Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ГУП "Мосгортранс")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
Вертикальный анализ позволяет оценить степень платёжеспособности
предприятия и выявить причины её улучшения или ухудшения.
Из изложенного выше следует, что вертикальный анализ позволяет
определить структуру основных элементов активов и пассивов предприятия,
влияние отдельных факторов на финансовый результат, показатели
ликвидности и платёжеспособности, а горизонтальный анализ – определить
тенденцию изменения отдельных статей бухгалтерского баланса предприятия,
касающихся платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
4. Трендовый анализ.
Трендовый анализ представляет собой сравнение каждой позиции
бухгалтерской отчётности предприятия с рядом предшествующих периодов и
определения тренда, т. е. основной тенденции динамики показателей
предприятия [9, с. 117]. С помощью данного анализа формируются возможные
значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный и
прогнозный анализы.
Трендовый анализ основан на расчёте относительных отклонений
показателей бухгалтерской отчётности предприятия за ряд лет. Определение
тренда означает определение основной тенденции динамического изменения
показателя. Основное направление использования трендового анализа
заключается в прогнозировании и формировании возможных значений
показателей деятельности предприятия (например, платёжеспособности и
финансовой устойчивости) в будущем.
5. Метод группировки.
Данный метод проведения анализа платёжеспособности и финансовой
устойчивости предприятия характеризует распределение анализируемых
параметров на группы по функциональным существенным признакам и
проведение анализа каждой группы в отдельности с учётом всех внешних
взаимосвязей [13, с. 65]. Сгруппированные данные оформляют в виде таблицы
и располагают таким образом, чтобы было легче сделать выводы из анализа.
21
6. Факторный анализ.
Факторный анализ представляет собой анализ влияния отдельных
факторов (причин) на результативный показатель деятельности предприятия
(на платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия) с помощью
детерминированных или стохастических приемов исследования [19, с. 127].
Применение факторного анализа позволяет сказать каково влияние,
оказываемое на результативный показатель деятельности предприятия
(платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия), отдельными
факторами.
7. Метод финансовых коэффициентов.
Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов)
представляет собой расчет соотношений между отдельными позициями отчёта
или позициями разных форм бухгалтерской (финансовой) отчётности,
определение взаимосвязи показателей деятельности предприятия
(платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия).
Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между
различными статьями бухгалтерской отчетности предприятия, применяемые
для анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Их
достоинствами являются простота расчётов и элиминирование влияния
инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.
Использование метода финансовых коэффициентов позволяет установить
взаимосвязь между отдельными показателями бухгалтерского отчёта и его
отдельных форм отчётности предприятия. При данном анализе рассчитываются
следующие относительные величины [23, с. 147]:
– показатели платёжеспособности и ликвидности предприятия;
– показатели, которые характеризуют уровень финансовой
устойчивости предприятия;
– показатели, которые характеризуют уровень деловой активности
предприятия;
– показатели рентабельности деятельности предприятия и т. д.
22
Главными показателями (коэффициентами), которые в своей
совокупности позволяют оценить степень платёжеспособность и уровень
финансовой устойчивости предприятия являются [17, с. 168]: коэффициент
абсолютной ликвидности (К
АЛ
), коэффициент критической ликвидности (К
РЛ
)
(промежуточный коэффициент покрытия), коэффициент текущей ликвидности
(К
ТЛ
) (общий коэффициент покрытия) и коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами (К
ОСС
), коэффициент автономии (К
А
),
коэффициент концентрации заёмного капитала (К
КЗК
), коэффициент
финансовой устойчивости (К
ФУ
), коэффициент финансовой зависимости (К
ФЗ
),
коэффициент маневренности собственного капитала (К
МСК
), коэффициент
соотношения заёмных и собственных средств (К
С
).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Данный показатель рассчитывается по формуле (2):
К
АЛ
=
ДС + КФВ
КО
, (2)
где К
АЛ
– показатель абсолютной ликвидности;
ДС – объём денежных средств предприятия;
КФВ – объём краткосрочных финансовых вложений предприятия;
КО – объём краткосрочных обязательств предприятия.
Для российских предприятий нормативное значение коэффициента
абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2-0,5 п. п.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные
средства предприятия покрывают краткосрочную задолженность. Данный
показатель определяется по формуле (3):
К
КЛ
=
ДС + КФВ + КДЗ
КО
, (3)
К
КЛ
– коэффициент критической ликвидности;
КДЗ – объём краткосрочной дебиторской задолженности предприятия.
Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности должно
находиться в пределах 0,7-1,0 п. п.
23
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Данный показатель
рассчитывается по формуле (3):
К
ТЛ
=
ОА
КО
, (4)
К
ТЛ
– коэффициент текущей ликвидности;
ОА – объём оборотных активов предприятия без учёта долгосрочной
дебиторской задолженности.
В мировой практике оптимальным считается значение коэффициента
текущей ликвидности в диапазоне от 1,5 до 2,5 п. п. В случае если значение
коэффициента меньше 1, то предприятие не способно устойчиво
расплачиваться с краткосрочными обязательствами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у
предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие
собственного оборотного капитала, т. е. отрицательное значение коэффициента,
свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно,
часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.
Показатель необходимо рассчитывать по следующей формуле:
К
СОС
=
СК - ВА
ОА
, (5)
где К
СОС
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами;
СК – собственный капитал предприятия;
ВА – внеоборотные активы предприятия;
ОА – оборотные активы предприятия.
Нормальное значение показателя обеспеченности собственными
средствами должно составлять не менее 0,1 п. п., в случае если коэффициент на
конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 п. п., то структура баланса
предприятия признается неудовлетворительной.
24
Коэффициент автономии (независимости) характеризует независимость
предприятия от заёмных средств и показывает долю собственных средств в
общей стоимости всех средств предприятия. Следует отметить, что чем выше
значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и
более независимо от внешних кредиторов предприятие. Показатель необходимо
рассчитывать по следующей формуле:
К
А
=
СК
ВБ
, (6)
где К
А
– коэффициент автономии;
ВБ – валюта баланса предприятия.
Нормативным общепринятым значением показателя финансовой
независимости (автономии) считается значение коэффициента больше 0,5 п. п.,
но не более 0,7 п. п.
Коэффициент концентрации заёмного капитала показывает, сколько
заёмного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же,
частицу заёмного капитала в общем размере финансовых ресурсов
предприятия. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:
К
КЗК
=
ЗК
ВБ
, (7)
где К
КЗК
– коэффициент концентрации заёмного капитала;
ЗК – заёмный капитал предприятия.
Оптимальное значение коэффициента концентрации заёмного капитала
составляет 0,1-0,5 п. п.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счёт устойчивых источников, т. е. долю тех источников
финансирования, которые предприятие использует в своей деятельности
больше года. Показатель необходимо рассчитывать по следующей формуле:
К
ФУ
=
СК + ДО
ВБ
, (8)
где К
ФУ
– коэффициент финансовой устойчивости;
ДО – долгосрочные обязательства предприятия.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4011