3.3 Мероприятия,способствующиеразвитиювысокотехнологичной области экономики России
Мировой опыт показывает, что наиболее интересным образованием являются бизнес-ангелы (частные инвесторы, которые оказывают финансовую и экспертную помощь компаниям, не имеющим строгого формализованного подхода, например, венчурным фондам, вкладывают деньги в создание молодой компании). Приведенный выше анализ показывает, что российский рынок венчурного капитала в последние годы характеризовался некоторой стагнацией: количество и объем сделок сокращаются, а бизнес-ангелы, работающие в таких условиях, становятся все более важными в развитии рисков. В 2015 году количество инвестиций бизнес-ангелов без учета синдицированных сделок увеличилось на 34,1%. Благодаря слаженной работе бизнес-ангелов и предпринимателей-новаторов венчурные фонды могут отбирать для своих портфелей наиболее перспективные и прибыльные стартапы. В России круг российских бизнес-ангелов, регулярно вкладывающих деньги, довольно невелик и по разным оценкам ограничивается от 150 до 200 человек. Будущее развитие инвестиций бизнес-ангелов будет стимулировать выход на рынок большего числа стартапов и гарантировать, что фонды будут выбирать более строгие инвестиционные фирмы. Эти действия обеспечивают привлечение нового капитала на рынок венчурного капитала [5, 11].
Для эффективного и успешного развития высокотехнологичного сектора экономики в государстве должна быть единая политика для всех структур, работающих в инновационной среде: бизнес-инкубаторов, особых экономических зон, технопарков, РВК, Роснанотех (Роснанотех- гос. собственная нанотехнологическая компания, основанная) и другие. Важно координировать усилия государства в этой сфере. Необходимы инновации в деятельности РВК. Создание новых венчурных фондов в Российской Федерации в новой организационно-правовой форме - инвестиционном партнерстве, которое во многих отношениях будет копировать наиболее распространенную в мире форму юридической организации венчурных фондов - общество с ограниченной ответственностью. Создание этих новых фондов поможет привлечь отечественных и иностранных инвесторов для регистрации новых фондов в России.
Также существует необходимость в реализации других мер, направленных на повышение инвестиционной активности в Российской Федерации, как в целом, так и на рынке венчурного капитала. Такие меры в основном связаны с изучением вопросов защиты собственности, дифференцированного налогообложения, применяемого при осуществлении инновационной деятельности, снижения единого социального налога ИТ-компаний, работы судебной системы, совершенствования законодательства, упрощения требования к регистрации венчурных инвестиций, переход к системе регистрации Россия сможет реализовать свой инновационный потенциал, сократить технологический разрыв и перейти к инновационной экономике, только если профессиональное бизнес-сообщество и государство объединят усилия для создания национального венчурного капитала система [7, 9].
Для перехода экономики России от сырьевой,к инновационной важно грамотно использовать существующие финансовые инструменты и рычаги для привлечения внебюджетных инвестиций в наукоемкие отрасли экономики. Рисковые инвестиции - один из важнейших способов реализации рискованных инновационных проектов. РФ имеет более чем десятилетний опыт работы, но рисковая деятельность еще не достигла адекватной зрелости. Пока рано говорить о том, что российский капитал составляет основу национального венчурного сектора.
Поддержка развития российского рынка венчурного капитала является важным и актуальным направлением государственной инновационной политики и необходимым фактором совершенствования инновационного процесса компаний (малых, средних, крупных) и повышения конкурентоспособности российской промышленности.
У Российской Федерации большие перспективы для реализации высокорисковых инновационных проектов. Венчурные инвесторы больше всего заинтересованы в создании и развитии новых технологий, в инвестировании в малый бизнес (малый бизнес пользуется большим спросом у инвесторов, чем крупный по нескольким причинам: малый бизнес быстро и гибко адаптируется к изменениям рыночных условий); это связано с тем, что небольшие объемы производства имеют меньший риск потерь при переходе на новые высокие технологии, чем крупные компании; кроме того, малые предприятия, как правило, занимаются исследованиями и разработками в областях, которые являются рискованными и бесперспективными для крупного бизнеса; малому бизнесу требуется на треть меньше времени на разработку нового инновационного продукта и его представление потребителям, чем у крупного предприятия со сложной структурой управления). Эти секторы экономики являются предметом рискованных инвестиций [8, 21].
Важным аспектом развития сектора венчурного капитала является привлечение новых источников капитала на российский рынок венчурного капитала. Помимо частных инвестиций, существует большой потенциал для источников внешнего финансирования, которые в настоящее время менее доступны из-за макроэкономической среды. Чтобы привлечь иностранных инвесторов и побудить их вкладывать капитал в российские компании, необходимо повышать инвестиционную привлекательность инновационных компаний, ориентируясь, прежде всего, на глобальные рынки, доходы от которых получают в иностранной валюте, но их затраты - в рублях. Такие компании могут свободно адаптироваться к целевым зарубежным рынкам, получая нелинейную значительную прибыль при минимальных затратах [7, 21].
Еще одним очень важным механизмом совершенствования российского рынка венчурного капитала является направление на импортозамещение, в результате чего на российском рынке появляются отечественные аналоги зарубежных активов. В настоящее время не хватает отечественных активов в сфере промышленных предприятий. В то же время они решают такие актуальные проблемы, как:
возможность создания спроса в индустрии коммерческих разработок (НИОКР) на отечественные разработки. В результате российские предприниматели пытаются удовлетворить спрос за счет новых доходов, что приводит к открытию инновационных предприятий, решает недостаток количества и качества объектов инвестирования;
снижение стоимости российских аналогов за счет курсовой разницы, что снижает затраты основных стратегических бизнесов России;
Гибкость в регулировании отношений между инновационными предприятиями и крупными предприятиями [6].
Можно подвести итог, что основным препятствием для развития российского рынка венчурного капитала является отсутствие полноценной правовой базы в области регулирования венчурного капитала. Кроме того, создание оптимальных условий для открытия венчурных компаний и внедрение рискованных видов деятельности не наблюдается на территории Российской Федерации. Эти проблемы связаны с отсутствием у российских предпринимателей опыта в области рискового финансирования, недостатком инвестиционных ресурсов для рискованной деятельности в регионах вне центра, а также с отсутствием полной и достоверной информации о венчурных фондах и бизнес-ангелах.
5. Гаврилова Ж.Л.Проблемы модернизации и перехода к инновационной экономике
*Электронный ресурс+ // M-economy.ru. -Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3569
6. Шансы избавления от сырьевой зависимости / В.В. Лихачева, В.В Романов, Н.Г.
Сидорова *и др.+ // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). - 2014. - № S4-11. - С. 153-159.
7. Останин В.А., Рожков Ю.В.Шансы инновационного предпринимательства: проблемы методологии и оценки // Сибирская финансовая школа. - 2014. - № 1. - С. 81-85.
8. Пшеничников Р.С. Практика венчурного инвестирования в Российской Федерации
*Электронный ресурс+ // Sibac.info. -Режим доступа:
http://sibac.info/conf/econom/xxxii/35386. Шансы избавления от сырьевой зависимости / В.В. Лихачева, В.В Романов, Н.Г.
Сидорова *и др.+ // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). - 2014. - № S4-11. - С. 153-159.
7. Останин В.А., Рожков Ю.В.Шансы инновационного предпринимательства: проблемы
методологии и оценки // Сибирская финансовая школа. - 2014. - № 1. - С. 81-85.
8. Пшеничников Р.С. Практика венчурного инвестирования в Российской Федерации
*Электронный ресурс+ // Sibac.info. -Режим доступа:
http://sibac.info/conf/econom/xxxii/35389
6. Шансы избавления от сырьевой зависимости / В.В. Лихачева, В.В Романов, Н.Г.
Сидорова *и др.+ // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). - 2014. -№ S4-11. -С. 153-159.
7. Останин В.А., Рожков Ю.В.Шансы инновационного предпринимательства: проблемы методологии и оценки // Сибирская финансовая школа. - 2014. -№ 1. -С. 81-85.
8. Пшеничников Р.С.Практика венчурного инвестирования в Российской Федерации
*Электронный ресурс+ // Sibac.info. -Режим доступа:
http://sibac.info/conf/econom/xxxii/35389
6. Шансы избавления от сырьевой зависимости / В.В. Лихачева, В.В Романов, Н.Г.
Сидорова *и др.+ // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-
технический журнал). - 2014. -№ S4-11. -С. 153-159.
7. Останин В.А., Рожков Ю.В.Шансы инновационного предпринимательства: проблемы
методологии и оценки // Сибирская финансовая школа. - 2014. -№ 1. -С. 81-85.
8. Пшеничников Р.С.Практика венчурного инвестирования в Российской Федерации
*Электронный ресурс+ // Sibac.info. -Режим доступа:
http://sibac.info/conf/econom/xxxii/35389
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Венчурный капитал - перспективная ниша для стартапов. Благодаря этому индивидуальные предприниматели или целые команды стартапов могут построить успешный технологический бизнес.
В странах с развитой индустрией венчурного капитала государство оказывает существенную поддержкуэтому стратегическому сегменту,как на законодательном уровне, так и в разработке эффективных инструментов финансирования, прямых и косвенных методов поощрения финансирования рисков. Институциональные условия для развития индустрии венчурного капитала постоянно улучшаются в соответствии с изменяющейся внешней средой инновационного бизнеса и новыми тенденциями на мировом инновационном рынке.
Одним из основных препятствий для развития российского рынка венчурного капитала является отсутствие полноценной правовой базы в области регулирования венчурного капитала. Также создание оптимальных условий для открытия венчурных компаний и внедрение рискованных видов деятельности не наблюдается на территории Российской Федерации. Эти проблемы связаны с отсутствием у российских предпринимателей опыта в области рискового финансирования, недостатком инвестиционных ресурсов для рискованной деятельности в регионах вне центра, а также с отсутствием полной и достоверной информации о венчурных фондах и бизнес-ангелах. Чтобы предотвратить и уменьшить проблемы, необходимо укреплять международные позиции, чтобы стимулировать национальные венчурные компании становиться более привлекательными для международных и российских инвесторов, увеличивать количество сделок между участниками венчурного рынка и качеством. Следовательно, необходимо разработать современные финансовые инструменты для совершенствования механизма финансирования рисков для инновационных компаний.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Александрин Ю. Н., Тюткалова А. В.Зарубежный опыт развития индустрии венчурного финансирования[Электронный ресурс] // Общество: политика, экономика, право. - 2012. - Режим доступа: http://dom-hors.ru/rus/files/arhiv_zhurnala/pep/2012-2/aleksandrin-tyutkalova.pdf
2. Аскинадзи В.М., Жданова О.А., Венчурное инвестирование. -М., 2010 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://e-biblio.ru/book/bib/05_finansy/venchurnoe_investirovanie/up.html#_Toc271014196
3. Барейша Артем Венчурные инвестиции: состояние, тенденции, перспективы интеграции // Наука и инновации. -2018. - №10[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/venchurnye-investitsii-sostoyanie-tendentsii-perspektivy-integratsii
4. Бельский А.Ю., Ключевые проблемы и негативные тенденции рынка венчурных инвестиций России //Вестники экономики, права и социологии. -2018. - №2[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/klyuchevye-problemy-i-negativnye-tendentsii-rynka-venchurnyh-investitsiy-rossii
5. Венчурная Россия. Результаты 2019 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/ru_ru/news/2020/ey-dsight-venture-russia-21022020.pdf
6. Венчурное финансирование [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.grandars.ru/college/biznes/venchurnoe-finansirovanie.html
7. Венчурный капитал. - 2019 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.investopedia.com/terms/v/venturecapital.asp
8. Венчурный капитал. - 2017 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.edupristine.com/blog/venture-capital
9. Веслополова Д.С., Лихачева В.В., Венчурное финансирование предприятий как залог успешного экономического развития России // Российское предпринимательство. -2016. - №24 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.researchgate.net/publication/312402933_Vencurnoe_finansirovanie_predpriatij_kak_zalog_uspesnogo_ekonomiceskogo_razvitia_Rossii
10. Волкова Т.И. Модели венчурного финансирования: мировые и российские тенденции развития //Инновационная деятельность. -2013. - №23[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-venchurnogo-finansirovaniya-mirovye-i-rossiyskie-tendentsii-razvitiya
11. Володин С.Н., Волкова В.С. Российский рынок венчурных инвестиций: актуальные проблемы и пути их решения //Аналитика. - 2016. -№26[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/rossiyskiy-rynok-venchurnyh-investitsiy-aktualnye-problemy-i-puti-ih-resheniya
12. Гаврилова Ж.Л. Проблемы модернизации и перехода к инновационной экономике //Проблемы современной экономики. - 2011. - № 2 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=3569
13. Дрюк Т.В. Российский рынок венчурных инвестиций: современное состояние, проблемы и перспективы развития / / Финансы и статистика. -2016. - №6. -С. 38-45
14. Кузнецова М.Н., Модели венчурного финансирования в развитых странах: методологический аспект // Вестник УРФУ, Серия экономика и управление. -2013. - № 2[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/54961/1/vestnik_2013_2_012.pdf