Материал: Сущность и признаки конкуренции на рынке

Рынок ссудного капитала и ссудный процент. Номинальная и реальная ставка процента. Экономические основы дифференциации ставок процента

Под капиталом, как правило, понимается денежный капитал. В этом случае рынок капиталов выступает как составляющая часть рынка ссудных капиталов. Особенностью рынка капитала является то, что когда говорят о спросе на капитал или о предложении капитала как фактора производства, то имеют в виду инвестиционные средства, необходимые для покупки капитальных активов. Иными словами, речь идет о ссудном капитале. Ссудный капитал -- предоставляемый собственниками денег в ссуду предпринимателям и приносящий доход в виде процентов. Движение ссудного капитала называется кредитом.

Рынок ссудного капитала -- совокупность финансовых рынков, на которых происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.

Посредниками на рынке ссудного капитала выступают банки, фонды и другие специализированные финансовые фирмы. Главной задачей рынка ссудных капиталов является преобразование бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Заемщиками (дебиторами) являются, прежде всего, предпринимательские фирмы, использующие заемные средства для создания нового капитала.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

• * амортизационный фонд предприятия;
• * часть оборотного капитала в денежной форме, невостребованная в текущий момент для осуществления материальных затрат;
• * денежные средства, образующиеся в результате разрыва между реализацией товаров и выплатой заработной платы и другие.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным (рис.1) и институциональным (рис.2).

Рис.1. Временная структура рынка ссудных капиталов

Временной и институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Сущность рынка ссудных капиталов проявляется в его функциях:

• * Обслуживание товарного обращения через кредит.
• * Аккумуляция денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных заимодавцев (обслуживание источников ссудного капитала).
• * Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал для его использование в кредитной форме в сфере общественного производства.
• * Обслуживание предприятий, населения и государства как потребителей ссудного капитала.

Ссудный процент представляет собой вознаграждение за пользование заемными денежными ресурсами (по-другому называемыми ссудным капиталом или кредитом) в течение ограниченного количества времени. Другими словами, это ставка процента, которая отражает стоимость кредитных денег и фактически показывает цену кредита.

Источником уплаты ссудного процента является добавочная стоимость, возникающая в момент эффективного использования предоставленного займа.

Ссудный процент может варьироваться в разные периоды в зависимости от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Таким образом, динамика нормы процента в основном определяется рыночным механизмом, но во многом зависит от государственного регулирования.

Классификация

В зависимости от формы кредита

Потребительский %; Коммерческий %; Банковский %; Государственный %

В зависимости от видов кредитных операций

% по кредитам; % по срочным вклада; % по депозитам до востребования

В зависимости от видов кредитных учреждений

1. депозитный %; по ссудам; по межбанковским кредитам.

В зависимости от срока кредитования

% по долгосрочным кредитам ; по среднесрочным кредитам; % по краткосрочным займам

В зависимости от вида инвестиций:

• 1. по кредитам в оборотые средства.
• 2. по инвестициям в основные фонды;
• 3. по инвестициям в ценные бумаги.

Номинальная ставка процента -- это рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов: i = r + р.

Реальная ставка процента -- это номинальная ставка процента минус ожидаемый уровень инфляции: r = i - р

Отличие номинальной ставки от реальной имеет смысл только лишь в условиях инфляции или дефляции. Американский экономист Ирвинг Фишер выдвинул предположение о связи между номинальной, реальной ставкой процента и инфляцией, получившее название эффект Фишера, который гласит: номинальная ставка процента изменяется на величину, при которой реальная ставка процента остается неизменной. В виде формулы эффект Фишера выглядит следующим образом:

i = r + рe

где i -- номинальная ставка процента; r -- реальная ставка процента; рe -- ожидаемый темп инфляции.