Курсовая работа (т): Система антикризисного финансового управления на предприятии

Таблица 13. Совокупная стоимость использования аутсорсинговых услуг для ОАО «ВТЗ»

Исходя из данных представленных таблицы, можно сделать вывод о том, что использование услуг аутсорсинговой фирмы дешевле содержания расчетчиков в штате предприятия.

Снижение эксплуатационных расходов в связи с переходом на аутсорсинг приведет к получению дополнительной прибыли, что, в свою очередь, увеличит платежи в бюджет по налогу на прибыль. Дополнительный налог на прибыль в связи со снижением себестоимости составит:

ДНП = (Эб. - Эаутс.) * Нп, (13)

где

ДНП - дополнительный налог на прибыль;

Эб. - эксплуатационные расходы от использования собственной структуры бухгалтерии;

Эаутс. - эксплуатационные расходы от ведения бухгалтерского учета с использованием компании-аутсорсера.

Нп - ставка налога на прибыль, 20%.

ДНП = (13053,6 - 12666,6) * 20% = 77,4 тыс. руб.,

Для расчета экономической целесообразности перевода процесса ведения бухгалтерского учета на аутсорсинг рассчитаем условно-годовую экономию:

Эу.г. = Эб - Эаутс.+ ДНП, (14)

где

Эу.г. - условно-годовая экономия;

Эб. - эксплуатационные расходы от использования собственной структуры бухгалтерии;

Эаутс. - эксплуатационные расходы от ведения бухгалтерского учета с использованием компании-аутсорсера;

ДНП - дополнительный налог на прибыль.

Эу.г. = 13053,6 - 12666,6 + 77,4 = 464,4 тыс. руб.

Экономия от использования компании-аутсорсера составляет 464 400 рублей в год.

Таким образом, переход на аутсорсинг является экономически целесообразным решением, поскольку при увеличении количества рассчитываемых сотрудников, налоговые риски и риски дополнительных расходов для предприятия вполне могут вырасти в геометрической прогрессии. Аутсорсинговое решение оправдано также и потому, что оно основано на комплексном подходе к организации работы кадровой и финансовой службы. Де-факто аутсорсинг становится катализатором позитивных изменений в организации, позволяющий оптимизировать технологическую базу, повысить уровень конфиденциальности и сохранности информации и обеспечить единую политику кадровых и финансовых процессов. При этом аутсорсинг предполагает абсолютно прозрачность и прогнозируемость затрат. Переходя на услуги профессионального поставщика данных услуг, предприятие сможет сконцентрироваться на решении профильных задач. Аутсорсинг расчета зарплаты является одним из базовых типов аутсорсинга, опыт которого позволит компании решиться на дальнейшее совершенствование бизнес-процессов.

Поскольку на предприятии наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, значит, не налажен процесс по определению оптимального уровня денежных средств. Управлять денежным запасом предприятия можно при помощи применения модели оптимизации денежных средств на расчетном счете, разработанной Миллером и Орром. Исходные положения этой модели предусматривают наличие определенного размера страхового запаса и определенную неравномерность в поступлении и расходовании денежных средств, а соответственно и остатка денежных активов. Минимальный предел формирования остатка денежных активов принимается на уровне страхового остатка, а максимальный - на уровне трехкратного размера страхового остатка. Когда остаток денежных активов достигает максимального значения (верхней границы своего «коридора»), излишние средства (по отношению к среднему остатку) переводятся в резерв, то есть инвестируются в краткосрочные финансовые инструменты. Аналогичным образом, когда остаток денежных активов достигает минимального значения (нижней границы своего «коридора») осуществляется пополнение денежных средств за счет продажи части краткосрочных финансовых инструментов, привлечения краткосрочных банковских кредитов и других источников. Значение среднего остатка денежных активов находится на одну греть выше минимального его значения и на две трети ниже максимального его значения, а не посредине между этими значениями. При таком подходе уровень альтернативных потерь доходов при хранении денежных средств будет более низким.

Реализация данной модели осуществляется в несколько этапов:

.        Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.).

.        По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (V).

.        Определяются расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рm) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).

.        Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчет счете (S):

S= 3 * , (15)

5.      Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

Ов = Он + S (16)

6.      Определяют точку возврата (Тв) - величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он, Ов):

Тв = Он + (S / 3) (17)

Для ОАО «ВТЗ» году модель Миллера-Орра выглядит следующим образом:

·   Минимальный запас денежных средств (Он) - 206 059 тыс. руб.;

·   Расходы на конвертации ценных бумаг (Рm) - 50 руб.;

·   Процентная ставка - 6,15% в год (ставка рынка ГКО на 13.05.2013г);

·   Среднее квадратическое отклонение - 218 586 руб.

С помощью модели Миллера-Орра определим стратегию управления средствами на расчетном счете.

. Расчет показателя Рх: (1+Рх)³⁶⁵ = 1,0615, отсюда:

Рх = 0,00016, или 0,016% в день.

. Расчет вариации ежедневного денежного потока:

v = 218 586² = 47779839396 руб.

. Расчет размаха вариации по формуле:

S= 3 * = 671 181 руб.

. Расчет вариаций границы денежных средств и точки возврата:

Ов = 206 059 000 + 671 181 = 206 730 181 руб.;

Тв = 206 059 000 + 671 181 / 3 = 206 282 727 руб.

Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (206 059 000 - 206 730 181); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 206 282 727 руб.

Такой объем денежных средств на расчетном счете предприятия, позволит улучшить показатели ликвидности и платежеспособности.

Таблица 14. Сравнение фактических коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «ВТЗ» за 2012 г., с новыми, рассчитанными с учетом предложенных мероприятий.

Данное сравнение показывает положительное изменение коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия, что свидетельствует о необходимости контроля за объемом денежных средств.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что основными целями антикризисной стратегии предприятия должны стать: выведение на аутсорсинг такой функции бухгалтерской службы как расчет заработной платы, что снизит управленческие затраты предприятия и положительно повлияет на показатель чистой прибыли организации; контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в целях уменьшения количества средств, отвлекаемых из хозяйственного оборота организации; контроль за размером денежной наличности на счетах ОАО «ВТЗ», позволяющий улучшить показатели ликвидности и платежеспособности предприятия.

Заключение

Кризис на предприятии возможен на любой стадии его хозяйственной деятельности. Типичным для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее: или это ликвидация предприятия как крайняя мера, или успешное преодоление кризиса. Для недопущения открытия процедуры банкротства в отношении предприятия и в целях предотвращения кризисных ситуаций необходимо осуществлять антикризисное финансовое управление, которое направлено на решение целого ряда задач от диагностики предкризисного состояния до минимизации последствий кризиса на предприятии.

Антикризисное управление - это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия, предотвращение возникновения угрозы банкротства, либо в условиях неплатежеспособности, возвращение предприятию способности отвечать по своим обязательствам и обеспечение его финансового равновесия в длительном периоде. Состояние предприятия в первую очередь определяется по его финансовому положению. Для того чтобы определить текущее финансовое положение предприятия и, соответственно, принять определенные управленческие решения для его стабилизации при возникновении кризиса, необходимо проводить анализ показателей деятельности предприятия. Для менеджера предприятия важна оценка экономической целесообразности принимаемых им решений, эффективность используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных итоговых финансовых результатов.

На основании проведенного исследования были получены следующие выводы и результаты:

) Антикризисное управление - это комплекс взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса на предприятии до мер по его предотвращению либо преодолению. Необходимо особо отметить, что важной задачей антикризисного управления является не только устранение последствий кризисных ситуаций на предприятии, но и на устранение возможности их возникновения. Система антикризисного финансового управление базируется на определенных принципах, которые служат основой его организации.

) Антикризисное управление осуществляется на предприятии последовательно, проходя ряд основных этапов. К таким этапам относят: 1. диагностику финансового состояния и оценку перспектив развития производственного потенциала; 2. разработку бизнес-плана финансового оздоровления предприятия; 3. реализацию антикризисных процедур.

) Диагностика банкротства предприятия осуществляется при помощи различных моделей, которые были предложены зарубежными и отечественными авторами. В настоящее время отсутствует универсальная методика анализа возможного банкротства для любого предприятия. Для того чтобы сделать точный прогноз вероятности наступления банкротства организации, необходимо всестороннее исследование такой организации с учетом специфики отрасли, в котором она ведет свою деятельность. Наиболее предпочтительной моделью для прогнозирования риска банкротства промышленного предприятия, в частности ОАО «ВТЗ» является модель М.В. Евстропова, поскольку разработана она для крупных и средних предприятий обрабатывающих отраслей промышленности в России.

) Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению - это очень важный этап в реализации антикризисного управления на предприятии. Основная роль в системе финансового оздоровления предприятия, отводится широкому использованию различных механизмов финансовой стабилизации, которые позволяют снять угрозу банкротства, избавить предприятие от использования заемного капитала и ускорить темпы экономического роста. Внутренние механизмы финансовой стабилизации позволяют предприятию мобилизовать собственные ресурсы на основе приемов и методов антикризисного управления. Этапы финансовой стабилизации предприятия в условиях кризисной ситуации включают, во-первых, устранение неплатежеспособности, во-вторых, восстановление финансовой устойчивости. Несмотря на то, что неплатежеспособность предприятия может быть и быстро устранена за счет осуществления экстренных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, несомненно, должны быть ликвидированы. Это позволит устранить угрозу банкротства и обеспечить финансовое равновесие в длительном периоде, что формирует предпосылки стабильного развития предприятия в будущем.

) Проведенный анализ финансового состояния ОАО «ВТЗ», а также оценка вероятности наступления банкротства данного предприятия показали планомерное улучшение показателей финансово-хозяйственной деятельности. Такая ситуация свидетельствует о том, что, несмотря на кризисную ситуацию, сложившуюся в России в 2008-2009 гг., предприятие обладает значительным производственно-техническим потенциалом и накопленным опытом и продолжает усиливать свои позиции на рынке. Однако финансовое положение ОАО «ВТЗ» нельзя назвать абсолютно устойчивым, поскольку был выявлен ряд проблем, требующих решения. В частности ОАО «ВТЗ» имеет нарушения платёжеспособности и финансовой устойчивости, что характеризуется рядом исследовавшихся показателей. Таким образом, руководство предприятия нуждается в предложениях по совершенствованию системы антикризисного управления.

) В качестве основных мероприятий по финансовому оздоровлению ОАО «ВТЗ» выступают:

Выведение на аутсорсинг такой функции бухгалтерской службы как расчет заработной платы. Данное мероприятие позволит снизить затраты предприятия и увеличить его прибыль, вследствие чего улучшатся показатели финансовой устойчивости предприятия.

Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в целях уменьшения количества средств, отвлекаемых из хозяйственного оборота организации;

Контроль за размером денежной наличности на счетах предприятия. Это позволит наладить процесс по определению оптимального уровня денежных средств на счетах предприятия, что в свою очередь обеспечит необходимый рост показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

Предложенные мероприятия экономически оправданы и помогут предприятию улучшить финансовые показатели, в частности показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, а также не допустить ситуации, при которой существует высокая вероятность открытия процедуры банкротства предприятия.