потерь для предпринимателя и соответственно больше ожидаемое вознаграждение. Предприниматель берёт на себя всю тяжесть решений, связанных с преодолением возможных колебаний инвестиций и денежных поступлений во времени. Отсюда, по Мангольдту, и практическое разрешение экономической функции несения риска в ролевом назначении предпринимателя принимать решения в неопределённой окружающей среде. При этом предприниматель Мангольдта остаётся в рамках приспособления к обстоятельствам, т.е. пассивной либо активной реакции на изменяющуюся не по его воли ситуацию. Но вместе с тем именно предприниматель Мангольдта впервые получает временный горизонт своей деятельности, что заложило основы для дальнейших разработок вопросов предпринимательского риска и соответствующего предпринимательского дохода.
Наиболее полное развитие фактор риска как важнейшая составляющая предпринимательской функции получила у американского экономиста Фрэнка Найта. Ф. Найт связывал появление предпринимательского дохода не с любым видом риска. Более того, туманность и нечёткость предшествующих исследований риска в предпринимательской функции он считал следствием отсутствия чёткого понимания существенных разных видов риска, не обязательно относимых к предпринимателю.
Риск, по Ф. Найту, представляет собой объективную вероятность того или иного события и может быть выражен количественно, в частности, в виде математически вероятностного распределения доходов. Чем больше вероятность стандартного отклонения от ожидаемой величины при таком распределении, тем меньше риск, и наоборот [38].
В то же время существует неопределённость, означающая, что ожидаемый доход в принципе может быть получен, однако вероятность такого события нельзя измерить или просчитать. К таким ситуациям Ф. Найт относил, например, невозможность предсказать поведение или направленность потребительского спроса.
Риск, измеренный вероятностным распределением, следует относить к категории страхуемых заранее. Именно риск как таковой учитывается в первоначальных инвестиционных решениях и превращается, по словам Ф. Найта, в «постоянный элемент издержек» в виде страховки. В таком качестве риск не может являться фактором неопределённости для предпринимателя и соответственно служить причиной его прибыли или потерь.
16
В дополнение к риску необходимо рассматривать «настоящую» неопределённость, в которой проявляется предпринимательская функция и формируется его доход. Именно нестрахуемая неопределённость, не учитываемая в ожиданиях инвесторов-собственников капитала, становится «средой» деятельности предпринимателя. Остаток дохода, который получает предприниматель, формируется после удовлетворения всех обязательств, в том числе и по страхованию риска. Размер же этого остатка зависит частично и от предпринимательских способностей, и от умения «пройти» сквозь неопределённость, а также, и от характера сочетания случайных факторов с окружающими экономическими условиями. В результате «только тот риск ведёт к предпринимательской прибыли, который представляет собой уникальную неопределённость, вытекающую из принятия конечной ответственности, что по своей природе не может ни страховаться, ни капитализироваться, ни компенсироваться жалованием».
Неопределённость относительно будущего – неотъемлемая черта каждого дня, и только те индивидуумы, которые имеют с ней дело постоянно в своих экономических ожиданиях, являются предпринимателями. Р. Кантильон считал, что функция предпринимательства – действовать в неопределённости, в ней находить источник удовлетворения своих материальных потребностей, и эта функция легла в основу его концепции рыночной системы.
Именно такая трактовка предпринимателя обозначила направление для исследователей, разделявших точку зрения Р. Кантильона на риск как на важнейший аспект предпринимательской функции.
Мотивом личной ответственности за принятые решения в условиях неопределённости отличаются и исследования Г. Шекла. Для него характерно вообще отрицание состояние равновесия, вне которого только и может существовать предприниматель, и нарушение которого является направлением его деятельности. При этом в качестве важнейших функций он выделяет перенесение неопределённости и принятие решений. Последнее осуществляется на интуитивном или инстинктивном уровне с полной ответственностью за него. Неопределённость также является «состоянием ума», чем-то субъективным, однако ограниченным возможностями как личными, так и окружающей среды.
Исследования Ф. Найтом природы предпринимательского дохода легли в основу современных точек зрения на риск и неопределённость. Его результаты дают возможность оценить границы между традиционным управлением корпорацией и предпринимательством [38].
17
Экономическая деятельность реализуется в условиях неоднозначности протекания реальных социально-экономических процессов, многообразия возможных состояний и ситуаций реализации решения, в котором в будущем может оказаться хозяйствующий субъект. Риск объективно составляет неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределённость – неизбежная характеристика условий хозяйствования. В момент принятия решения не всегда невозможно получить полные и точные знания об отдалённой во времени среде реализации решения, обо всех действующих или потенциально могущих проявиться внутренних и внешних факторах. Объективно существует и неустранимая неопределённость, имеющая место при принятии решений, приводящая к тому, что риск никогда не бывает нулевым. Следствием этого является неуверенность в достижимости поставленной цели, и в результате реализации выбранного решения намеченная цель в большей или меньшей степени не достигается.
Источников неопределённости несколько, но, прежде всего – это неполнота, недостаточность наших знаний об экономической сфере, окружающем мире. С подобного рода неопределенностью человек столкнулся очень давно, когда стал принимать осмысленные решения. Неосведомлённость о законах природы мешала производственной деятельности, не позволяла эффективно вести хозяйство.
Другой источник неопределённости – это случайность, то, что в сходных условиях происходит неодинаково, что заранее нельзя предугадать. Спланировать каждый данный случай невозможно. Выход оборудования из строя и внезапное изменение спроса на продукцию, неожиданный срыв поставки сырья – всё это проявление случайности.
Есть и третья причина неопределённости – противодействие. Так, противодействие может проявляться в случае нарушения договорных обязательств поставщиками, при неопределённости спроса на продукцию, трудностях её сбыта.
Вследствие этих причин и проводится различие между риском и неопределённостью. Неопределённость означает недостаток информации о вероятных будущих событиях, риск же означает ситуацию, в которой люди точно не знают, что случится, но представляют вероятность каждого из возможных исходов. В отличие от неопределённости, риск является измеримой величиной, его количественной мерой может служить вероятность благоприятного или неблагоприятного исхода.
18
Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Адам Смит в «Исследованиях о природе и причинах богатства народов» писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском [6]. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки.
Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределённости, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. Й. Шумпетер в книге «Теория экономического развития» пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой – прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. Более высокий риск связан с вероятностного извлечения более высокого дохода [38].
Можно с уверенностью сказать: неопределённость и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, то есть источник развития предпринимательской деятельности. Внешняя среда включает в себя объективные экономические и социально-политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность, и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределённость ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие чёткости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).
Отношение к риску у людей можно разделить на три группы − предпочтение риска, антипатия к риску и нейтралитет к риску. Оценка риска и выбор решения во многом зависят от человека, его принимающего. Одна и та же рискованная ситуация характеризуется разными предпринимателями неодинаково, поскольку риск воспринимается сугубо индивидуально. Немало зависит от того, что возьмёт верх – предчувствие успеха или неудачи. Предприниматели, имеющие нейтралитет к риску, обычно консервативного типа, и избегают рискованных решений, связанных с нововведениями.
19
В принятии предпринимателем решения, связанного с риском, важную роль играет его информированность, опыт, квалификация, деловые качества. Предприниматель предрасположен к рискованным решениям в том случае, если уверен в профессионализме исполнителей. Также готовность идти на риск в немалой степени определяется воздействием результатов реализации предыдущих решений, принятых в тех же условиях. Ошибки, допущенные ранее, в аналогичной ситуации, диктуют выбор более осторожной стратегии. Принципиальное решение о принятии рискового проекта зависит для предпринимателя, принимающего это решение, от его предпочтений между ожидаемой доходностью (рентабельностью) вкладываемых в этот проект средств и их надёжностью, которая в свою очередь понимается как вероятность получения доходов с наименьшей степенью риска [38].
1.3. Виды рисков
К настоящему времени ещё не разработано общепринятой классификации рисков. Это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений риска, причём, в силу традиции один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами. Кроме того, зачастую оказывается весьма сложным чётко разграничивать отдельные виды риска.
В общем случае риски классифицируются по масштабу своего проявления.
При открытой рыночной системе иерархическая граница между макро-, мезо-, и микроуровнями эконимики уничтожается благодаря общности и связанности интересов продавцов и покупателей на рынках товаров и услуг. В условиях современной российской экономики, благодаря её специфике, границы между различными уровнями пока довольно чёткие.
Для макроуровня характерен страновой риск – возможность изменения текущих и будущих экономических, социально-политических и фискальномонетарных условий внешней системы и её составляющих, в той или иной степени, в которой они могут повлиять на способность государства, отдельных отраслей и фирм отвечать по взятым на себя обязательствам перед иностранными кредиторами. Экономический риск на макроуровне подразделяется на внешнеэкономические и внутриэкономические, предсказуемые и непредсказуемые риски в рамках целевой установки достижения общеэкономического развития системы и темпов роста её ВВП.
20