· наличие у банков высоко профессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;
· диверсифицированность инвестиционного портфеля (набора ценных бумаг, приобретенного банком с целью получения доходов и поддержания ликвидности) по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг;
· достаточность законодательной и нормативной базы.
Инвестиционные операции банки должны проводить в соответствии с утверждаемой руководством банка инвестиционной политикой, которая содержит основные цели политики, структуру инвестиционного портфеля, лимиты по видам и качеству ценных бумаг, срокам и эмитентам, порядок торговли ценными бумагами, особенности проведения операций по отдельным видам ценных бумаг.
При формировании инвестиционного портфеля инвестор учитывает рыночные риски (риски, которые могут изменить общую ситуацию на рынке) и портфельные (присущи финансовым инструментам, включенным в портфель инвестора). Способами снижения инвестиционного риска являются диверсификация и хеджирование. Хеджирование -- страхование рисков от неблагоприятных изменений цен, осуществляемое путем встречных покупок (продаж) фьючерсных контрактов. Диверсификация вложений -- включение в портфель наибольшего количества ценных бумаг; чем больше различных инструментов будет включено в портфель, тем больше динамика портфеля будет похожа на динамику рынка в целом.
Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки выполняют комплекс услуг:
· привлечение средств на развитие производства;
· сделки по слиянию, поглощению и реструктуризации предприятий;
· формирование и управление инвестиционными портфелями клиентов;
· работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения;
· услуги банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг:
1) Брокерская -- совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре; брокер по поручению своих клиентов покупает и продает для них ценные бумаги. Высокий профессионализм брокера способствует достижению наилучшего результата для инвестора, ограждает инвестора от ряда рисков, присущих рынку. Услуги, осуществляемые брокером для клиента, включают: предоставление информации об эмитенте, о ситуации на рынке, консультирование, заключение сделок по поручению клиента, исполнение сделок (получение сертификатов бумаг, перерегистрация прав в реестре и депозитарии на имя клиента или покупателя).
2) Дилерская -- совершение банком сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам. Дилер работает на основе оферты, т.е. адресованного потенциально неограниченному кругу лиц предложения заключить сделку на условиях предложения. Доход дилер получает за счет спрэда (разница цен покупки и продажи). Дилерская деятельность способствует увеличению ликвидности рынка.
3) Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, полученными в процессе управления ценными бумагами.
4) Клиринговая -- деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
5) Депозитарная -- оказание услуг по хранению, опеке, попечительству сертификатов ценных бумаг клиентов, учету и переходу прав на ценные бумаги.
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи. Банки в настоящее время имеют лицензию первого вида, в которую включаются такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как: брокерская; дилерская; деятельность по доверительному управлению ценными бумагами; депозитарная; клиринговая деятельность.
Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг.
На рынке ценных бумаг активное развитие получили кредитные операции банков, а также их консультационная деятельность. Несмотря на затратность, банки не отказываются от этого вида услуг, так как исследования и рекомендации, предоставляемые клиентам, являются «лицом» банка, характеризуют его возможности, указывают на качество услуг этого банка, и, как следствие, способствуют привлечению новых клиентов.
Таким образом, осуществляя разнообразные операции и предоставляя многочисленные услуги клиентам на рынке ценных бумаг, кредитные организации способствуют укреплению имиджа банка, увеличению доходной части банка, повышают финансовую устойчивость и снижают общий риск по операциям банка.
2.3 Способы проведения операционной деятельности
Наряду с кредитной и инвестиционной операционная деятельность выделяется в одну из трех основных сфер банковской деятельности. Она включает:
· расчетно -- платежные операции;
· расчетно -- кассовое обслуживание клиентов;
· привлечение средств во вклады и депозиты.
Сущность расчетно-платежных операций заключается в том, что платежи производятся путем перечисления (перевода) денег со счета плательщика на счет получателя в учреждениях коммерческих банков. Расчеты между предприятиями осуществляются, как правило, в безналичном порядке.
Безналичные расчеты -- это денежные расчеты, при которых платежи осуществляются без участия наличных денег путем перечисления денежных средств со счета плательщика на счет получателя.
Безналичные расчеты в хозяйстве организованы по определенной системе, представленные на рисунке 4, под которой понимается совокупность принципов организации расчетов, требований, предъявляемых к их организации и определенных конкретными условиями хозяйствования, а также форм и способов расчетов и связанного с ними документооборота.
Предприятия вправе использовать любую из возможных форм расчетов исходя из собственных интересов с закреплением выбранной формы в договорных отношениях с партнерами.
Банки хранят денежные средства предприятий на счетах, зачисляют поступающие на эти счета суммы, выполняют распоряжения предприятий об их перечислении и выдаче со счетов, а также о проведении других банковских операций, предусмотренных банковскими правилами или договором.
Рис. 4. Система организации безналичных расчетов
Безналичные денежные расчеты осуществляются при соблюдении следующих условий: плательщик имеет право отказаться от оплаты предъявленного документа полностью или частично в случаях, предусмотренных законом или договором; без согласия плательщика или его поручения списание средств со счетов, как правило, не допускается; платежи осуществляются из собственных средств плательщика, а в отдельных случаях - за счет кредита банка и прочих привлеченных средств; средства на счета получателя зачисляются лишь после их списания со счета плательщика; плательщик выполняет правила документооборота, разработанные Банком России и определяющие движение денег и денежных документов.
Общий срок безналичных расчетов не должен превышать двух операционных дней в пределах субъектов федерации, пяти операционных дней в пределах Российской Федерации.
Денежные документы для осуществления безналичных расчетов должны соответствовать требованиям установленных Банком России стандартов.
При безналичных расчетах допускается использование платежных поручений, чеков, аккредитивов, инкассо. Вместе с тем, учитывая традиционно сложившиеся отношения поставщиков с покупателями, банки в соответствии с заключенными договорами вправе принимать платежные требования. Банки не несут ответственность за начисление и взимание пени, поскольку установлено, что при несвоевременной оплате поставленной продукции покупатель (плательщик) уплачивает пеню в порядке, предусмотренном в договоре между поставщиком (получателем) и покупателем (плательщиком).
По согласованию между предприятиями могут производиться зачеты взаимной задолженности, минуя банки. В этом случае в банк представляется платежный документ на не зачтенную сумму.
В процессе осуществления расчетных операций банк обязан соблюдать установленную законодательством очередность платежей. В настоящее время действует календарная очередность платежей. При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных требований списание осуществляется в очередности
Все расчеты между предприятиями при участии банка можно условно разделить на следующие группы: расчеты между предприятиями, счета которых открыты в одном банке; расчеты между предприятиями, счета которых открыты в разных банках, обслуживаемых одним расчетно-кассовым центром (РКЦ); расчеты между предприятиями, счета которых открыты в банках, обслуживаемых разными РКЦ.
В расчетах между предприятиями, с финансовыми органами, с внебюджетными фондами ведущее место занимают расчеты с участием двух банков. В этом случае говорят о межбанковских расчетах. Таким образом, межбанковские расчеты - это расчеты, осуществляемые банками на основании отношений, установленных между ними, или в соответствии с заключенными с клиентами договорами на расчетно кассовое обслуживание.
Расчеты в безналичном порядке между кредитными организациями, филиалами могут производиться через: кредитные организации по корреспондентским счетам «ЛОРО» и «НОСТРО»; расчетную сеть Банка России; небанковские кредитные организации, осуществляющие расчетные операции; внутри банковскую расчетную систему (счета меж филиальных расчетов).
Расчетно-кассовые операции -- ведение счетов юридических и физических лиц и осуществление расчетов по их поручению. Учитывая, что для юридических лиц в нашей стране хранение средств в коммерческих банках является обязательным, функция расчетно - кассового обслуживания является одной из приоритетных в деятельности коммерческого банка.
Коммерческий банк заинтересован в привлечении юридических лиц на расчетно-кассовое обслуживание. Это связано с тем, что деньги, находящиеся на банковском счете, представляют собой привлеченные средства коммерческого банка, в соответствии с объемом которых строится его предпринимательская деятельность.
Наряду с расчетно-кассовым обслуживанием коммерческий банк может предложить широкий круг операций, в которых заинтересовано юридическое лицо: доверительное управление имуществом и портфелем ценных бумаг, консультационное обслуживание, кредитование.
Вместе с тем выбор клиентом коммерческого банка для расчетно-кассового обслуживания обязывает и коммерческий банк к обеспечению высокого качества оказания расчетных услуг, которые должны выполняться своевременно, экономично, надежно. Поскольку контакты с банком по расчетно-кассовому обслуживанию регулярны, то в зависимости от качества работы банка клиенты принимают решение о целесообразности Дальнейшего сотрудничества с банком, о формах такого сотрудничества, о степени обоснованности установленных банком тарифов на расчетно-кассовые услуги. Именно поэтому организация расчетно-кассового обслуживания является «визитной карточкой» любого банка.
После открытия клиентом счета в коммерческом банке банк предоставляет набор услуг, связанных с открытием и ведением расчетного, текущего и других счетов клиента, организацией и проведением безналичных расчетов, выполнением операций с наличными деньгами.
Порядок открытия и круг операций, осуществляемых с расчетною или текущего счета, регламентируется Банком России, а механизм функционирования соответствующего счета определяется комерческим банком по согласованию с конкретным клиентом и закрепляется договором по расчетно-кассовому обслуживанию.
В соответствии с договором банк принимает на себя ряд обязательств:
· проводить по счету клиента в пределах своей компетенции все виды банковских операций, предусмотренных действующим законодательством;
· обеспечивать сохранность всех денежных средств, поступивших на счет клиента;
· проводить операции по списанию средств со счета клиента по безналичным расчетам по его поручению;