Дипломная работа: Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО "Бахетле")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
1.2 Показатели и методы анализа финансового состояния предприятия
Существуют различные классификации методов финансового анализа.
Практика финансового анализа выработала основные правила чтения
(методику анализа) финансовых отчетов.
Экономический анализ финансового состояния предприятия
представляет собой аналитическое исследование способности предприятия
финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется
обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразным их размещением и
эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью [7, с. 92].
Анализ финансово-экономического состояния предприятия может быть
проведен двумя способами - в развернутом виде и в виде экспресс-анализа [5,
с. 104].
Развернутый анализ может быть проведен только тогда, когда вся
необходимая информация имеется в полном объеме и доступ к ней не
ограничен. В этом случае анализ может быть разбит на несколько этапов:
1. На базе шахматного бухгалтерского баланса строится аналитическая
финансовая таблица и универсальный аналитический баланс. Их основное
предназначение в том, что в одном емком по содержанию и информативности
документе собирается вся бухгалтерская, финансовая и налоговая
информация, а также данные о движении денежных средств и собственного
капитала;
2. Построение аналитической финансовой таблицы, с помощью которой
раскрывается внутренняя структура собственного и заемного капитала с
выделением денежной и неденежной составляющих;
3. На данном этапе формируются три баланса:
19
- баланс движения имущества, дохода и финансовых ресурсов
предприятия;
- баланс собственного капитала в денежной форме.
Все эти балансы достаточно четко показывают взаимосвязь остатков на
начало и на конец отчетного периода по счетам бухгалтерского учета с
оборотами по этим счетам;
4. Определение величины платежного ресурса и накопленного долга за
период, исходя из анализа источников поступления и направлений
использования собственных денежных средств. После этого рассчитывается
коэффициент платежеспособности за период;
5. Построение графика финансовой устойчивости, установление зон
платежеспособности, текущей ликвидности и экономического роста, а также
классификация фактического финансового состояния предприятия.
Экспресс-анализ, проводится только в том случае, когда доступ к
исходной информации ограничен, а в качестве единственного источника
информации выступает бухгалтерский баланс. Но даже в этой ситуации
можно получить довольно четкое представление о финансовом состоянии
предприятия. Для этого вполне достаточно провести анализ финансовой
устойчивости, поскольку исходные данные для этого имеются в балансе, а
выводы и рекомендации, вытекающие из анализа, будут практически теми же,
что и в развернутом виде. Одна из важнейших характеристик финансового
состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной
перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия,
степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие
бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики,
предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а
финансировать его за счет источников, взятых в долг. Однако, если структура
«собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в
сторону заемного, предприятие может обанкротиться, если несколько
кредиторов одновременно потребуют деньги обратно в «неудобное время».
20
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности
собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности
ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения
заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие
должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его
движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов
над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий
для самовоспроизводства.
Анализ финансового состояния любого предприятия состоит из
нескольких этапов, причем при исследовании каждого необходимо
определить ряд показателей по следующим критериям:
I. Анализ структуры и динамики имущества и источников;
II. Анализ финансовой устойчивости;
III. Анализ ликвидности;
IV. Анализ деловой активности;
V. Анализ рентабельности.
I. В процессе анализа финансовой устойчивости определяется уровень
финансового риска, связанного со структурой источников формирования
капитала, и соответственно, степень финансовой стабильности предприятия в
предстоящем периоде. При этом рассчитываются следующие финансовые
показатели (коэффициенты).
1. Коэффициент концентрации собственно капитала (автономии), (Кс)
показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:
_ Собственный капитал
Валюта баланса ’ ( )
2. Коэффициент соотношения заемного и общего капитала (Кз1).
Заемные средства в данном случае представляют собой сумму текущих
пассивов, долгосрочных пассивов, прочих пассивов, представляющих собой
обязательства предприятия. Общий капитал - это сумма собственного
капитала (уставного фонда, фондов специального назначения,
21
нераспределенной прибыли, целевого финансирования и поступлений),
акционерного капитала и заемного капитала. Данный коэффициент
характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем
больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования
[40, с. 255].
Заемный капитал
Общий капитал
(3)
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кз2).
Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль
собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственными
источниками.
Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости
предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости.
Если значение этого коэффициента превышает 1, то это свидетельствует о
потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако
это не безусловное положение для всех предприятий. Оценка значений этого
коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности и скорости
оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент
оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение
рассматриваемого коэффициента может быть и выше единицы и не вести к
утрате финансовой устойчивости предприятия:
Кз2
Заемный капитал
Собственный капитал ’
(4)
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала, Кз3.
Этот коэффициент показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и
займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.
Долгосрочные финансовые обязательства
Кз3 = Собственный капитал и долгосрочные . (5)
финансовые обязательства
Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала,
целесообразно изучить такие показатели, как маневренность собственных
22
средств, накопление износа, отношение реальной стоимости основных
средств, материальных, оборотных средств к общей суммы активов.
5. Коэффициент маневренности собственных средств (Кмс). Он
характеризует степень мобилизации использования собственных средств.
_ Собственные оборотные средста
Собственные средства , ( )
6. Коэффициент накопления износа (амортизации), Кни.
Сумма износа основных средств и
_
___________
нематериальных активов
___________
Первоначальная стоимость основных средств и ’
нематериальных активов
(7)
7. Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и
материальных оборотных с общей суммой средств (Ксрс).
Остаточная стоимость основных средств +
Нематериальные оборотные активы
______
. (8)
Общая сумма средств (итог баланса)
Таким образом, представленные коэффициенты характеризуют какую
часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет
от итога включающей его группы абсолютных показателей;
II. Понятие «ликвидность» означает легкость реализации, продажи, пре
вращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства. В
процессе анализа ликвидности выявляется возможность предприятия
своевременно расплачиваться по своим обязательствам. С этой целью
рассчитываются финансовые показатели (коэффициенты).
1. Одной из характеристик ликвидности является оборотный капитал
(текущие активы). Он используется для расчета нескольких показателей
ликвидности. Это, прежде всего, чистый капитал (ЧОК), представляющий
собой превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит
оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают
текущие активы [5, с. 102].
Показатель чистого оборотного капитала используется всеми
внутренними и внешними субъектами анализа, так как он обеспечивает
безопасность кредитов и резерв для финансирования непредвиденных
23
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4511