Анализируя приведенную формулу, можно выявить факторы, которые влияют на величину необходимой денежной массы:

1. Общая, совокупная величина расчетно-платежных сделок, совершаемых в экономике

2. Степень развитости кредитных взаимоотношений в обществе

3. Уровень специализации в хозяйственных сделках и степень развитости услуг

4. Скорость обращения денег

Результаты нарушения закона денежного обращения неодинаковы для разных типов денежных систем.

В денежных системах, основанных на обращении полноценных монет или банкнот, разменных на золото, нарушение закона денежного обращения проявляется в притоке или оттоке благородного металла в сокровища (личные накопления граждан). Этот процесс называется тезаврацией, он серьезных нарушений в экономику не приносит.

Для денежных систем, основанных на обращении неполноценных денег, неразменных денежных знаков последствия будут иными. В случае переизбытка инструментов обращения над товарной массой, вызванного чрезмерной эмиссией Центрального банка, деньги обесцениваются и начинается инфляция.

В случае недостатка денежных носителей возникает пустота, заполняемая денежными и расчетными суррогатами (векселя, складские свидетельства, бартер, взаимозачеты, иностранная валюта). В результате управляемость народно-хозяйственным комплексом с помощью экономических методов снижается.

Билет 5. Деньги как мера стоимости. Понятие масштаба цен в различных денежных стандартах.

1. Деньги как мера стоимости.

Мера стоимости – объективная, независящая от воли отдельного индивидуума функция денег, которая будет существовать до тех пор, пока не отменят деньги, или прекратится существование человеческой цивилизации.

Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, идеальным выразителем стоимости всех товаров.

Для выполнения функции меры стоимости в каждой экономической системе устанавливается масштаб цен - денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимости товаров и услуг. Масштаб цен зависит от воли государства, носит юридический характер и может достаточно просто меняться.

Во времена золотомонетного обращения и существовавшего золотого стандарта за масштаб цен принималось определенное весовое количество золота, закрепленное за национальной денежной единицей

Если деньги перестают выполнять функцию меры стоимости, возникает необходимость в проведении денежных реформ - серьезных, глубоких преобразований в денежной системе с целью укрепления национальной валюты, стабилизации денежной единицы.

Денежные реформы имели место в истории многих стран. Основные причины их проведения - экономические проблемы послевоенного периода, борьба с инфляцией или ликвидация ее последствий. Существуют и другие причины проведения денежных реформ.

Причины проведения денежных реформ:

• экономические: усиление инфляционных процессов (гиперинфляция), подрыв доверия к национальной валюте, использование параллельной валюты, завышение курса национальной валюты по отношению к иностранным;

• политические: изменение политического устройства страны, создание нового государства;

• создание наднациональной денежной единицы (например, евро).

Методы проведения денежных реформ:

• девальвация - снижение реального золотого содержания денег или понижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам или международным средствам расчетов;

• реставрация прежней валюты - восстановление размена бумажных денег на золото;

• нуллификация бумажных денег - объявление недействительными ряда или всех платежных инструментов, обращающихся в платежной системе государства. (Павловская реформа 1991г.);

• деноминация - укрупнение денежной единицы страны с целью придания ей большей полновесности без изменения наименования.

6. Причины обесценения российского рубля и пути его укрепления

Девальвация российского рубля в 2014–2016 гг. — процесс ослабления обменного курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам, начавшийся с почти двукратного падения курса в 2014 году. Девальвация рубля началась в январе 2014 года, но ее наибольшие темпы были в декабре. С февраля 2015 года началось некоторое укрепление рубля, которое продолжалось до 20 мая. Затем курс рубля снова начал падать. Падение остановилось в феврале 2016 года.

Можно выделить несколько причин, которые породили девальвацию российского рубля в 2014 году.

Возросшие бюджетные затраты из-за Олимпиады

Резкое падение курса рубля началось незадолго до Олимпиады и длилось до завершения Паралимпийских игр, суммарно рубль был девальвирован на 10 %. Государство пошло на затраты для подготовки и проведения зимних олимпийских игр в Сочи, и для увеличения экспортной выручки прибегло к снижению курса национальной российской валюты.

Присоединение Крыма и война на Украине

Вторым важным фактором, приведшим к падению курса рубля, стало присоединение территории Крыма к территории Российской Федерации в феврале-марте 2014 года (потребовавшее масштабных бюджетных вливаний для полноценной интеграции Крыма в российское политическое, экономическое, правовое пространство), а затем начавшиеся боевые действия на территории Луганской и Донецкой областей Украины, провозгласивших свою независимость. Ряд западных стран (США, страны ЕС) обвиняют Россию в поддержке сепаратистов начиная с конца марта 2014 года и по настоящее время, и ввели в ответ различные санкции против России (см. ниже).

Падение мировых цен на нефть в 2 раза

Третьим, и, возможно, важнейшим фактором, стало сильное падение цен на нефть с 115 $ за баррель сырой нефти Brent в июле до 60 $ за баррель сырой нефти Brent в декабре 2014 года. Падение цен на нефть российский рубль ощутил наиболее сильно, его второй и самый большой период падения начался в первой половине июля 2014 года, в июле средний курс рубля составлял 34 единицы за 1$, в сентябре 38 единиц за 1$, в ноябре 46 единиц за 1$, а в декабре поднимался до 67 единиц за 1$.

Санкции США, ЕС и их союзников

В результате персональных и спектральных санкций стран Запада в отношении России стало существенно сложнее занимать денежные средства для развития российского бизнеса. Существенный удар был нанесен по крупнейшим российским компаниям вроде Роснефти, Газпрома, Сбербанка и др. Многим важным должностным лицам запрещен въезд в государства, наложившие санкции. Ряд российских банков были лишены западных средств, под угрозой работы в России оказались такие системы как Visa, MasterCard, SWITF и другие.

Прочее: спекуляции на валютном рынке, паника населения и слабая активность ЦБ

Косвенную помощь в девальвации рубля оказали валютные спекулянты, которые, искусственно занижая стоимость российской валюты на рынке, ежедневно зарабатывали огромные суммы на разницах в курсе, особенно это проявилось в ноябре-декабре 2014 года, когда рубль падал за сутки до 5-7 единиц за доллар США или евро. Несколько ослабили зависимость рынка от спекулянтов решения Центробанка от 18 декабря, которые направлены на стабилизацию курса российской валюты.

Согласно докладу Центробанка, основные причины падения рубля — падение цен на нефть, снизившее экспортные доходы России, санкции (российские компании, бравшие кредиты в Европе, не могут погасить их за счет новых займов и вынуждены экстренно скупать валюту на внутреннем рынке для выполнения обязательств) и психологические факторы — недоверие к валюте рынка и населения.

7. Деньги как средство накопления. Понятие ликвидности и надежности накоплений. Слои рынка денег в качестве орудия накопления.

В данной функции деньги представляют собой особый актив, который сохраняется после реализации товаров и услуг, и обеспечивает покупательскую способность в будущем.

Классификация накоплений зависит от их ликвидности и надежности.

Ликвидность - это возможность перевода конкретных накоплений в удобную для расчетов денежную форму.

Надежность - это способность накоплений после перевода их в денежную форму сохранить неизменную реальную стоимость.

Самим деньгам присуща абсолютная ликвидность.

Активы, сохраняющие стоимость:

1. Непосредственно деньги

2. Банковские вклады

3. Ценные бумаги государства:

a. казначейские векселя – краткосрочные облигации со сроком обращения до одного года;

b. ноты – среднесрочные обязательства, обращающиеся на рынке от одного года до пяти лет;

c. боны – долгосрочные бумаги, эмитированные на срок более пяти лет.

4. Ценные бумаги выпускаемые в обращение корпоративным сектором экономики:

· Денежные - акции, облигации, векселя.

· Товарные - коносамент, складское свидетельство и т.д.

5. Недвижимость

6. Драгоценности, ювелирные изделия, предметы искусства и антиквариат

8. Понятие временной стоимости денег. Применение расчетов будущей и настоящей стоимости денег.

Временная стоимость денег - основа современной системы финансового менеджмента.

Концепция временной стоимости денег предполагает, что:

- деньги с течением времени всегда меняют свою стоимость;

- «сегодняшние» деньги всегда дороже тех, которые будут получены завтра.

Будущая стоимость денег - это стоимость «сегодняшних» денег с учетом полученного на них дохода в будущем, на определенную дату.

Расчет будущей стоимости денег осуществляется по принципу сложного процента, механизм действия которого состоит в том, что процент начисляется и на основную часть денежного вклада и на полученные ранее проценты.

F1 = Ф + iФ = Ф (1 + i);

F2 = F1 (1+i) = Ф (1+i) (1+i) = Ф (1+ i)2;

Fn = Ф(1+i)n = ФТ(i)n

F — будущая сумма денег, получаемая в конце расчетного периода;

Ф — первоначальное вложение денег; i - годовая процентная ставка доходности вложений;

n — срок, на который делается вложение;

T(i)n - величина сложного процента, начисляемого на единицу первоначальных денежных вложений.

Текущая стоимость денег - это стоимость «завтрашних» денег сегодня.

Рассчитывая текущую стоимость денег, мы можем определить реальную стоимость отсроченного платежа или выбрать наиболее эффективный вариант вложения денежных средств из имеющихся

Ф = Fn (1 / (1+i)ⁿ)

Ф - первоначально вкладываемая сумма денег для осуществления инвестиционного проекта;

F - сумма денег, полненная в результате реализации инвестиционного проекта:

i - процентная ставка дохода по основному или альтернативному варианту (депозитный процент) вложения средств:

n - период реализации инвестиционного проекта

10. Понятие денежного оборота и его структура.

Денежный оборот непрерывное движение денег в качестве орудия расчета и платежа, как в наличной, так и безналичной формах

Платежный оборот совокупность платежей, совершаемых контрагентами рыночных отношений в процессе хозяйствования

Учитывая, что не все платежи осуществляются в денежной форме (применяются векселя, складские свидетельства, иностранная валюта) понятие платежного оборота шире понятия денежного обращения

Схема денежного оборота

Денежный оборот обслуживает рыночные отношения.

Безналичный и налично-денежный оборот тесно связаны (при условии первичности безналичного).

Не существует законодательного разделения между деньгами в наличной и безналичной форме.

Форма расчетов не сказывается на сущности денег.

Обозначения на схеме:

· Овалы – банки и финансово-кредитные институты;

· Прямоугольники – небанковские участники;

· Стрелки - денежные потоки.

11 Билет «Основы организации и основные параметры регулирования налично-денежного обращения в Российской Федерации»

Правовые основы денежного обращения. Денежная система Российской Федерации.

Под денежным обращением понимается движение денежной массы внутри страны в наличной и безналичной формах.

Деньги — это универсальный эквивалент стоимости всех товаров, средство оплаты товаров и услуг, средство сохранения и преумножения стоимости.

Роль денег проявляется в их функциях, которые выражают внутреннее содержание денег. Функции денег по Кейнсу:

- средство обращения;

- средство измерения стоимости (мера стоимости);

- средство накопления и сохранения стоимости.

Деньги являются мощным регулятором экономических и неэкономических отношений. Кредитование, дотирование и другие операции осуществляются с помощью денег. Поэтому деньги — стимул развития экономики в целом, отдельных ее отраслей и подотраслей, конкретных субъектов экономической деятельности, а также социальной сферы.

Принято считать, что денежные знаки (как бумажные, так и металлические) обеспечены всеми активами эмитента. Это положение в общей форме закреплено в законодательных актах о денежном обращении соответствующих государств. В частности, в ст. 30 Закона о Банке России указано, что банкноты и монеты являются безусловными обязательствами ЦБ РФ и обеспечиваются всеми его активами. Но записи об обеспечении рубля золотым содержанием в нем нет.

Современные деньги выпускаются в обращение непосредственно государством, но чаще от его имени уполномоченным им банком. В любом случае денежные знаки являются таким же символом государства, как герб или флаг.

Непосредственное обеспечение эффективности и бесперебойного функционирования платежной системы возложено на ЦБ РФ. Одной из основных целей деятельности ЦБ РФ является защита и обеспечение устойчивости рубля. Реализация названных целей осуществляется посредством выполнения следующих функций: монопольное осуществление эмиссии и организация наличного денежного обращения; установление правил расчетов в Российской Федерации; создание резервных фондов банкнот и монет; определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег; установление признаков платежности денежных знаков; определение порядка замены и уничтожения денежных знаков, вышедших из обращения; утверждение правил ведения операций.

С помощью оперативного эмиссионно-кассового регулирования путем выпуска и изъятия денег из обращения в соответствии с потребностями экономики производится перераспределение денежной массы между территориями страны.

Денежный оборот обслуживает рыночные отношения.

Безналичный и налично-денежный оборот тесно связаны (при условии первичности безналичного). Не существует законодательного разделения между деньгами в наличной и безналичной форме.

Обозначения на схеме:

Овалы – банки и финансово-кредитные институты;

Прямоугольники – небанковские участники;

Стрелки - денежные потоки.

Денежная эмиссия (от лат. Emissio – выпуск) увеличение денежной массы в обращении.

Денежная эмиссия, не нарушающая пропорцию соотношения товарной и денежной массы в экономической системе, и не приводящая к негативным последствиям, называется «выпуск денег в обращение».

Закон денежного обращения:

Определяет объем денежной массы, необходимой для нормального функционирования экономики.

Базовая формула расчета: К = С / V

где: К - необходимая денежная масса;

С - сумма цен товаров и услуг, реализуемых в рамках национальной экономически;

V - скорость обращения денег.

Налично-денежный оборот - процесс непрерывного, постоянного движения денежных знаков в наличной форме (т.е. в виде банкнот и разменной монеты).

Исходный пункт - эмиссионная деятельность ЦБ, который определяет:

- величину налично-денежной массы;

- технические параметры (по купюрный состав денежной массы, физические параметры банкнот и разменной монеты и т.д.);

- порядок использования наличности в хозяйственных операциях.

Билет №12 «Принципы безналичных расчетов в национальной экономике России»

Основы современной системы расчетов сложились в XII века в итальянских городах.

Уровни системы безналичных расчетов:

1. Расчеты хозяйствующих нефинансовых субъектов-резидентов внутри национальной экономической системы;

2. Межбанковские расчеты;

3. Международные расчеты нефинансовых субъектов нерезидентов.

Нормативная база:

- Гражданский кодекс Российской Федерации. Вторая часть. Закон РФ от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (глава 45 «Банковский счет», глава 46 «Расчеты»);

- Федеральный закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 27 июня 2002 г. (глава VI «Организация наличного денежного обращения», глава XII «Организация безналичных расчетов»);

- Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 2 декабря 1990 г. (глава I, статья 5 «Банковские операции и другие сделки кредитной организации», глава IV «Межбанковские отношения и обслуживание клиентов»);

- Федеральный Закон РФ «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами» № 103-ФЗ от 03.06.2009г.;

- Федеральный закон РФ «О национальной платежной системе» N 161-ФЗ от 27 июня 2011 г.;

- Положение Банка России от 19 июня 2012 г. N 383-П «О правилах осуществления перевода денежных средств»;

- Инструкции Банка России от 30.05.2014 N 153-И «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам), депозитных счетов»;

- Указание Банка России от 11.03.2014 № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства».

Базисные принципы системы безналичных расчетов:

1. Средства на счет получателя зачисляются после списания со счета плательщика – с целью предотвращения двойного счета.

2. Все юридические лица независимо от организационно-правовых форм и сферы деятельности обязаны хранить свободные денежные средства в учреждениях банков. Юр. лица обязаны сдавать в банк всю денежную наличность, образовавшуюся сверх установленных банком лимитов остатка наличных денег в кассе.

3. Предприятия обязаны производить свои расчеты с другими предприятиями-контрагентами, как правило, в безналичном порядке через банки.

4. Участники хозяйственных операций вправе самостоятельно избирать форму безналичных расчетов и отражать данный выбор в заключаемых договорах.

5. Списание денежных средств со счета клиента осуществляется банком только по распоряжению владельца. Банки не могут ограничивать права владельца счета на распоряжение находящимися на нем средствами. Списание денежных средств со счета плательщика осуществляется в пределах имеющихся на счете денежных средств, а при недостаточности - в очередности (6 групп), установленной законодательством (ст. 855 Гражданского Кодекса РФ).

6. Платеж должен совершаться в установленные сроки.

7. Участники расчетов должны поддерживать достаточный уровень ликвидности, обеспечивающий бесперебойность функционирования всей платежной системы.

1-ый уровень системы безналичных расчетов:

Расчеты хозяйствующих нефинансовых субъектов-резидентов внутри национальной экономической системы.

Формы безналичных расчетов первого уровня:

• платежное поручение (письменное распоряжение владельца счета банку, о переводе определенной денежной суммы на указанный счет получателя. Данное поручение подлежит исполнению банком в установленный срок (как правило, не позднее следующего операционного дня);

• чек (ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение владельца счета чекодателя банку, хранящему его счет, произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю). Виды чеков: именные – чеки, выписанные на определенное лицо; ордерные – чеки, выписанные в пользу какого-либо лица; предъявительские – чеки, позволяющие провести расчетную операцию с любым лицом, предъявившим данный документ; банковские – чеки, выписанные банками для проведения взаимных расчетов; акцептованный – чек, обеспеченный банковской гарантией выполнения расчетной сделки в пользу чекодержателя; дорожный –чек для расчетов физических лиц при международных поездках. Безусловное денежное обязательство выплатить указанную в документе сумму лицу, чья подпись соответствует той, которая размещается в образце чек в момент его покупки. (Аналог наличных денег или альтернатива использования пластиковых расчетных карт); Денежный чек — письменное распоряжение владельца счета (чекодателя) учреждению банка, обслуживающего его, выдать наличными определенную сумму денег чекодателю. Деньги выдаются лицу, которое указано в чеке. Клиент обязательно отмечает, с какой целью он получает деньги;