Дипломная (вкр): Международные стандарты финансовой отчетности и опыт их использования в Беларуси (на примере организации РУП «Минскэнерго).

Рост дебиторской задолженности на 5556 млн. руб. в 2014 году не следует оценивать положительно, так как это свидетельствует об отвлечении собственных средств организации из оборота и необходимости использования заемных средств, что, в свою очередь, ведет к ухудшению финансового положения предприятия.

В организации рост дебиторской задолженности обусловлен задержками в оплате покупателей за приобретенную продукцию.

Структура активов РУП «Минскэнерго» изменилась: удельный вес долгосрочных активов вырос в 2015 году на 5,31%. Удельный вес краткосрочных активов в 2015 году составил 43,12%, снизившись на 5,31 п.п.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Расчет и анализ оборачиваемости оборотных средств РУП «Минскэнерго» представлен в таблице 2.18.

Таблица 2.18. «Анализ оборачиваемости оборотных средств РУП «Минскэнерго»».

По данным таблицы 2.18 видно, что оборачиваемость оборотных средств организации за 2015 год ускорилась на 50,1 дня – с 162,1 до 112,2 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 1,0 п. – с 2,2 до 3,2 и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 13,9 руб.

Следует отметить, что в составе оборотного капитала основной удельный вес принадлежит запасам.

Рентабельность – это показатель, который характеризует эффективность применения или потребления ресурсов, затрат, капитала; он показывает величину прибыли, полученной организацией в расчете на единицу примененных или потребленных ресурсов.

В практике хозяйственной деятельности применяется ряд показателей рентабельности. Исчислим отдельные показатели рентабельности и представим их в таблице 2.19.

Получение организацией положительного финансового результата обеспечило рентабельность. А динамика изменения прибыли от реализации и чистой прибыли повлияли на соответствующее изменение уровня рентабельности.

Таблица 2.19. «Расчет и анализ показателей рентабельности».

Рентабельность продаж в 2015 году снизилась по сравнению с 2013 годом на 17,94 п.п. и составила 12,29% по сравнению с ее величиной в 30,23% в 2013 году. Вместе с тем, уровень рентабельности продаж 2015 года выше уровня 2014 года на 2,9 п.п.

Рентабельность реализованной продукции, товаров, работ, услуг в 2015 году также снизилась. Ее уменьшение составило 34,93 п. п., абсолютное значение достигло величины в 16,75%.

Рентабельность совокупного капитала, исчисленная по чистой прибыли организации, составила в 2015 году 3,47%, что на 17,54 п.п. меньше ее значения в 2013 году и на 2,77 п.п. больше уровня 2014 года.

Рентабельность собственного капитала также уменьшалась за исследуемый период на 23,44 п.п. и составила в 2015 году 4,97%. Вместе с тем, уровень рентабельности собственного капитала за 2015 год выше уровня 2014 года на 3,83 п.п.

Таким образом, как показал анализ, в организации за период 2013-2015 годов наблюдается снижение уровня рентабельности в 2015 году по сравнению с 2014 годом.

По исчисленным в таблице 2.19 показателям рентабельности за 2014-2015 годы, проведем их факторный анализ методом цепных подстановок. Для этого исчислим показатели за соответствующие годы и условный показатель, который отразит прибыль отчетного года и затраты прошлого.

Рентабельность реализованной продукции, товаров, работ, услуг была исчислена следующим образом:

R_{пр 2014г} = 5401 : 42988 × 100% = 12,56%.

R_{пр усл} = 9466 : 42988 × 100% = 22,02%.

R_{пр 2015г} = 9466 : 56525 × 100% = 16,75%.

Изменение рентабельности продукции, товаров, работ, услуг (∆R_пр) составило:

          ∆R_пр = R_{пр 2015г} – R_{пр 2014г}                                                                   (2.7)

∆R_пр = 16,75 – 12,56 = 4,19 п.п.

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности продукции, товаров, работ, услуг.

Влияние изменения прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг (R_{пр (∆п)}) исчислим следующим образом:

          R_{пр (∆п)} = R_{пр усл} – R_{пр 2014г}                                                                  (2.8)

R_{пр (∆п)} = 22,02 – 12,56 = 9,46 п.п.

Влияние изменения себестоимости реализованной продукции, товаров, работ, услуг (R_{пр (∆c)}) определим по формуле:

           R_{пр (∆c)} = R_{пр 2015г} – R_{пр усл}                                         (2.9)

R_{пр (∆c)} = 16,75 – 22,02 = -5,27 п.п.

Совместное влияние двух факторов – прибыли от реализации продукции, товаров, работ. услуг (R_{пр (∆п)}) и себестоимости реализованной продукции, товаров, работ, услуг (R_{пр (∆c)}) – обусловило изменение рентабельности продукции, товаров, работ, услуг на величину (∆R_пр), исчисляемую по формуле:

             ∆R_пр = R_{пр (∆п)} + R_{пр (∆c)}                             (2.10)

∆R_пр = 9,46 + (-5,27) = 4,19 п.п.

Таким образом, рентабельность продукции, товаров, работ, услуг увеличилась за 2014-2015 годы на 4,19 п.п. за счет роста прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг; влияние фактора составило 9,46 п.п. Рост себестоимости реализованной продукции, товаров, работ, услуг отрицательно повлиял на рентабельность продукции, уменьшив ее на 5,27 п.п.

Проведем факторный анализ изменения рентабельности продаж, используя метод цепных подстановок. Представим расчет соответствующих показателей:

R_2014г = 5401 : 57521 × 100% = 9,39%.

R_усл = 9466 : 57521 × 100% = 16,46%.

R_2015г = 9466 : 77030 × 100% = 12,29%.

Изменение рентабельности продаж (∆R_продаж) определим следующим образом:

    ∆R_продаж = R_{продаж 2015г} – R_{продаж 2014г}                                                 (2.11)

∆R_продаж = 12,29 – 9,39 = 2,9 п.п.

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности продаж.

Влияние изменения прибыли от реализации продукции, товаров, работ. услуг (R _{продаж (∆п)}) на рентабельность продаж исчислим следующим образом:

    R _{продаж (∆п)} = R _{продаж усл} – R _{продаж 2014г}                           (2.12)

R _{продаж (∆п)} = 16,46 – 9,39 = 7,07 п.п.

Влияние изменения себестоимости реализованной продукции, товаров, работ, услуг (R _{продаж (∆c)}) определим по формуле:

               R _{продаж (∆c)} = R _{продаж 2015г} – R _{продаж усл}                         (2.13)

R _{продаж (∆c)} = 12,29 – 16,46 = -4,17 п.п.

Совместное влияние двух факторов на изменение рентабельности продаж – прибыли (R _{продаж (∆п)}) и себестоимости (R _{продаж (∆c)}) – обусловило изменение рентабельности продаж (∆R_продаж) на величину, исчисляемую по формуле:

       ∆R_продаж = R _{продаж (∆п)} + R _{продаж (∆c)}                  (2.14)

∆R_продаж = 7,07 + (-4,17) = 2,9 п.п.

Таким образом, рентабельность продаж увеличилась на 2,9 п.п. за счет роста прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг; влияние фактора составило 7,07 п.п.

Рост себестоимости реализованной продукции, товаров, работ, услуг отрицательно повлиял на рентабельность продаж, уменьшив ее на 4,17 п.п.

Рассмотрим рентабельность совокупного капитала или активов (R_а) и для факторного анализа исчислим рентабельность за 2014 год (R_{а 2014}) условный показатель (R_{а усл}) и рентабельность за 2015 год (R_{а 2015г}):

R_{а 2014г} = 372 : 53492 × 100% = 0,70%.

R_{а усл} = 1931 : 53492 × 100% = 3,61%.

R_{а 2015г} = 1931 : 55664 × 100% = 3,47%.

Изменение рентабельности совокупного капитала или активов (∆R_а) составило:

               ∆R_а = R_{а 2015г} – R_{а 2014г}                                                               (2.15)

∆R_а = 3,47 – 0,70 = 2,77 п.п.

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов.

Влияние изменения чистой прибыли (R_а(∆п)) на рентабельность активов исчислим следующим образом:

     R_{а (∆п)} = R_{а усл} – R_{а 2014г}                                             (2.16)

R_{а (∆п)} = 3,61 – 0,70 = 2,91 п.п.

Влияние изменения активов (R _{а (∆а)}) определим по формуле:

      R_{а (∆а)} = R _{а 2015г} – R_{а усл}                                            (2.17)

R_{а (∆а)} = 3,47 – 3,61 = -0,14 п.п.

Совместное влияние двух факторов на изменение рентабельности активов – чистой прибыли (R_{а (∆п)}) и активов (совокупного капитала) (R_{а (∆а)}) – обусловило изменение рентабельности активов (∆R_а) на величину, исчисляемую по формуле:

      ∆R_а = R_{а (∆п)} + R _{а (∆а)})                             (2.18)

∆R_а = 2,91 + (-0,14) = 2,77 п.п.

Таким образом, рентабельность активов (совокупного капитала) увеличилась на 2,77 п.п. за счет роста чистой прибыли и активов (совокупного капитала); влияние первого фактора составило 2,91 п.п., влияние второго – минус 0,14 п.п.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала (R_ск) и исчислим ее величину за 2014 год (R_{ск 2014}) условный показатель (R_{ск усл}) и рентабельность за 2015 год (R_{ск 2015г}):

R_{ск 2014г} = 372 : 32660 = 1,14%.

R_{ск усл} = 1931 : 32660 = 5,91%.

R_{ск 2013г} = 1931 : 38849 = 4,97%.

Изменение рентабельности собственного капитала (∆R_ск) составило:

             ∆R_СК = R_{СК 2015г} – R_{СК 2014г}                                      (2.19)

∆R_СК = 4,97 – 1,14 = 3,83 п.п.

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала.

Влияние изменения чистой прибыли (R_{скр(∆Чп)}) на рентабельность собственного капитала исчислим следующим образом:

              R_{ск (∆Чп)} = R_{ск усл} – R_{ск 2014г}                                     (2.20)

R_{ск (∆Чп)} = 5,91 – 1,14 = 4,77 п.п.

Влияние изменения величины собственного капитала (R _{ск (∆ск)}) определим по формуле:

              R_{ск (∆ск)} = R _{ск 2015г} – R_{ск усл}                                         (2.21)

Совместное влияние двух факторов на изменение рентабельности собственного капитала – чистой прибыли (R_{ск (∆Чп)}) и средней величины собственного капитала организации (R_{ск (∆ск)}) – обусловило изменение рентабельности капитала (∆R_ск) на 3,83 п.п. Ее рост произошел за счет увеличения чистой прибыли и собственного капитала.

Влияние первого фактора составило 4,77 п.п., влияние второго – минус 0,94 п.п.

Проверку вычислений по изменению рассматриваемого показателя проведем балансовым методом:

∆R_пер = 4,77 + (-0,94) = 2,73 п.п.

Степень влияния различных факторов на изменение показателей рентабельности, представим в таблице 2.20.

Таблица 2.20. «Оценка изменения показателей рентабельности РУП «Минскэнерго» за 2015 год, в п.п.».

Таким образом, в исследуемом периоде следует отметить повышение показателей рентабельности организации. Рост прибыли и чистой прибыли явился самым действенным фактором роста рентабельности в организации. Оценка показателей рентабельности дает представление о том, насколько эффективно организация осуществляет свою деятельность, контролирует расходы на производство и реализацию продукции и какую прибыль при этом получает.

В заключение главы можно сделать вывод, что эффективность использования персонала организации (по данным среднегодовой выработки) выросла в 2,2 раза в 2015 году по сравнению с 2013 годом или на 105,4 млн. руб. в расчете на одного среднесписочного работника. Фондоотдача основных средств за 2015 год увеличилась на 0,146 руб. При этом на 1 рубль среднегодовой стоимости основных средств приходилось на конец 2015 года 1,4 руб. изготовленной продукции. Оборачиваемость оборотных средств организации за 2015 год ускорилась на 50,1 дня – с 162,1 до 112,2 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 1,0 п. – с 2,2 до 3,2 и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 13,9 руб. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг в 2015 году составила 9466 млн. руб. по сравнению с 12458 млн. руб. в 2013 году; наблюдалось уменьшение финансового результата по основной деятельности на 2992 млн. руб. Вместе с тем, стоит отметить, что прибыль от реализации продукции 2015 года выросла по сравнению с 2014 годом на 4065 млн. руб. Получение организацией положительного финансового результата в виде прибыли, обеспечило рентабельность. Однако рентабельность продаж в 2015 году снизилась по сравнению с 2013 годом на 17,94 п.п. и составила 12,29% по сравнению с ее величиной в 51,68% в 2013 году. Вместе с тем, уровень рентабельности продаж 2015 года выше уровня 2014 года на 2,9 п.п.