Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности и разработка мероприятий по оптимизации финансового цикла компании (на примере ООО «СИАМ консалтинг»)

Скачать

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
ГЛАВА 3. Разработка методов и рекомендации по улучшению
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «СИАМ консалтинг»
3.1. Анализ устойчивости и банкротства ООО «СИАМ консалтинг»
В главе 2 были проанализированы основные финансовые показатели ООО
«СИАМ консалтинг. Проанализирована дебиторская и кредиторская
задолженность за период 2015-2016гг., ее состав и структура, темпы роста и
оборачиваемость. На основании полученных данных можно подвести краткий
итог финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «СИАМ
консалтинг», провести анализ возможного банкротства. Дать рекомендации по
увеличению оборачиваемости задолженности. Разработать методы по
уменьшению дебиторской и кредиторской задолженности.
Выручка от продаж ООО «СИАМ консалтинг» в 2016г. по сравнению с
предыдущим периодом увеличилась на 162779 тыс. руб. или на 13,24%.
Несмотря на это чистая прибыль снизилась на 2400 тыс. руб. или на 27,6%. Это
является негативным показателем. Снижение чистой прибыли могло случиться
из-за увеличения коммерческих расходов на 17017 тыс. руб. или на 23,04%, а
также себестоимости на 12,22%. Увеличение расходов повлияло на снижение
эффективности.
В организации в 2016г. возросла дебиторская задолженность на 76,33% с
255416 тыс. руб. до 450373 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.
Увеличение выручки и увеличение дебиторской задолженности говорит о том,
что компания изменила кредитную политику по отношению к покупателям и
увеличила количество дней отсрочки за реализованный товар. Оборачиваемость
дебиторской задолженности замедлилась, соответственно увеличился период
обращения на 35,87 дней и составил 92,64 дня.
52
Кредиторская задолженность в 2016г. также увеличилась на 45,82% и
составила 592819 тыс. руб. Это произошло из-за того, что возросла
задолженность от покупателей и заказчиков на 47,02% и уменьшились
полученные авансы за товар. Оборачиваемость кредиторской задолженности
немного замедлилась, а период обращения увеличился на 24,88 дня. Это
привело к снижению деловой активности компании и снижению
платежеспособности. Доля кредиторской задолженности в общем объеме
текущих пассивов составила 99,61%, это означает, что у компании нет кредитов
и займов.
Оборотные активы компании за 2016г. составили 600592 тыс. руб., а
текущие обязательства 595155 тыс. руб. Так как оборотные активы превышают
текущие обязательства, это означает, что компания является платежеспособной
только в краткосрочной перспективе, при условии, что все дебиторы погасят
свою задолженность.
На основе проведенных анализов и выводов можно сказать, что у
предприятия наблюдается дефицит платежных средств из-за роста дебиторской
задолженности. Структура ООО «СИАМ консалтинг» является неликвидной,
финансово неустойчивой. Для того, чтобы организации стать финансово
устойчивой в долгосрочной перспективе, независимой от размера дебиторской
задолженности, ей необходимо увеличивать свои оборотные активы.
Прежде чем дать организации необходимые рекомендации по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности, советы по уменьшению
дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо дать оценку
вероятности ее банкротства.
Оценка платежеспособности на основе коэффициентного анализа и оценки
структуры баланса не дает оснований установить, что при плохих значениях
коэффициентов и неудовлетворительной ликвидности баланса, организация
является банкротом.
53
Систематическая оценка вероятности банкротства помогает своевременно
устранять факторы, создающие предпосылки для наступления финансовой
несостоятельности предприятия. Основой для анализа служат данные баланса
и отчета о прибылях и убытках. В финансовом анализе существует несколько
наиболее эффективных моделей, которые позволят с высокой достоверностью
оценить степень риска банкротства организации ООО «СИАМ консалтинг».
В анализе вероятности банкротства предприятия в 2016г. ООО «СИАМ
консалтинг» воспользуемся формулой модели Таффлера. Модель Таффлера –
является общепризнанным инструментом для оценки вероятности банкротства
компаний, чьи акции котируются на бирже. Рассчитывается по формуле 3.1.1.
Z = 0,53X
1
+ 0,13X
2
+ 0,18X
3
+ 0,16X
4,
(3.1.1)
где Х
1
– прибыль до уплаты налога / текущие обязательства;
Х
2
– текущие активы / общая сумма обязательств;
Х
3
– текущие обязательства / общая сумма активов;
Х
4
– выручка / сумма активов.
Критерии оценки – если величина Z больше 0,3, это свидетельствует о том,
что у компании вполне устойчивое финансовое положение. Если данный
показатель меньше 0,2, то высока вероятность банкротства.
Для того, чтобы найти показатели нужно воспользоваться Бухгалтерским
балансом и Отчетом о финансовых результатах:
Х
1
= строка 2200 форма 2 / строка 1500 форма 1;
Х
1
= 1030 / 595155; Х
1
= 0,002;
Х
2
= строка 1200 форма 1 / (строка 1400 форма 1 + строка 1500 форма 1);
Х
2
= 600592 / (17 + 595155); Х
2
= 1,009:
Х
3
= строка 1500 форма 1 / строка 1600 форма 1;
Х
3
= 595155 / 600947; Х
3
= 0,99
Х
4
= строка 2110 форма 2 / строка 1600 форма 1;
Х
4
= 1391685 / 600947; Х
4
= 2,316.
Z = (0,53*0,002) + (0,13*1,009) + (0,18*0,99) + (0,16*2,316); Z = 0,68;
54
Как видно из расчетов, величина коэффициента по модели Таффлера
составляет 0,68. Это больше, чем нижняя граница 0,3 для показателя
возможного банкротства. Это означает низкую вероятность того, что
предприятие ООО «СИАМ консалтинг» станет банкротом.
Порой, чтобы оценить степень банкротства, бывает недостаточно расчета
величины коэффициента только по одной какой-либо модели. Дополнительно
рассчитаем коэффициент по модели Сайфулина-Кадыкова. Модель Сайфулина-
Кадыкова основана на показателях эффективности работы компании,
приемлема для оценки вероятности банкротства коммерческих предприятий
всех отраслей. Работает по формуле 3.1.2.
R = 2Х
1
+ 0,1Х
2
+ 0,08Х
3
+ 0,45Х
4
+ Х
5
, (3.1.2)
где Х
1
– коэффициент обеспеченности собственными средствами: (собственный
капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы;
Х
2
– коэффициент текущей ликвидности: оборотные активы / (заемные средства
кредиторская задолженность прочие краткосрочные обязательства);
Х
3
– интенсивность оборота авансируемого капитала: выручка от реализации /
(внеоборотные активы оборотные активы);
Х
4
– коэффициент менеджмента: прибыль от продаж / выручка от реализации;
Х
5
– рентабельность собственного капитала: прибыль от продаж / собственный
капитал.
В этой модели при значении R<1 предприятие имеет неудовлетворительное
финансовое состояние. При значении R ≥1 финансовое состояние считается
удовлетворительным.
Х
1
= (строка 1300 форма 1 – строка 1100 форма 1) / строка 1200 форма 1;
Х
1
= (5775 – 354) / 600592; Х
1
= 0,009;
Х
2
= строка 1200 форма 1 / строка 1520 форма 1 + строка 1510 форма 1 +
строка 1550 форма 1;
Х
2
= 600592 / 592819; Х
2
= 1,013;
55
Х
3
= строка 2110 форма 2 / (строка 1600 форма 1 н.п. + строка 1600 форма 1
к.п.) *0,5;
Х
3
= 1391685 / (416038 + 600947) *0,5; Х
3
= 2,74;
Х
4
= строка 2400 форма 2 / строка 2110 форма 2;
Х
4
= 6286 / 1391685; Х
4
= 0,004;
Х
5
= строка 2400 форма 2 / строка 1300 форма 1;
Х
5
= 6286 / 5775; Х
5
= 1,088;
R = (2*0,009) + (0,1*1,013) + (0,08*2,74) + (0,45*0,004) + 1,088; R = 1,43.
Как видно из полученных данных по модели Сайфулина-Кадыкова
коэффициент возможного банкротства составляет 1,43. Это выше, чем
допустимое значение, при котором финансовое состояние считается
удовлетворительным. Т.е., как и при первом методе расчета, риск того, что
предприятие ООО «СИАМ консалтинг» станет банкротом, маловероятен.
3.2. Рекомендации по улучшению финансового состояния и снижения
задолженности в ООО «СИАМ консалтинг»
Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью
является залогом успешной деятельности каждого предприятия. Для того,
чтобы повысить финансовые показатели ликвидности и платежеспособности
предприятия, необходимо повысить оборачиваемость задолженности,
уменьшить периода оборота задолженности.
В структуре финансов компании доля дебиторской задолженности в
общей доле составляет 75%, что является очень высоким показателем. В
ближайшей перспективе компании необходимо принимать глобальные решения
по уменьшению дебиторской задолженности и увеличению ее
оборачиваемости. Кредиторская задолженность ООО «СИАМ консалтинг»
носит краткосрочный характер. В структуре финансов доля кредиторской
56
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2981

Смотрите также:

ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДНС РИТЕЙЛ»
_archivetempпротивовоспалительные
- Обратный порядок следования фаз 4
- Сопротивление изоляции 25
!Контрольная работа (задание)
!Фармакология препаратов для терапии заболеваний дыхательных путей
'Новая экономика': российская специфика
'Свадьба'. Керамика
"Волонтерство и его роль в системе социокультурных институтов"