Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации (на примере ООО «Снежная Королева» РСО-Алания)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
59
На конец анализируемого периода 75,6% собственных и приравненных к ним
средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества
организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости
смогут вывести 75,6% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь.
Коэффициент маневренности снизился с 0,77 до 0,78, что говорит о
снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы
в маневрировании этими средствами.
Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на
основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле основных
средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на
конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 43,3%.
Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря уровня
платежеспособности предприятия.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства
ООО «Снежная королева» за 2017-2019 гг., тыс. руб. рассчитан Z-счет
Альтмана, (таблица 18).
Таблица 18
Расчет вероятности банкротства ООО «Снежная королева»
с помощью пятифакторной модели Альтмана
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2019
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
T
1
Отношение оборотного
капитала к величине
всех активов
0,6
0,717
0,43
T
2
Отношение
нераспределенной
прибыли к величине
всех активов
0,8
0,847
0,68
T
3
Отношение EBIT к
величине всех активов
0,22
3,107
0,68
T
4
Отношение собственного
капитала к заемному
3,93
0,42
1,65
T
5
Отношение выручки от
продаж к величине всех
активов
1,2
0,998
1,2
Z-счет Альтмана:
4,64
60
Предполагаемая вероятность банкротства ООО «Снежная королева» в
зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1,23 и менее – высокая вероятность банкротства;
от 1,23 до 2,9 – средняя вероятность банкротства;
от 2,9 и выше – низкая вероятность банкротства.
По результатам расчетов для ООО «Снежная Королева» значение Z-
счета на конец 2019 года составило 4,64. Это означает, что вероятность
банкротства ООО «Снежная Королева» незначительная.
Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для
российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (таблица 19).
Таблица 19
Расчет вероятности банкротства ООО «Снежная королева»
с помощью пятифакторной модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
Коэф-т
Расчет
Значение
на
31.12.2019
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
К
1
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,69
2
1,38
К
2
Коэффициент
текущей
ликвидности
12,35
0,1
1,24
К
3
Коэффициент
оборачиваемости
активов
1,24
0,08
0,1
К
4
Коммерческая
маржа
(рентабельность
реализации
продукции)
0,19
0,45
0,09
К
5
Рентабельность
собственного
капитала
0,27
1
0,27
Итого (R):
3,08
В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R)
интерпретируется следующим образом.
61
Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая;
Если R больше 1 – низкая.
Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя
составило 3,08. Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое
положение организации можно считать устойчивым.
На основании проведенного во второй главе выпускной
квалификационной работе анализа, можно сделать вывод, что финансовое
положение и результаты деятельности организации ООО «Снежная Королева»
имеют хорошие значения. Об этом говорят следующие показатели:
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью
соответствует нормальному значению;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
чистая прибыль составляет значительный процент от совокупной
стоимости активов организации;
положительная динамика собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
за период 2019 год предприятием получена прибыль от продаж
12341 тыс. руб., причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с
2018 годом на 2036 тыс. руб.
Таким образом, в процессе анализа определено, что баланс организации
в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является
абсолютно ликвидным.
Предприятию за отчетный период следует проработать структуру
баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам
(недостаток составил 2349 тыс. руб.).
Тем не менее, необходимо отметить, что ООО «Снежная Королева»
имеет несбалансированность дебиторской задолженности и краткосрочных
62
обязательств. Кроме этого, имеется негативная тенденция опережающего роста
краткосрочных обязательств по сравнению с изменением дебиторской
задолженности.
Из негативной тенденции, также необходимо отметить, что за 2019 год
удельный вес кредиторской задолженности в структуре пассивов увеличилась с
4,84% до 5,3%.
Величина кредиторской задолженности выросла в 2019 году по
отношению к 2018 году на 387 или на 15,55%.
Удельный вес дебиторской задолженности в активах предприятия
ООО «Снежная Королева» не смотря на снижение в 2019 году, достаточно
высок. В связи с этим необходимо предложить в третьей главе рекомендации
по снижению дебиторской задолженности, которые позволят не только
улучшить финансовые результаты компании, но и повысить уровень
ликвидности и платежеспособности.
63
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «СНЕЖНАЯ КОРОЛЕВА»
3.1. Рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности
объекта исследования
Проведенный во второй главе анализ показал, что ООО «Снежная
Королева» имеет несбалансированность дебиторской задолженности и
краткосрочных обязательств. Кроме этого, имеется негативная тенденция
опережающего роста краткосрочных обязательств по сравнению с изменением
дебиторской задолженности.
Из негативной тенденции, также необходимо отметить, что за 2019 год
удельный вес кредиторской задолженности в структуре пассивов увеличилась с
4,84% до 5,3%. Величина кредиторской задолженности выросла в 2019 году по
отношению к 2018 году на 387 или на 15,55%.
При этом следует отметить, что в большинстве случаев величина
кредиторской задолженности определяется величиной дебиторской
задолженности, так как от своевременности оплаты покупателями своих счетов,
зависит потребность в привлечении заемных средств. Таким образом, для
разработки рекомендаций прежде всего целесообразно провести анализ
дебиторской и кредиторской задолженности.
Целью данного анализа является оценка качества менеджмента по критерию
скорости преобразования активов организации в денежные средства (таблица 20).
Таблица 20
Коэффициенты эффективности работы предприятия
ООО «Снежная Королева»
Показатели
2018
2019
Изменения
1. Оборачиваемость оборотных средств
1,99
1,76
-0,23
2. Оборачиваемость запасов
1,94
1,54
-0,4
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности
(коэффициент оборачиваемости средств в расчетах)
12,9
10,41
-2,49
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности
14,71
24,16
9,45
5. Оборачиваемость краткосрочной задолженности
14,71
24,16
9,45
6. Оборачиваемость активов (капитала)
1,11
1,17
0,06
7. Оборачиваемость собственного чистого капитала
1,46
1,46
0
8. Оборачиваемость оборотных активов
1,99
1,76
-0,23
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3694