеличению суммы взятых
кредитов и, следовательно, к ускорению темпов развития народнохозяйственного комплекса. Но при этом возрастает вероятность увеличения темпов инфляции. В случае повышения ставки рефинансирования темпы инфляции сокращаются, но, в виду снижения кредитных вливаний в экономику, падают и темпы прироста национального продукта.
в) Валютный курс национальной денежной единицы.
Регулирование по данному направлению получило название валютной дисконтной политики. Проводят её преимущественно экономически развитые государства. Механизм действия валютной дисконтной политики основывается на изменении привлекательности условия размещения капитала в стране. Так, в случае сокращения кредитных ставок (вызванного уменьшением ставки рефинансирования) падает привлекательность размещения депозита в данной валюте, что может вызвать отток капитала из страны. Одновременно начинает действовать и обратный процесс- привлекающие капитал, но уже на фондовом рынке. Причина этого потока- сокращение издержек компании в стране в виду удешевление кредитов и, следовательно, увеличение чистой прибыли и роста дивидендов. В случае увеличения ставки рефинансирования реакция экономической системы будет обратный.