Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредитной задолженности организации на примере ООО "РПО"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
46
Алгоритм оценки финансового состояния компании «РПО» с помощью
различных моделей, как отечественных (модель Сайфуллина - Кадыкова), так и
западных (модель Альтмана и модель Таффлера), представлены в Прил.6.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства компании
рассчитаем Z-счет Альтмана (взята 4-факторная модель ), по формуле:
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , (10)
В зависимости от значения Z-счета Альтмана, определяется
1) Z>2,6 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона);
2) 1,1<Z<2,6 – зона неопределенности («серая» зона);
3) Z<1,1 – зона финансового риска («красная» зона)
40
(табл. 11).
Таблица 11
Предполагаемая вероятность банкротства компании «РПО»
по модели Альтмана
К-т
Алгоритм расчета
31.12.2017
Множит.
Гр.3×гр.4
Т1
Отношение оборотного капитала
к величине всех активов
0.729
6.559
4.789
Т2
Отношение нераспределенной
прибыли к величине всех
активов
0.519
3.259
1.699
Т3
Отношение EBIT к величине всех
активов
0.028
6.719
0.168
Т4
Отношение СК к ЗК
1.088
1.049
1.139
Z-счет Альтмана
7.789
Согласно вычислениям, на 31.12.2017г. значение Z-счета попало в
«зеленую» зону Z=7.789, зона финансовой устойчивости.
Британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу (1977)
41
усовершенствована модель Альтмана и разработана альтернативная Z-формула
прогноза банкротства. Формула модели Таффлера следующая:
Z = 0,53X
1
+ 0,13X
2
+ 0,18X
3
+ 0,16X
4
, (11)
В зависимости от значения Z-счета Таффлера, определяется
1) Z>-0,3 –маловероятно станет банкротом («зеленая зона»),
2) Z<0,2 – вероятно станет банкротом («красная зона»),
3) 0,2<Z<0,3 – зона неопределенности («серая зона») (табл.12)
40
Четырехфакторная модель Альтмана https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis/altman_z_model.html
41
Четырехфакторная модель Таффлера http://finzz.ru/modeli-bankrotstva-zarubezhnyx-predpriyatij-4-mda-
modeli.html
47
Таблица 12
Предполагаемая вероятность банкротства по модели Таффлера
К-т
Алгоритм расчета
31.12.2017
Множит.
Гр.3×гр.4
X
1
Прибыль от продаж /
Краткосрочные обязательства
0.019
0.528
0.011
X
2
Оборотные активы /
Обязательства
2.021
0.129
0.267
X
3
Краткосрочные обязательства /
Активы
0.229
0.179
0.039
X
4
Выручка / Активы
1.489
0.159
0.241
Z-счет Таффлера
0.554
Согласно вычислениям, на 31.12.2017г. значение Z-счета попало в
«зеленую» зону Z=0,55, маловероятно станет банкротом.
Еще одной моделью диагностики возможного банкротства компании,
адаптированной для условий российской экономики, взята пятифакторная
модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова В рамках модели Сайфуллина-
Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом:
ежели R < 1, то вероятность банкротства организации высокая; ежели R>1 –
банкротства организации низкая, форму модели следующая
42
:
R = 2К
1
+ 0,1К
2
+ 0,08К
3
+ 0,45К
4
+ К
5
, (12)
Таблица 13
Оценка вероятности банкротства по модели Сайфуллина -
Кадыкова
К-т
Алгоритм расчета
31.12.2017
Множит.
Гр.3×гр.4
К
1
Индикатор обеспеченности
собственными средствами
0.489
2
1,001
К
2
Индикатор текущей ликвидности
4.188
0.1
0.419
К
3
Индикатор оборачиваемости
активов
1.429
0,08
0.111
К
4
Коммерческая маржа
(рентабельность реализации
продукции)
<0.011
0,45
<0.011
К
5
Рентабельность собственного
капитала
<0.011
1
<0.011
Итого (R):
1.529
Из табл.13 видно, что значение итогового показателя составило R= 1,53.
Это значит, что вероятность банкротства компании «РПО» мала, финансовое
положение организации можно считать устойчивым.
42
Оценка финансового состояния предприятия http://finzz.ru/ocenka-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html
48
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности
В процессе хозяйственной деятельности компания «РПО» выступает
одновременно и дебитором, и кредитором, поэтому перейдем далее к анализу
состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.
Основные компоненты отчетности: «Бухгалтерский баланс» (Ф. №1),
«Отчет о финансовых результатах» (Ф.№2) за 2015-2017гг.
Согласно пояснениям к отчетности (п. 27 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская
отчетность организации», утв. приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н), в
бухгалтерском балансе экономического субъекта «РПО» отражается:
— дебиторская задолженность по строке 1230 в разделе II
бухгалтерского баланса (Форма №1);
— кредиторская задолженность: это либо долгосрочное обязательство,
которое отражается в разделе IV, либо краткосрочное обязательство, которое
отражается по строке 1520 раздела V(Форма №1).
Информационная база для анализа обязательств компании «РПО»,
согласно данным баланса (Форма №1, Прил.3), сведена в табл.14.
Таблица 14
Информационная база для анализа обязательств компании «РПО»
Статья
Код
На 31декабря
2017г.
2016г.
2015г.
Дебиторская задолженность
1230
78834
93683
11194
Итого по разделу II
1200
386338
420069
616915
Кредиторская задолженность
1520
42 633
30 041
34 514
Итого по разделу V
1500
92138
76862
90610
БАЛАНС стр. 1600=стр.1700
А=П
403120
435286
510093
Наглядно данные за три года отражены на рис.20.
Рисунок 20. Динамика дебиторских и кредиторских обязательств
компании РПО
0
50000
100000
2015г. 2016г. 2017г.
дебиторская
задолженность
кредиторская
задолженность
49
Таким образом, на основании основных компонентов отчетности Формы
№ 1 очевидно снижение дебиторских обязательств и рост кредиторской
задолженности в компании «РПО».
На данном этапе важно определить, каков удельный вес долгосрочных
долгов дебиторов и как менялся их объем.
Информационная база представлена по данным «Форма №1», стр. 1230
«Дебиторская задолженность», данные за три года сведены в табл.15.
Таблица 15
Информационная база для анализа дебиторской задолженности
компании «РПО»
Статья
Код
На 31декабря
2017г.
2016г.
2015г.
Дебиторская задолженность
1230
78834
93683
11194
Итого по разделу
1200
386338
420069
616915
БАЛАНС
1600
403120
435286
510093
Информационная база для анализа состава, структуры и динамики
дебиторской задолженности за 2015-2017гг. представлена в табл. Прил.7.1.,
кратко данные сведены в табл.16.
Таблица16
Доли дебиторского обязательства в общей величине оборотных
активов и в общей стоимости имущества компании «РПО»
Показатель
Алгоритм
расчета
На 31декабря
2015г.
2016г.
2017г.
1. Доля дебиторской
задолженности в стоимости ОА ,%
Стр. 1230/
стр.1200
22.487
22.305
20.401
2. Доля дебиторской
задолженности в валюте, %
Стр.1230 /
Ст. 1600
21.799
21.477
19.469
Наглядно данные табл. графически отражены на рис. 21.
Рисунок 21. Доля дебиторской задолженности в стоимости
оборотных активов компании «РПО» в динамике, %
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2015г.
2016г.
2017г.
дебиторская задолженность обортные активы
50
По аналитическим данным, очевидно снижение:
—дебиторской задолженности компании «РПО» на 15.847 п.пунктов, с
93683 тыс. руб. в 2016г. и до 78833.6 тыс. руб. в 2017г. на (-)14849.6 тыс. руб.;
—доли дебиторских обязательств в стоимости оборотных активов
экономического субъекта «РПО».
По аналитическим данным очевидно снижение доли дебиторских
обязательств в общей величине имущества, что отражено на рис. 22.
Рисунок 22. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса
компании «РПО» в динамике, %
По табл. Прил.7.1, расчеты с дебиторами и заимодавцами выявили
очевидное снижение дебиторской задолженности, обусловленное снижением
задолженности покупателей и заказчиков на 16442 тыс. руб., (табл.17)
Таблица 17
Оценка дебиторской задолженности компании «РПО» в динамике
Статьи
на 31.12. ,%
Темп прироста
2015г.
2016г.
2017г
2016/
2015
2017/
2016
1. Расчеты с поставщиками и
подрядчиками (дебетовое сальдо)
5.704
4.379
10.309
-35.169
98.009
2. Расчеты с покупателями и
заказчиками
89.543
87.127
82.689
-18.018
-20.139
3. Расчеты с разными
кредиторами и дебиторами
4.762
8.494
7.002
53.187
-77.87
Дебиторская задолженность
100,00
100,00
100,00
0
0
В 2017 г. отмечено резкое уменьшение дебиторской задолженности с
покупателями и заказчиками на (-)18,018 процентных пунктов, обусловленное
аналогичным сокращением в 2016г. на (-)20,139 процентных пунктов.
Структура дебиторской задолженности компании «РПО» в динамике,
наглядно проиллюстрирована на рис.23.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2015г.
2016г.
2017г.
дебиторская задолженность валюта баланса
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2944