Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере ООО "Арсенал сервис")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
68
отрицательную величину т. е. на каждый рубль заемных средств ООО
«Арсенал сервис» получает не прибыль, а убыток.
Причины отрицательного значения эффекта финансового левериджа в
ООО «Арсенал сервис» - прежде всего, снижение величины чистой прибыли
ООО «Арсенал сервис», а отрицательная величина дифференциала возникла в
результате снижения рентабельности активов. На протяжении всего периода
исследования рентабельность активов ниже процентной ставки по
привлеченным кредитам, что оказало отрицательное влияние на значение
эффекта финансового левериджа.
Дифференциал финансового левериджа – это высокодинамичный
показатель, что предполагает постоянный его мониторинг в процессе
управления структурой капитала ООО «Арсенал сервис». Этот динамизм
обусловлен действием ряда факторов.
Во-первых, при неблагоприятной конъюнктуре финансового рынка
уровень чистой прибыли может быть ниже величины заемных средств, что и
наблюдается в исследуемой организации.
В условиях снижения финансовой устойчивости организации
вследствие повышения объема заемного капитала часть чистой прибыли будет
направляться на погашение заемного капитала, что повлечет снижение
рентабельности собственного капитала.
Во-вторых, неблагоприятная ситуация на рынке приведет к сокращению
объемов деятельности, и, соответственно, выручки, в результате чего
уменьшится величина прибыли от основного вида деятельности. В этих
условиях отрицательный дифференциал формируется в результате снижения
рентабельности активов, даже если ставки процентов за кредит были
неизменны.
Таким образом, отрицательное значение эффекта финансового
левериджа, ООО «Арсенал сервис» в 2014-2016 гг. обусловлено снижением
чистой прибыли и рентабельности активов, соответственно, основная
рекомендация для анализируемой организации направлена на поиск резервов
69
увеличения чистой прибыли. Только в этом случае показатель эффекта
финансового левериджа примет положительное значение, что даст основание
говорить об эффективном использовании заемного капитала ООО «Арсенал
сервис», в результате чего рентабельность собственного капитала и имущества
будет увеличиваться, а не снижаться.
Чтобы дифференциал финансового левериджа принял положительное
значение, ООО «Арсенал сервис» необходимо обеспечить такой размер
чистой прибыли, который позволит исследуемой организации получить
экономическую рентабельность в размере, превышающем средний размера
ставки процентов за кредит.
Таким образом, чтобы эффект финансового левериджа имел
положительное значение, т.е. заемный капитала ООО «Арсенал сервис»
использовался эффективно, при условии привлечения долгосрочных заемных
средств в размере 90 тыс.руб. и роста среднего размера ставки процентов за
кредит до 12,8%, сумма чистой прибыли ООО «Арсенал сервис» должна
составить не менее 2 845 тыс.руб.
Результаты предыдущей главы исследования позволили сделать вывод о
том, что снижение чистой прибыли ООО «Арсенал сервис» обусловлено,
прежде всего, снижением прочих доходов. Соответственной, основным
резервом наращивания прибыли исследуемого предприятия является
эффективное управление прочими видами деятельности ООО «Арсенал
сервис».
Наиболее весомой статьей прочих доходов, которая сильно оказывает
влияние на степень финансовой устойчивости исследуемой компании
являются основные средства. ООО «Арсенал сервис» можно предложить
сдавать в аренду неиспользуемые производственные мощности, которые
простаивают. Например, размер неиспользуемой производственной площади
склада ООО «Арсенал сервис» составляет в общей сумме около 125 м
2
. В
результате чего, при условии заключения договора аренда сроком на один год
70
стоимостью 280 руб. за 1 м
2
, позволит ООО «Арсенал сервис» иметь 420 тыс.
руб. прочих доходов.
Кроме того, руководству ООО «Арсенал сервис» можно
порекомендовать увеличение объема и стоимости предоставления услуг по
монтажу, ремонту и техническому обслуживанию электрической
распределительной и регулирующей аппаратуры.
Таким образом, даже при условии сохранения размера прибыли от
продаж и прочих расходов ООО «Арсенал сервис» на уровне 2016г., рост
прочих доходов на 1 407 тыс. руб. позволит анализируемой компании
получить рекомендуемый размер чистой прибыли, которая может быть
направлена на пополнение материальных оборотных средств.
Рассчитаем влияние предложенных мероприятий по укреплению
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости на основные
технико-экономические показатели ООО «Арсенал сервис», что представлено
в заключительном пункте выпускной квалификационной работы.
3.3 Влияние предложенных мероприятий на повышение
финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Арсенал сервис»
Учитывая совокупность предложенных мероприятий по улучшению
показателей платежеспособности путем использования факторинга,
получения банковского кредита в сумме 90 тыс. руб., увеличения чистой
прибыли до 2 845 тыс. руб. за счет роста прочих доходов на 1 407 тыс. руб.
рассчитаем влияния данных мероприятий на основные технико-
экономические показатели ООО «Арсенал сервис».
Факторинговые компании в п. Хандыга отсутствуют, поэтому ООО
«Арсенал сервис» следует выбирать среди банков, оказывающие
факторинговые услуги, сравнительный анализ которых представлен таблице
3.2.
71
Таблица 3.2
Сравнительный анализ факторинговых услуг, оказывающих
банками г. Якутска
Наименование показателя
Банк ВТБ 24
ГАЗПРОМБАНК
ОТП БАНК
1 Первый взнос по дебиторской
задолженности, дней
7
5
6
2 Величина комиссионных услуг
от суммы задолженности, %
6,8
5,2
5,5
3 Объем финансируемой
задолженности, %
75
80
80
Сравнительный анализ факторинговых услуг, оказываемых банками,
позволяет сделать вывод о том, что наиболее приемлемым по условиям
является ОАО Газпромбанк, так как первый взнос по дебиторской
задолженности ниже на 2 дня чем у Банка ВТБ 24 на 1 день чем у ОАО ОТП
Банк.
Сумма комиссионных услуг ниже на 1,6% чем у Банка ВТБ 24 и на 0,3%
чем у ОАО ОТП Банк.
Оценим возможную экономическую эффективность от применения
факторинга в ООО «Арсенал сервис», данные для анализа представим в
таблице 3.3.
Таблица 3.3
Оценка потенциального экономического эффекта от применения
факторинга в ООО «Арсенал сервис»
Показатель
Сумма, тыс. руб.
1 Сумма операции факторинга, тыс. руб.
2 894
2 От банка получена оплата в размере 80% от размера дебиторской
задолженности, тыс. руб.
2 315,2
3 Оплата комиссионных услуг банку в размере 5,2% от суммы
операции, тыс. руб.
150,5
Экономический эффект, тыс. руб.
2 165
Анализ возможного экономического эффекта в случае применения
факторинга в ООО «Арсенал сервис» позволяет сделать вывод о том, что
применение данной процедуры выгодно для предприятия, возможно
уменьшится источник финансового риска как дебиторская задолженность,
72
соответственно возможно уменьшение влияние данного вида риска на
ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия,
данные возможно высвободившиеся денежные средства руководство
предприятия может использовать для снижения кредиторской задолженности.
С учетом полученных от внедрения предложений результатов составим
прогнозный бухгалтерский баланс (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Прогнозный баланс ООО «Арсенал сервис» на 2017 год
Актив
Пассив
Наименование
показателя
Тыс. руб.
Наименование
показателя
Тыс. руб.
I. Нематериальные
активы и основные
средства
8 688
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
6
Итого по разделу I
8 688
Нераспределенная
прибыль
18 693
II. Оборотные активы
Запасы
7 105
Итого по разделу III
18 699
НДС
563
Дебиторская
задолженность
2 315
IV. Долгосрочные
обязательства
Заемные средства
1 660
Денежные средства
финансовые вложения
4 397
Итого по разделу IV
1 660
Прочие оборотные
активы
1 790
V. Краткосрочные
обязательства
Заемные средства
Кредиторская
задолженность
4 114
385
Итого по разделу II
16 170
Итого по разделу V
4 499
Баланс
24 858
Баланс
24 858
Используя данные прогнозного баланса (таблица 3.4) сначала проведем
анализ изменения показателей платежеспособности ООО «Арсенал сервис»,
для чего составим таблицу покрытия (платежный баланс), (таблица 3.5).
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3964
Смотрите также:
| ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДНС РИТЕЙЛ» |