Дипломная работа: Оценка кредитоспособности предприятия (на примере ЗАО Ипатовский пивзавод г. Ипатово)

В цехе розлива пива две линии. На одной из них установлен двухпозиционный этикетировочный автомат

В общем объеме производства пива, на долю завода приходится 44,3%. По объемам производства и реализации пива данное предприятие является лидером и имеет сложившиеся традиции, культуру производства.

Продукцию Ипатовского Пивзавода хорошо знают не только жители города Ипатово, но и многие специалисты пивоваренной отрасли России.

Сегодня здесь выпускается девять разработанных специалистами сортов пива: «Ипатовское оригинальное», «Юбилейное», «Ипатовское специальное», «Ипатовские зори», «Генерал Ермолов», «Григорич», «Классное», «Осежающее», Новинки нынешнего сезона -- «Степной Лиман» и «Золотая гривна». Славятся вкусом безалкогольные напитки: «Грушевый дар», «Лимонад», «Буратино», «Крем-сода». В 2004году налажено производство четырех новых видов безалкогольной продукции: «Лимонная долька», «Апельсиновая долька», «Барбарисовый аромат», «Экстра-ситро». Каждый сорт, будь то пиво или вода, отличается своим вкусом, ароматом и неповторимостью.

В музее завода находятся 62 золотые, 43 серебрянные и 22 бронзовые медали, завод награжден тремя гран-при: «Золотой Садко», янтарным и золотыми крестами, золотым орлом, двумя Хрустальными бочонками, кубками, дипломами. Продукция предприятия входит в программу «Сто лучших товаров России».

Согласно разработанному бизнес -- плану, а он рассчитан до 2006 года, реконструкция предприятия идет без остановки производства.

Таблица 2 - Динамика показателей финансово-экономической деятельности предприятия

По анализируемому предприятию анализ производится по полугодиям, I период - на 1.01.2004, II период - 1.07.2004, III период - 1.01.2005, IV период - 1.07.2005, V период - 1.01.2006 г (табл. 2).

Выручка от реализации в сопоставимых ценах:

II период: 29203/1,4=20859

III период: 67138/1,4/1,4=34254

IV период: 36339/1,4/1,4/1,07=17327

V период: 61448/1,4/1,4/1,07/1,07=27383

Как видно из данных таблицы 2 выручка от реализации продукции в текущих ценах за анализируемый период увеличилась на 23285 тыс. руб., а в сопоставимых уменьшилась на -10780 тыс. руб.

Себестоимость в сопоставимых ценах:

II период: 19838/1,4=14170

III период: 54629/1,4/1,4=27872

IV период: 26684/1,4/1,4/1,07=12724

V период: 39535/1,4/1,4/1,07/1,07=17618

Себестоимость за анализируемый период в текущих ценах увеличилась на 9170 тыс. руб., а в сопоставимых уменьшилась на -12747 тыс. руб.

Чистая прибыль в сопоставимых ценах:

II период: 3359/1,4=2399

III период: 7688/1,4/1,4=3922

IV период: 1523/1,4/1,4/1,07=726

V период: 7260/1,4/1,4/1,07/1,07=3235

Чистая прибыль по ЗАО «Ипатовский пивзавод» за анализируемый период увеличилась как в текущих ценах на 4621 тыс. руб., так и в сопоставимых на 596 тыс. руб.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Для оценки производственного потенциала предприятия, проанализируем динамику состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования. Порядок проведения расчетов и результатов представлен в таблице 3.

На основании полученных расчетов, можно сделать следующие выводы. За анализируемый период стоимость имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод» увеличилась на 37742 тыс. руб. При этом оборотные активы увеличились на 209%, или на 16802 тыс. руб., т.е. темп увеличения оборотного капитала на 100% выше темпа увеличения внеоборотных активов. Увеличение оборотного капитала произошло в основном за счет увеличения запасов на 355%, в то время как денежные средства увеличились лишь на 28,4%.

Таблица 3 - Динамика состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования.

Таким образом, стоимость имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод» увеличилась как за счет увеличения основных фондов, так и за счет увеличения оборотных, что подтверждается уменьшением коэффициента соотношения основных и оборотных средств за анализируемый период на 0,8.

Положительным фактором, характеризующим структуру имущества предприятия, является тот факт, что доля реального имущества высокая и составляет на начало анализируемого периода 66,6%, а на конец 66,1, однако размер производственного имущества увеличился на 24813 тыс. руб.

Анализируя данные, характеризующие состав и структуру источников финансирования имущества ЗАО «Ипатовский пивзавод», можно сделать вывод о том, что на начало анализируемого периода оно сформировано на 62,6% за счет собственных источников. Однако наблюдается пропорциональное увеличение собственных на 13506 тыс. рублей и заемных источников на 24236 тыс. рублей.

Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует долю собственных средств, направленных на финансирование оборотных средств (таблица 4).

Исходя из результатов расчетов видно, что как на начало, так и на конец периода наличие собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, т.е. на начало периода -2128 тыс. руб., а на конец периода -7629 тыс. руб. Это означает, что собственные средства не направлялись на финансирование оборотных средств. Это является грубым нарушением финансовой дисциплины в силу того, что финансирование оборотных средств производилось за счет недопустимых источников финансирования. Следствием этого является недостаток собственных оборотных средств, причем в сумме, превышающей нормативы собственных оборотных средств на начало периода 6528 тыс. руб., и на конец периода 23629 тыс. руб.

Таблица 4 - Расчет и динамика наличия собственных оборотных средств

Таким образом (данные табл.4), на ЗАО «Ипатовский пивзавод» наблюдается нарушение финансовой дисциплины в части финансирования оборотных средств, поскольку как на начало, так и на конец анализируемого периода собственные источники на финансирование оборотных средств не направлялись (наличие их отрицательное -2128 тыс. руб. и на конец периода -7629 тыс. руб.). В результате этого образовались значительные размеры иммобилизации оборотных средств, т.е. собственные средства, предназначенные на финансирование оборотных средств, вложены во внеоборотные активы. Иммобилизация на начало анализируемого периода составила 6528 тыс. руб., и на конец периода 23629 тыс. руб.

Анализ состава и структуры имущества предприятия начнем с сопоставления размеров всего имущества предприятия за анализируемый период и размера имущества производственного назначения. Для этого рассчитаем следующие финансовые показатели:

1. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/в). Экономическое содержание Ко/в заключается в том, что он показывает сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль средств, вложенных в основные фонды. Значение показателя на начало анализируемого периода составило 0,42, а на конец периода, соответственно- 0,62, это свидетельствует о том, что темпы роста оборотных средств выше темпов роста внеоборотных активов, и означает рост производственной мощности, рост производственного потенциала предприятия.

2. Коэффициент имущества производственного назначения (Ким.п). Базовое значение К>0.5, поскольку. значение коэффициента увеличивается с 0,87 до 0,93 за анализируемый период, то это следует рассматривать как положительный фактор, т.к. означает увеличение производственной мощности предприятия.

3. Общая величина оборотного (мобильного) капитала. Нормативным значением этого показателя выступает совокупный норматив оборотных средств (плановая min потребность в оборотных средствах), табл.5, в I периоде их величина составила 8041 тыс.руб., а на конец V - 24843 тыс.руб. Потребность предприятия в оборотных средствах увеличилась на 16802 тыс.руб., это говорит об увеличении объема производства.

4. Стоимость материальных оборотных средств. Базовым значением является норматив оборотных средств по запасам на начало периода 4476 тыс.руб, и 20385 тыс.руб. на конец периода, т.к. увеличилась потребность в оборотных средствах.

5. Величина финансовых вложений. Как на начало так и на конец анализируемого периода величина финансовых вложений не изменилась и составила 39 тыс. руб.