Материал: 425
26
С1 сентября 2013 г. Федеральная служба по финансовым рынкам упразднена1
иБанку России переданы полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам, по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (в соответствии с Федеральным законом от 23 июля 2013 г. № 251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков»).
Банк России в соответствии со ст. 42 Закона «О рынке ценных бумаг» выполня-
ет следующие функции:
1)разрабатывает во взаимодействии с Правительством Российской Федерации основные направления развития финансового рынка;
2)утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспекты ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных эмитентов, порядок государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг;
3)разрабатывает и утверждает требования к осуществлению профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе с учетом вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и характера совершаемых операций;
4)устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности, правила ведения учета и составления отчетности (за исключением бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности) эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
5)устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;
6)устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
пп. 7 и 8 утратили силу;
8.1) устанавливает порядок и сроки согласования документов саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, подлежащих согласованию в соответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами;
8.2) устанавливает порядок формирования компенсационного фонда саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей форексдилеров, и порядок выплаты компенсаций;
9) определяет стандарты деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;
1 Указ Президента Российской Федерации от 25 июля 2013 г. «Об упразднении Федеральной службы по финансовым рынкам, изменении и признании утратившими силу некоторых актов Президента Российской Федерации» № 645 // Собрание законодательства РФ. 2013. № 30. Ст. 4086.
27
10)осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями в сфере финансового рынка требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных Банком России;
11)в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, контролирует порядок проведения операций с денежными средствами или иным имуществом, совершаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
12)обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг;
13)обеспечивает создание общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
14)устанавливает квалификационные и иные требования к работникам профессиональных участников рынка ценных бумаг;
15)разрабатывает проекты нормативных актов (за исключением законодательных), связанных с вопросами регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования деятельности его профессиональных участников, саморегулируемых организаций
всфере финансового рынка, контроля за соблюдением законодательных и нормативных актов о ценных бумагах, проводит их экспертизу;
16)разрабатывает рекомендации по применению законодательства Российской Федерации, регулирующего отношения, связанные с функционированием рынка ценных бумаг;
17)утратил силу;
18)определяет порядок ведения реестра и ведет реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг, содержащий данные о выданных приостановленных и об аннулированных лицензиях на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Банк России вносит изменения в реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг в течение трех дней после принятия соответствующего решения или получения документа, являющегося основаниемдля внесения изменения;
19)устанавливает и определяет порядок допуска к первичному размещению и обращению вне территории Российской Федерации ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации;
20)обращается в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица, нарушившего требования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, и о применении к нарушителям санкций, установленных законодательством Российской Федерации;
21)осуществляет надзор за соответствием объема выпуска эмиссионных ценных бумаг их количеству в обращении;
22)исключен;
23)определяет порядок ведения реестра эмиссионных ценных бумаг и ведет указанный реестр, содержащий информацию о зарегистрированных Банком России выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг, а также о выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг, не подлежащих в соответствии с настоящим Федеральным законом или иными федеральными законами государственной регистрации, за исключением облигаций Банка России;
28
24)утратил силу;
25)определяет порядок включения организаций в реестр управляющих компаний специализированных обществ, а также порядок исключения организаций из указанного реестра, осуществляет надзор за деятельностью управляющих компаний специализированных обществ и проверку этой деятельности, направляет им предписания об устранении нарушений настоящего Федерального закона, нормативных актовБанка России;
26)устанавливает требования к формам и способам принятия рисков в объеме не менее 20 процентов от общего размера обязательств по облигациям с залоговым обеспечением специализированного финансового общества для первоначальных кредиторов по обязательствам, денежные требования по которым являются предметом залога по облигациям, и (или) для последующих кредитов, если последние уступают денежные требования по такимобязательствам специализированнымфинансовым обществам;
27)устанавливает требования к формам и способам принятия рисков в объеме не менее 10 процентов от общего размера обязательств по облигациям с залоговым обеспечением специализированного общества проектного финансирования для первоначальных кредиторов по обязательствам, денежные требования по которым являются предметом залога по облигациям, и (или) для последующих кредиторов, если последние уступают денежные требования по таким обязательствам специализированным обществам проектного финансирования;
28)определяет обязательства, денежные требования по которым не могут являться предметом залога по облигациям с залоговым обеспечением;
29)определяет размер обеспечения, предоставляемого физическим лицом, не являющимся индивидуальнымпредпринимателем, форекс-дилеру;
30)определяет период времени, в который форекс-дилер не вправе заключать сделки с разными контрагентами на разных условиях;
31)утверждает порядок раскрытия информации о деятельности форекс-дилера
иперечень раскрываемой информации;
32)устанавливает требования к организации и осуществлению профессиональнымиучастникамирынкаценныхбумагвнутреннегоконтроля;
33)устанавливает требования к организации и осуществлению профессиональнымиучастникамирынкаценныхбумагвнутреннегоаудита;
34)утверждает требования к организации системы управления рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг в зависимости от вида деятельности
ихарактера совершаемых операций;
35)определяет порядок и условия лицензирования депозитарной деятельности, а также порядок аннулирования лицензии на осуществление депозитарной деятельности;
36)выдает лицензию на осуществление депозитарной деятельности, а также аннулирует указанную лицензию при возникновении оснований, предусмотренных настоящим Федеральным законом;
37)осуществляет регулирование депозитарной деятельности, в том числе устанавливает требования к осуществлению депозитарной деятельности;
38)устанавливает порядок регистрации документов депозитария и осуществляет их регистрацию.
ОсновнымизадачамиБанкаРоссиипорегулированиюфинансовыхрынковявляются:
29
–участие в развитии финансового рынка Российской Федерации и его инфраструктуры;
–участие в обеспечении стабильности финансового рынка Российской Федерации, в том числе оперативное выявление и противодействие кризисным ситуациям;
–проведение анализа состояния и перспектив развития финансовых рынков в части сферы деятельности некредитных финансовых организаций;
–формирование конкурентной среды на финансовом рынке Российской Феде-
рации;
–регулирование, контроль и надзор за некредитными финансовыми организа-
циями;
–защита прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми в соответствии со страховым законодательством, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению;
–обеспечение контроля за соблюдением требований законодательства Россий-
ской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком1.
Система регулирования рынка ценных бумаг не исчерпывается только государственным регулированием, появляются и современные формы регулирования и контроля за деятельностью в этой сфере. Одним из новых для России способов негосударственного управления рынком ценных бумаг является деятельность саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (СРО).
Саморегулируемые организации (СРО) – добровольные объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность на основании лицензии ФКЦБ России.
Их основная задача заключается в обеспечении условий для осуществления профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, контроле соблюдения правил осуществления такой деятельности, защите интересов клиентов профессиональных участников.
Во исполнение поставленных задач СРО вправе утверждать собственные правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которые не должны противоречить законодательству Российской Федерации, требовать соблюдения правил и стандартов СРО от своих членов, привлекать их к дисциплинарной ответственности за допущенные нарушения.
Основа деятельности СРО состоит в делегировании им части властных полномочий государства по регулированию рынка ценных бумаг. Так, например, СРО отводится активная роль в лицензировании профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществлении проверок деятельности членов СРО, обучении и повышении квалификации специалистов. Участие СРО в регулировании рынка ценных бумаг позволяет сократить расходы государственных органов, усилить заинтересованность профессиональных участников в развитии рынка ценных бумаг и соблюдении правил и стандартов профессиональной деятельности.
1 URL: http://www.cbr.ru/sbrfr/?Prtid=functions.
30
На сегодняшний день в России созданы и активно действуют Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД), Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), объединяющая брокеров, дилеров и управляющих ценными бумагами.
ГЛАВА 4. ПРЕСТУПЛЕНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
4.1. Характеристика преступлений, совершенных на рынке ценных бумаг
Рынок ценных бумаг с сопутствующей ему системой финансовых институтов – сфера, в которой формируются финансовые источники финансового роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.
Российский фондовый рынок в том виде, в котором он существует сейчас, как было сказано ранее, начал свое восстановление в первой половине 1990-х годов как следствие перехода страны к рыночной экономике. К началу 2012 г. российский фондовый рынок по-прежнему относится к числу развивающихся мировых рынков. Для сравнения приведем следующие показатели: около 65% мировой капитализации обеспечивают США, Япония и Великобритания. Доля России - около 3%. К лидерам среди развивающихся рынков, кроме РФ, относятся Индия, Китай и Гонконг.
В сравнении с развитыми зарубежными фондовыми рынками российский рынок обладает следующими качественными особенностями:
–относительно небольшое количество торгуемых акций (около 350, США – свыше 5000, Великобритания – 3000, Япония – 2500);
–высокая концентрация по капитализации и оборотам – на 10 эмитентов (Газпром, Роснефть и т. д.) приходится 2/3 капитализации. По итогам 2015 г. на 10 наиболее ликвидных акций – более 74% оборота торгов;
–высокая доля государства в общей структуре капитализации – пять из десяти компаний с наибольшей капитализацией, составляющие около половины российского фондового рынка, находятся прямо или косвенно под контролем государства;
–высокая концентрация капитализации и оборотов в топливно-энергетическом комплексе – 2/3 общей капитализации российских эмитентов;
–высокая концентрация контрольных пакетов – как следствие, низкий уровень доли акций в свободном обращении.
Ведущими торговыми площадками российского фондового рынка являются ММВБ и РТС (объем торгов свыше 95%), которые практически полностью охватывают биржевое обращение ценных бумаг в России. Отличия между биржами на сегодняшний день:
–индекс РТС строится по ценам акций, выраженных в долларах США, ММВБ
–в рублях;
–индекс РТС рассчитывается по акциям 50 эмитентов, ММВБ – 30;
–объемы торгов на ММВБ выше, чем на РТС.
Необходимо отметить, что в условиях существенных ограничений по перемещению капитала между разными странами, российский рынок является частью общемирового рынка ценных бумаг. У иностранных инвесторов есть возможность вкладывать средства в ценные бумаги России. Падение или рост международного фондового рынка напрямую отражаются на состоянии российского рынка.