5)увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
6)низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
7)физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.
Финансовый риск
Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что
вфинансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.
Финансовые риски делятся на три группы − рыночные, кредитные инвестиционные риски. Также в составе финансовых рисков некоторые авторы выделяют налоговые риски.
Рыночный риск – возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров. Разновидностями рыночного риска являются, в частности,
валютный и процентный риски.
Хотя валютный и процентный риски имеют общую экономическую природу с другими формами рыночного риска, они в ряде классификаций рассматриваются обособленно от рыночного риска в связи с их особой важностью для всех хозяйствующих субъектов, особенно, для банковских структур. В этом случае, валютный риск определяется как вероятность отрицательного изменения стоимости активов в связи с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты, при проведении кредитных и внешнеэкономических операций, а также при инвестировании средств за рубежом. Помимо чисто экономической составляющей, понятие валютного риска объединяет в себе также и риски другой природы – трансзакционный риск (риск перевода) и операционный валютный риск.
Соответственно процентный риск – это вероятность отрицательного изменения стоимости активов в результате изменения процентных ставок. Примером процентного риска может служить риск реинвестирования средств при неустойчивых процентных ставках.
Кредитный риск – вероятность отрицательного изменения стоимости активов в результате неспособности заёмщиков исполнять свои обязательства, в
26
частности, по выплате процентов и основной суммы займа в соответствии со сроками и условиями кредитного договора (к кредитному риску относят также и риск объявления заёмщиком дефолта).
Инвестиционный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги.
Виды инвестиционных рисков:
а) капитальный – общий риск на все инвестиционные вложения, риск того, что инвестор не сможет высвободить инвестированные средства, не понеся потери;
б) селективный – риск неправильного выбора объекта для инвестирования в сравнении с другими вариантами или инвестирования средств в неподходящее время;
в) страновой – риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением;
г) инфляционный – риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности) быстрее, чем растут.
Кроме того, существует ещё ряд инвестиционных рисков, которые являются специфическими не только для финансовой сферы:
-риск ликвидности – а) возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры; б) возможность возникновения дефицита наличных средств или высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами;
-операционный риск – возможность непредвиденных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры, и т.д.;
-риск события – возможность непредвиденных потерь вследствие форсмажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов и т.д. (одним из наиболее частых проявлений риска события являются юридический и налоговый риски).
Наряду с указанными видами рисков, возникающих в предпринимательской среде, некоторые авторы также выделяют юридические
27
(правовые) риски, под которыми понимается риск возникновения у организации убытков вследствие несоблюдения организацией требований нормативных правовых актов и заключенных договоров; допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности (неправильные юридические консультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органах); несовершенства правовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности организации); нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключённых договоров. [146]
Определённый интерес также вызывают следующие классификационные признаки:
1) по целесообразности риска (оправданности идти на риск):
-оправданный (обоснованный) риск;
-необоснованный риск − риск заведомо сопряжённый с угрозой катастрофических последствий;
2) по возможности прогнозирования:
-предсказуемый риск;
-непредсказуемый риск;
3)по источникам возникновения рискообразующих факторов: - внутренний риск; - внешний риск;
4)в зависимости от возможности влиять на рискообразующий фактор: - объективный риск – нельзя повлиять;
- субъективный риск – на факторы этого риска можно оказывать
влияние; 5) в зависимости от способа оценки:
-абсолютный риск – выражается в денежных (натуральных) единицах;
-относительный риск – выражается в процентах (процент риска показывает степень риска: высокий, средний, маловероятный и т.п.).
Рассмотренный выше список классификаций рисков не является
исчерпывающим. Вообще в литературе представлено более 40 классификационных критериев, более того специфичные риски также, как правило, имеют свои дополнительные внутренние классификации.
28
2. Понятие налогового риска и его основные характеристики
2.1. Определение налогового риска и его место в системе хозяйственных рисков
Отсутствие в специальной литературе устоявшегося терминологического аппарата налогового риска обусловливает целесообразность рассмотрения различных точек зрения на определение рассматриваемого понятия в целях формирования теоретических основ оценки налоговых рисков.
В системе предпринимательских рисков в зависимости от среды и источников возникновения рисков традиционно выделяют политические, финансовые и производственные риски. При этом исследователи налоговые риски рассматривают, как правило, в составе финансовых, так как они могут быть оценены в денежном выражении, а также ввиду того, что деньги являются материальной основой финансовых отношений. Кроме того, налоговые отношения являются частью финансовых отношений [133]. Тем не менее такая точка зрения представляется нам спорной. В исследовании П.Г. Гранатурова «под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Более того, традиционно исследователи выделяют в составе финансовых рисков три группы − рыночный, кредитный и инвестиционный риски» [36]. Ни один из них не связан с природой налоговых отношений.
Политические риски , как уже было отмечено, подразделяют на четыре группы:
1)риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
2)риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
3)риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
4)риск военных действий и гражданских беспорядков [36].
Вместе с тем к изменениям направлений политики государства можно также отнести и изменения налоговой политики, которые также могут стать источниками налоговых рисков.
29
Производственный риск связан с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства [36].
В монографии Д.М. Щекина «Налоговые риски и тенденции развития налогового права» [146] налоговый риск понимается как часть правового риска, так как налогообложение — это не только финансовая категория, но и правовая и, более того, представляющая собой отдельную кодифицированную отрасль права. К сожалению, традиционно в системе рисков редко упоминаются правовые риски (юридические риски), то есть риски возможных потерь из-за неопределённости законодательства или нарушений правовых требований действующего законодательства. Особый авторский подход Д.М. Щекина заключается в том, что налоговые риски он рассматривает в составе правовых (юридических) рисков.
Итак, в системе рисков место налоговых рисков определяется неоднозначно: с одной стороны, характер последствий налоговых рисков заставляет исследователей относить эти риски к категории финансовых, с другой стороны, правовая и политическая природа налоговых рисков указывает на их взаимосвязь с политическими и юридическими рисками.
А. Г. Иванян и А. Ю. Че, советники государственной гражданской службы Российской Федерации, в своей статье «О налоговых рисках» [142] для того, чтобы вывести определение понятия «налоговый риск», рассматривают отдельно определения риска и налога. Риском называется опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств, других ресурсов в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Взяв определение налога из ст. 8 Налогового кодекса авторы статьи формулируют определение налогового риска как «опасность возникновения непредвиденного отчуждения денежных средств налогоплательщика из-за действий (бездействия) государственных органов и (или) органов местного самоуправления». В определении авторы предпринимают попытку перечислить источники налоговых рисков: действия или бездействие государственных органов и органов местного самоуправления. Поэтому здесь и употребляется термин «опасность», определённый выше, как вероятность возникновения неблагоприятного исхода, не зависящая от действий субъекта. Вместе с тем источником налогового риска налогоплательщика могут являться и нередко являются действия самих налогоплательщиков, пытающихся оптимизировать
30