Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации (на примере ПАО «ДНПП»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
47
2. увеличение доли дебиторской задолженности на 39,06;
3. увеличение денежных средств на 31,10%.
Теперь перейдём к пассиву баланса. Структура пассивов баланса за
2017 – 2019 гг. представлена на рисунке 7.
Наибольшую долю в структуре баланса занимает кредиторская
задолженность, а затем нераспределенная прибыль. Как мы видим из
финансовой отчетности предприятия, кредиторская задолженность состоит
из расчетов с поставщиками и подрядчиками, авансов полученных и расчетов
по налогам и сборам, причем, на авансы полученные приходится почти 2/3
суммы кредиторской задолженности.
Это может представлять некоторые коммерческие риски:
несвоевременно закрытый аванс сопровождается риском утраты доверия
клиента и получением отрицательной репутации на рынке; несвоевременная
отработка аванса несет риски непринятия оказанных услуг покупателем и
возврат аванса по оказанным услугам, что ведет к понижению финансового
результата.
Рисунок 7. Структура пассивов баланса ПАО «ДНПП» за 2017-
2019 гг.
Анализ платежеспособности по балансу проводится на основе
абсолютных показателей ликвидности оборотных активов. Для этого,
используя бухгалтерский баланс (Приложение 1) за 2017-2019 гг.,
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
2017
2018
2019
48
сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности
погашения и заполним таблицу 5 .
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить денежные
оценки по каждой группе активов и пассивов. При этом должны выполняться
такие соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
При выполнении этих условий ликвидность считается идеальной.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса ПАО «ДНПП»
Акт
ив
Суммы, тыс. руб.
Пас
сив
Суммы, тыс. руб.
Платежный
излишек или
недостаток, тыс.
руб.
(+;–)
2019 г.
2018 г.
2017г.
2019 г.
2018 г.
2017г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9=2-6
10=3-7
11=4-8
А1
4211446
3212312
5218516
П1
16145885
22517421
26225999
-
11934439
-
19305109
-
21007483
А2
7419182
5335239
9466121
П2
-
14335
-
7419182
5320904
9466121
А3
18981649
27234370
20306169
П3
3319457
6071861
1846196
15662192
21162509
18459973
А4
5745660
5966359
5492075
П4
16892595
13144864
12410686
-
11146935
-7178505
-6918611
БАЛ
АНС
36357937
41748481
40482881
БАЛ
АНС
36357937
41748481
40482881
0
0
0
В нашем случае баланс не является ликвидным, т.к. у нас не
выполняется первое условие, т.е. высоколиквидные активы (денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения) не покрывают наиболее
срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность перед
поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.). Это угрожает
предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Но, как мы
видим, за отчетный период прослеживается тенденция к улучшению
ликвидности, так как платежная недостача снижается. Второе и третье
49
неравенства соблюдаются, то есть быстрореализуемые и медленно
реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные
обязательства. Также положительным фактом является наличие у
предприятия собственных оборотных средств А4.
Изменение уровня ликвидности оценивается по изменению
абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он представляет сумму
средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.
Поэтому увеличение данного показателя отражает повышение уровня
ликвидности предприятия. В ПАО «ДНПП» краткосрочные обязательства
полностью покрываются оборотными активами (Таблица 7). За отчетный
период величина чистого оборотного капитала выросла на 1 806 770
тыс.рублей, или 12,64 %. Следовательно, общество является ликвидным и
платежеспособным.
Таблица 7
Расчет чистого оборотного капитала ПАО «ДНПП» за 2017 – 2019
гг
Наименование
показателя
Значения
Изменения
2019 г.
2018 г.
2017г.
2019 г. к
2018 г.
2018 г. к
2017 г.
1
2
3
4
5
6
1. Оборотные активы,
тыс.руб.
30612277
35782122
34990806
-5169845
791316
2. Краткосрочные
обязательства,
тыс.руб.
16323109
23299724
27007750
-6976615
-3708026
3. Чистый оборотный
капитал, тыс.руб. (п.1
– п.2)
14289168
12482398
7983056
1806770
4499342
Чистый оборотный
капитал, отнесенный
к оборотным активам,
%
0,47
0,35
0,23
0,12
0,12
Для дальнейшего понятия ситуации рассчитаем и проанализируем
относительные показатели ликвидности и платежеспособности организации
(Таблица 8) и представим их в графическом виде (Рисунок 8) .
50
Рисунок 8. Результат анализа показателей платежеспособности
Таблица 8
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности
организации ПАО «ДНПП»
Коэффициенты
платежеспособности и
ликвидности
Оптимальное
значение
Значения
Отклонение (+,-)
2019
г.
201
8 г.
2017г
.
1
2
3
4
5
6= 3-4
7= 4-5
8= 3-5
1. Общий показатель
ликвидности
> 1
0,79
0,58
0,60
0,22
-0,02
0,20
2. Коэффициент
абсолютной ликвидности
> 0,2 – 0,7
0,26
0,14
0,19
0,12
-0,06
0,06
3. Коэффициент
«критической оценки»
> 1 (допустимо 0,7)
0,71
0,37
0,54
0,35
-0,18
0,17
4. Коэффициент текущей
ликвидности
необходимо 1,
оптимально > 2
1,88
1,54
1,30
0,34
0,24
0,58
5. Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
уменьшение
показателя –
положительный
фактор
1,31
2,06
2,32
-0,74
-0,26
-1,00
6. Доля оборотных средств
в активах
≥ 0,5
0,84
0,86
0,86
-0,02
-0,01
-0,02
7. Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
> 0,1
0,36
0,20
0,20
0,16
0,00
0,17
0 0,5 1 1,5 2 2,5
Общий показатель ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент «критической оценки»
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент маневренности …
Доля оборотных средств в активах
Коэффициент обеспеченности …
2017
2018
2019
51
Общий показатель ликвидности имеет тенденцию к увеличению.
Нормальным считается значение от 1 до 2. Коэффициент ликвидности
баланса у нас меньше 1, это означает, что предприятие может в любой
момент объявить о своей неплатежеспособности и перестать оплачивать свои
текущие счета.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составляет 0,26,
то есть он увеличился на 0,12. Данное увеличение коэффициента произошло
за счет снижения кредиторской задолженности на 6 371 536 тыс.рублей.
Коэффициент в пределах нормативного значения.
Коэффициент критической ликвидности увеличился на 0,35 и
составил на конец года 0,71 по причине увеличения дебиторской
задолженности на 2 083 943 тыс.рублей. Данный коэффициент в 2019 году
стал равен допустимому нормативному значению. Это является
положительным фактором, так как предприятие в данный момент может
погасить краткосрочные обязательства за счет средств на счетах.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился по сравнению с
началом года на 0,34 и составил на конец года 1,88. Данный коэффициент на
конец года приближается к оптимальному значению. Это является
положительным фактором для предприятия, так как оно в данный момент,
мобилизовав все оборотные средства, может погасить текущие обязательства
по кредитам и расчетам.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной
форме. В нашем случае коэффициент имеет тенденцию к понижению, что
является положительным фактором.
Доля оборотных средств в активах в течение отчетного периода
больше нормативного значения, хотя и имеет незначительную тенденцию
снижения.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами оценивает
состояние организации в плане ее платежеспособности. Значение
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/425