Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредитной задолженности организации на примере ООО "РПО"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
56
Рисунок 30. Динамика коэффициента оборачиваемости ДЗ
Сокращение длительности оборота дебиторской задолженности
свидетельствует о снижении срока погашения ДЗ (рис.31);
Рисунок31. Динамика индикатора длительности оборота ДЗ
Полагаем, данное оценивается положительно для компании , поскольку
ведет к высвобождению денежных средств из оборота и свидетельствует об
эффективной работе за контролем и управлением дебиторской задолженности.
Для организации необходимо соблюдать баланс, когда размеры и
условия получения коммерческих кредитов и отсрочек от поставщиков были
бы не хуже условий кредитования компанией своих покупателей.
Поэтому рассмотрим ключевой из элементов управления кредиторской
задолженностью — поддержание ее рациональной структуры (индикатор
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ) (табл.22).
Таблица 22
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель
На 31 декабря
2015г.
2016г.
2017г.
1. Дебиторская задолженность краткосрочная,
всего, тыс. руб.
92434
77874
65530
2. Кредиторская задолженность краткосрочная,
всего, тыс. руб.
45904
39955
56702
3. Разница показателей, тыс. руб.
46530
37920
8829
4. Коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности (стр. 1 / стр. 2)
2.011
1.949
1.159
0
2
4
6
8
2015 2016 2017
0
20
40
60
80
2015г. 2016г. 2017г.
57
Наглядно соотношения задолженности представлено на рис. 32.
Рисунок 32. Соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности
Анализируя данные, очевидно: на протяжении двух последних (из трех)
лет, уровень индикатора К
ДЗиКЗ
меньше нормативного значения N=2
(К
ДЗиКЗ
2015=2,011>2; К
ДЗиКЗ
2016=1.949< 2 и К
ДЗиКЗ
2017=1.159< 2).
Вместе с тем приемлемым для большинства организаций следует
считать значение коэффициента около 1 (0,9–1), поскольку в этом случае
объемы ДЗ в фирме соответствуют объемам КЗ. В компании «РПО» показатель
индикатора соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
К
ДЗиКЗ
2015=2,011>1; К
ДЗиКЗ
2016=1.949>1 и К
ДЗиКЗ
2017=1.159>1 (рис. 33).
Рисунок 33. Динамика индикатора соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности в компании «РПО»
Рациональной признается такая система управления, при которой
преобладают обязательства по договорам об оказании услуг, выполнении работ
или предоставлении продукции/материалов, а также по авансам. В компании
«РПО» наблюдается положительная тенденция и соблюдается правильное
отношение: сумма дебиторской задолженности выше кредиторской.
Дебиторская задолженность в балансе — это часть имущества компании
«РПО», иными словами, сформулировать значение этой балансовой строки для
фирмы можно фразой «нам должны».
0
20000
40000
60000
80000
2015г. 2016г. 2017г.
Дебиторская
задолженнность
краткрсрочная
кредиторская
задолженность
краткосрочная
0
1
2
3
2015г.
2016г.
2017г.
индикатор
соотношения
норматив
оптимальное
58
В определенные сроки эти долги погашаются, оборачиваясь в денежную
форму, и увеличивают количество денег в кассе компании либо на ее
банковском счету. Отсюда и вывод: дебиторская задолженность в балансе – это
часть имущества фирмы, то есть актив.
На основе аналитических данных и представленных рассуждений, нами
была сформирована система показателей эффективного управления
дебиторской задолженностью в компании «РПО» (табл. 23).
Таблица 23
Система показателей эффективного управления дебиторской
задолженностью в компании «РПО»
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Баланс (Форма №1)
1. Внеоборотные активы
16378
15218
16784
2. Всего активов
510093
435286
403120
3. Капитал и резервы
207907
170392
209968
4. Чистые активы
207907
209714
209925
5. Коэффициент автономии (0,5 и более)
0.41
0.482
0.521
6. Коэффициент текущей ликвидности (1,5-2)
5.432
5.523
4.22
Отчет о финансовых результатах (Форма №2)
1. Выручка
660078
524298
600964
2. Чистая прибыль
24130
4565
520
3. EBIT
26 686
10 925
6 449
4. Рентабельность продаж (прибыли от продаж
в каждом рубле выручки) ,%
3
-1.4
0.2
5. Рентабельность собственного капитала (ROE)
12%
2%
0%
6. Рентабельность активов (ROA)
4.8%
1%
0.1%
Показатели эффективности оперативного управления
Доля ДЗ в стоимости ОА ,
22.487
22.305
20.401
Доля дебиторской задолженности в валюте, %
21.799
21.477
19.469
Доля ДЗ в сумме задолженности покупателей, %
17 .898
18.489
26.398
Индикатор оборачиваемости ДЗ, кол. Об.
7
5
6
Период погашения ДЗ,дн.
52
71
60
Коэффициент соотношения ДЗ и КЗ
2.011
1.951
1.161
экономическая стабильность
на
31.12.2017
вероятность
банкротства
Z-счет Альтмана
7.789
«зеленая» зона
Х-счет Р. Таффлера и Г. Тишоу
0,553
«зеленая» зона
R-счет Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
1.532
«зеленая» зона
Финансовое состояние компании
устойчивое
Соотношение основных качественных групп активов компании «РПО»
по состоянию на 31.12.2017г. характеризуется большой долей (95,8%) текущих
активов и незначительным процентом внеоборотных средств.
59
Активы компании «РПО» за три последних года практически остались
на том же уровне. Несмотря на фактическую неизменность величины активов,
собственный капитал увеличился на 41,289п.п., что, в целом, положительно
характеризует динамику изменения имущественного положения компании.
Среди положительно изменившихся статей баланса выделим
«дебиторскую задолженность» в активе и «нераспределенную прибыль» в
пассиве (+35205 тыс. руб. и +50999тыс. руб. соответственно).
Дебиторская задолженность в 2017 г. снизилась по сравнению с 2016 г.
сократилась, в наибольшей степени это обусловлено уменьшением долгов
покупателей. Снижение данного индикатора свидетельствует об эффективной
работе компании «РПО» в 2017 г., восстановлении финансового состояния
компании, выходе на новый уровень реализации товаров, наличия активов.
Просроченная дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту, как
по сумме, так и по доле в общей задолженности покупателей. Увеличение
показателя в динамике свидетельствует о том, что растет риск невозврата
долгов. Следовательно, компании необходимо уделить большее внимание
просроченной дебиторской задолженности, а именно: своевременно выявлять
такую задолженность и принимать все необходимые меры для ее истребования.
Чистые активы компании на 31.12.2017 г. намного превышают уставный
капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое
положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к
величине чистых активов компании «РПО». Далее, необходимо отметить
увеличение чистых активов на 41,288п.п. за три года.
Превышение чистых активов над уставным капиталом при их
параллельном увеличении за рассматриваемый период свидетельствует о
хорошем финансовом положении компании «РПО» по данному признаку.
Поскольку на 31.12.2017г. наблюдается недостаток только собственных
оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС
1
), финансовое
положение компании «РПО» по данному признаку тоже может быть
охарактеризовано как нормальное.
60
Более того за три года все без исключения индикаторы покрытия
собственными оборотными средствами запасов улучшили свои значения.
В компании «РПО» из четырех соотношений, характеризующих
соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения, выполнены все, помимо одного: высоколиквидные активы А1 не
покрывают наиболее срочные обязательства компании «РПО» П1 (разница
составляет 44008 тыс. руб.). Однако, в соответствии с принципами
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности обязано быть достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств (П2). В нашем случае данное соотношение
выполняется и у компании достаточно краткосрочной дебиторской
задолженности для погашения среднесрочных обязательств (более в 3,4 раза).
Количество оборотов средств в дебиторской задолженности
увеличилось в 2017г г. на 20п.п., а срок погашения долгов снизился на 11 дней,
что свидетельствует о том, что работа за контролем и управлением дебиторской
задолженностью работает эффективно.
Индикатор соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в
компании превышает 1 (К
ДЗиКЗ
2015=2,011>1; К
ДЗиКЗ
2016=1.949>1 и К
ДЗиКЗ
2017=1.159>
1) то есть дебиторская задолженность покрывает кредиторскую.
Краткосрочная кредиторская задолженность полностью покрывается
краткосрочной дебиторской задолженностью, что является положительным
фактором, который говорит о потенциальной возможности организации
расплатиться со своими кредиторами без привлечения дополнительных
источников финансирования.
Таким образом, вышеизложенное свидетельствует о восстановлении
финансового состояния компании «РПО», выходе на новый уровень реализации
товаров, наличия активов у компании и правильной политике взыскания
менеджерами дебиторской задолженности с покупателей и заказчиков.
Однако, компания «РПО» имеет определенные проблемы с дебиторами, в
частности, наблюдается рост просроченной задолженности.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2944