Дипломная работа: Маржинальный анализ и его роль в принятии управленческих решений (на примере ООО "Интерио")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
48
Наиболее ликвидные активы в 2018 году сократились (составили 47223
тыс. руб.), что отрицательно сказалось на обеспечении ликвидности
предприятия; быстрореализуемые активы, представленные дебиторской
задолженность, отмечены с тенденцией к росту, что позволяет судить о
недостаточно проработанной кредитной политике предприятия (в составе
дебиторской задолженности на сомнительную приходится существенная доля,
размер сомнительной дебиторской задолженности составил 86326 тыс. руб.).
Общая величина имущества предприятия ООО «Интерио» сформирована в
сумме 260329 тыс. руб.
Таблица 14
Группировка статей пассива баланса ООО «Интерио» в 2016 – 2018
гг., в тыс. руб.
Показатели
2016
г.
2017
г.
2018
г.
П1 – наиболее срочные обязательства
120375
183887
164732
П2 – краткосрочные обязательства
20578
12365
11493
П3 – долгосрочные пассивы, погашение которых
предполагается более чем через год
17
0
1
П4 – устойчивые пассивы
82005
84257
84103
ИТОГО:
222975
280510
260329
Наиболее срочные обязательства в 2018 году по сравнению с 2017 годом
сократились и составили 164732 тыс. руб.; по статье «устойчивые пассивы»
отмечено также снижение (собственный капитал в 2018 году сформирован в
сумме 84103 тыс. руб.). Соотношение активов и пассивов баланса приведено в
таблице 15.
Таблица 15
Соотношение активов и пассивов баланса предприятия
ООО «Интерио» в 2016 – 2018 гг.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
актив
пассив
актив
пассив
актив
пассив
54333
120375
60808
183887
47223
164732
97694
20578
130649
12365
143877
11493
26884
17
47116
0
32974
1
44064
82005
41937
84257
36255
84103
Оценка выполнения (не выполнения) условия абсолютной ликвидности
49
представлена в таблице 16.
Таблица 16
Оценка выполнения (невыполнения) условия абсолютной
ликвидности ООО «Интерио» в 2016 – 2018 гг.
Условия абсолютной
ликвидности баланса
Выполнение условия
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А
1
> П
1
А
1
< П
1
А
1
< П
1
А
1
< П
1
А
2
> П
2
А
2
> П
2
А
2
> П
2
А
2
> П
2
А
3
> П
3
А
3
> П
3
А
3
> П
3
А
3
> П
3
А
4
< П
4
А
4
< П
4
А
4
< П
4
А
4
< П
4
На конец отчетного периода баланс абсолютно ликвидным признать
нельзя, так как не выполняется первое неравенство (важно либо повышать
наиболее ликвидные активы предприятия, либо сокращать наиболее срочные
обязательства).
Также для оценки ликвидности предприятия ООО «Интерио» в динамике
за 2016 – 2018 гг. будет применен коэффициентный метод, который включает в
себя расчёт коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей
ликвидности.
Таблица 17
Показатели ликвидности предприятия ООО «Интерио» в 2016 –
2018 гг., в ед.
Наименование
показателя
Рекомендуемое
значение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥ 0,2
0,39
0,31
0,27
Коэффициент
промежуточной ликвидности
≥ 1,0
1,08
0,98
1,08
Коэффициент текущей
ликвидности
≥ 1,5
1,27
1,22
1,27
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности позволяет сделать вывод,
что на конец 2018 г. значения коэффициентов абсолютной, критической и
текущей ликвидности соответствуют рекомендуемым значениям, что позволяет
судить о том, что предприятие имеет возможность погашать обязательства за
счет ликвидных активов.
Оценка показателей финансовой устойчивости необходима для того,
чтобы, во-первых, оценить тип финансовой устойчивости, во-вторых,
50
определить насколько сбалансировано имущество предприятия и источники его
формирования. Для определения типа финансовой устойчивости, необходимо
определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости
финансового состояния (таблица 18).
Таблица 18
Определение обеспеченности запасов источниками их
формирования ООО «Интерио» за период 2016 – 2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение 2017
к 2016
Изменение 2018
к 2017
Абс.
(+,-),
тыс.
руб.
Тпр, %
Абс.
(+,-),
тыс.
руб.
Тпр, %
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Собственный
капитал (СК)
82005
84257
84103
2252
2,7
-154
-0,2
2. Внеоборотные
активы (ВА)
44064
41937
36255
-2127
-4,8
-5682
-13,5
3. Наличие
собственных
оборотных средств
(ИФ
С
) ИФ
С
= СК - ВА
37941
42320
47848
4379
11,5
5528
13,1
4. Долгосрочные
заемные средства
(ДЗС)
0
0
0
-
-
-
-
5. Наличие
собственных
оборотных и
долгосрочных
заемных источников
(ИФ
Д
) ИФ
Д
= (СК +
ДЗС) - ВА
37941
42320
47848
4379
11,5
5528
13,1
6. Краткосрочные
кредиты и займы
(ККЗ)
10920
2595
114
-8325
-76,2
-2481
-95,6
7. Общая величина
основных источников
(ИФ
О
) ИФ
О
= (СК +
ДЗК + ККЗ) - ВА
48861
44915
47962
-3946
-8,1
3047
6,8
8. Запасы (З)
25570
44237
30546
18667
73,0
-13691
-30,9
9. Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных средств (∆
ИФ
С
) ∆ ИФ
С
= ИФ
С
- З
12371
-1917
17302
-14288
-115,5
19219
-
1002,6
10. Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных и
долгосрочных
заемных источников
(∆ ИФ
Д
) ∆ ИФ
Д
= ИФ
Д
- З
12371
-1917
17302
-14288
-115,5
19219
-
1002,6
51
Продолжение таблицы 18
1
2
3
4
5
6
7
8
11. Излишек
(недостаток) общей
величины основных
источников (∆ ИФ
О
) ∆
ИФ
О
= ИФ
О
- З
23291
678
17416
-22613
-97,1
16738
2468,7
12. Тип финансовой
устойчивости
{1;1;1
}
{0;0;1
}
{1;1;1
}
-
-
-
-
Тип финансовой устойчивости в 2018 году – абсолютная финансовая
устойчивость, то есть ООО «Интерио» может за счет собственных оборотных
средств финансировать запасы, ввиду чего не возникает необходимости
увеличения собственного капитала (для повышения устойчивости, автономии и
независимости деятельности).
Далее целесообразно рассчитать относительные показатели финансовой
устойчивости (таблица 19).
Таблица 19
Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Интерио» за период 2016 – 2018 гг., в ед.
Показатель
Рекомендуемое
значение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
≥ 0,5
0,37
0,30
0,32
Коэффициент финансовой
зависимости
< 0,8, опт.= 0,5
2,72
3,33
3,10
Коэффициент соотношения
заемного и собственного капитала
<1
1,72
2,33
2,10
Коэффициент финансовой
маневренности
≥ 0,2 -0,5, чем
ближе к верхней
границе, тем
больше маневра.
0,46
0,50
0,57
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
≥0,1
0,21
0,18
0,21
Коэффициент
самофинансирования
(соотношения собственного и
заемного капитала)
>1
0,58
0,43
0,48
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,8-0,9
0,37
0,30
0,32
52
Графически отображение коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Интерио» представлено на рисунке 17.
Рисунок 17. Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Интерио» за период 2016 – 2018 гг., в тыс. руб.
Коэффициент автономии в 2018 году равен 0,32 ед. (ниже установленного
рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что предприятие
недостаточно финансируется собственными средствами). Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о том, что
собственные источники финансирования предпринимательской деятельности
ООО «Интерио» значительно ниже, чем заемные. Коэффициент финансовой
маневренности в 2018 году отмечен в оптимальном значении, что позволяет
судить о том, что собственных оборотных средств у предприятия достаточно
(собственные оборотные средства отмечены с тенденцией к росту и составили в
0,37
2,72
1,72
0,46
0,21
0,58
0,37
0,3
3,33
2,33
0,5
0,18
0,43
0,3
0,32
3,1
2,1
0,57
0,21
0,48
0,32
0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5
Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
Коэффициент финансовой
зависимости
Коэффициент соотношения заемного
и собственного капитала
Коэффициент финансовой
маневренности
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Коэффициент самофинансирования
(соотношения собственного и
заемного капитала)
Коэффициент финансовой
устойчивости
2018 г. 2017 г. 2016 г.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/9692