Дипломная работа: Маржинальный анализ и его роль в принятии управленческих решений (на примере ООО "Интерио")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
58
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИНЯТИЯ
УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.1. Мероприятия по повышению эффективности принятия управленческих
решений
В таблице 21 систематизированы проблемы, сдерживающие укрепление
финансового состояния и наращивание финансовых результатов деятельности
предприятия ООО «Интерио».
Таблица 21
Проблемы, сдерживающие укрепление финансового состояния
предприятия ООО «Интерио»
№п/п
Выявленная проблема
Направление
решения
Мероприятия
1
Наличие сомнительной
дебиторской задолженности
Избавление от
сомнительной
дебиторской
задолженности
Факторинг
2
Сокращение чистой
прибыли предприятия ввиду
снижения выручки и
существенного роста
управленческих расходов
Снижение
управленческих
расходов
Снижение
расходов за счет
сокращения
штата
Наращивание
доходов
Увеличение
выручки за счет
расширения
клиентской базы
3.
Низкий коэффициент
автономии, вследствие чего
организация является
финансового зависимой
Оптимизация
структуры капитала
Высвобожденные
от факторинга
средства
направить на
снижение
кредиторской
задолженности
Проведенный анализ показал, что повысить эффективность управления
финансами возможно, прежде всего, за счет обеспечения прироста собственных
оборотных средств предприятия ООО «Интерио» (например, можно предложить
продать сомнительную дебиторскую задолженность). В аналитической главе
исследования было выявлено, что размер сомнительной дебиторской
задолженности составил в 2018 году 86326 тыс. руб.
Внедрение схем факторинга целесообразно для ликвидации сомнительной
59
дебиторской задолженности (высвобожденные средства целесообразно
направить на снижение кредиторской задолженности).
Таким образом, для сложившейся ситуации с дебиторской
задолженностью в ООО «Интерио» целесообразным является применение такого
финансового инструмента как факторинг.
Факторинг – это разновидность финансовых операций, при которых банк
или специализированная компания приобретает денежные требования на
должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное
вознаграждение. Факторинг определяется как одна из разновидностей
кредитования, но которая имеет ряд отличительных особенностей от
обыкновенного кредитования. При кредитовании происходит финансирование
инвестиционной деятельности, при факторинге финансируется текущая
деятельность. Размер заемных средств при факторинге не устанавливается
договором, а зависит от фактической потребности клиента. При факторинге не
требуется обязательное обеспечение в виде залога или поручительства.
В связи с тем, что весь риск неплатежа по счетам берет на себя фактор
(банк или компания), он выплачивает клиенту до 80-90% всей суммы счетов, а
остальные долги представляют резерв, который будет возвращен после
погашения дебитором-должником всей суммы долга.
Основное преимущество факторинга заключается в том, что нет
необходимости переходить на РКО (расчетно-кассовое обслуживание) в
факторинговую компанию, если эти функции выполняет банк. Еще одно
преимущество факторинга это минимум необходимых документов (счет-
фактура, накладная). Для сокращения суммы сомнительной к взысканию
задолженности ООО «Интерио» рассмотрим использование схем факторинга.
Применение факторинга предпочтительнее, поскольку:
1. По факторингу вся сумма долга гасится за счет осуществления выплат
по дебиторской задолженности.
2. Обеспечение по факторингу не требуется, в то время, как кредит требует
залог или поручительство.
60
3. Основанием для факторинга служит скромный пакет документов.
4. Кредит предоставляется на использование в конкретных целях, в то
время, как цели, на которые могут быть использованы средства по факторингу,
не регламентируются.
В результате увеличения дебиторской задолженности в ООО «Интерио»
произошло снижение свободных оборотных средств, что привело к росту
потребности в дополнительных ресурсах для своевременного погашения своих
обязательств и поддержания хозяйственной деятельности на необходимом
уровне (необходимо посредством продажи сомнительной дебиторской
задолженности высвободить средства ООО «Интерио» и направить их на
снижение кредиторской задолженности).
Так, ООО «Интерио» необходимо ускорить расчеты с клиентами с целью
своевременного получения выручки в полном объеме, что повысит
оборачиваемость капитала, которая способствует сокращению потребности в
оборотном капитале, приросту объемов продукции, и, следовательно,
увеличению платежеспособности.
Высвободившиеся деньги от продажи сомнительной дебиторской
задолженности ООО «Интерио» целесообразно направить на снижение
кредиторской задолженности для целей повышения автономии.
Размер дебиторской задолженности за 2018 год составил 143877 тыс. руб.,
сомнительной дебиторской задолженности ООО «Интерио» в 2018 году составил
86326 тыс. руб. (по внутренним документам предприятия).
Потери от продажи дебиторской задолженности составляют около 30% от
суммы этой задолженности и определяются по формуле
38
:
, (34)
где Р – потери от продажи дебиторской задолженности;
SD – размер сомнительной дебиторской задолженности, подлежащей
38
Экономика организации (предприятия): Учебник и практикум для прикладного
бакалавриата / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. – М.: Юрайт, 2019. – С. 259.
61
продаже по договору факторинга.
Величина полученной дебиторской задолженности рассчитывается по
формуле
39
:
, (35)
где DZ1 – размер полученной дебиторской задолженности.
При использовании факторинга увеличивается размер денежных средств
на расчётном счете предприятия, а значит, появится возможность усилить
ликвидность баланса, что актуально для работы изучаемого предприятия.
Относительное высвобождение денежных средств от применения схем
факторинга (OVDS) определяется по формуле
40
:
′
′, (36)
где V' – выручка предприятия при использовании схемы факторинга;
Коz – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
расчётах за 2018 год;
Коб
(37)
ДZ' – среднегодовая сумма дебиторской задолженности при
использовании схем факторинга.
′
(38)
где ДZ – сумма дебиторской задолженности за 2018 год.
′
(39)
где ДZ – сумма дебиторской задолженности за 2018 год.
Расчет высвобожденных от факторинга средств представлен в таблице 22.
39
Экономика организации (предприятия): Учебник и практикум для прикладного
бакалавриата / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. – М.: Юрайт, 2019. – С. 259.
40
Там же. – С. 259.
62
Таблица 22
Расчет высвобожденных от факторинга средств для
ООО «Интерио»
Показатель
Расчет
Потери от продажи дебиторской
задолженности
Р = 86326*0,3 = 25898 тыс. руб. (расчет
по формуле 34)
Величина полученной дебиторской
задолженности» без учета потерь
DZ1 = 86326-25898 = 60428 тыс. руб.
(расчет по формуле 35)
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности в
расчётах за 2018 год
Коz= 506052/143877=3,5.
(расчет по формуле 37)
Среднегодовая сумма дебиторской
задолженности при использовании
схем факторинга
ДZ' = 143877-60428 =83449 тыс. руб.
(расчет по формуле 38)
Выручка предприятия при
использовании схемы факторинга
V' = 506052+25898 = 531950 тыс. руб.
(расчет по формуле 39)
Относительное высвобождение
денежных средств от применения схем
факторинга (OVDS)
OVDS = 531950/3,5-83449 = 64315 тыс.
руб. (расчет по формуле 36)
Таким образом, после применения факторинга возможно высвобождение
денежных средств в сумме 64315 тыс. руб.
Формула для определения платы за факторинговый кредит (C) такая:
????
????
(40)
где СC – сумма платежного документа (уступленного валютного
требования);
D – величина кредита по отношению к сумме счетов;
P – ставка банковского процента;
Т– средний срок оборачиваемости средств в расчетах;
К – размер комиссионных за услуги, толики единицы по отношению к
сумме счетов–фактур.
Фактически все банки в качестве дополнительной услуги устанавливают
своим клиентам IT–программу по учету факторинговых операций, при помощи
которой клиент может следить за деятельностью банка и держать под контролем
состояние собственной дебиторской задолженности. Общая сумма
сомнительной задолженности заказчиков предприятию ООО «Интерио»
составляет 86326 тыс. руб. Банк ПАО Сбербанк по факторинговому соглашению
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/9692