Материал: Практикум «Экономическая оценка инвестиций». Фокина О.М., Туровец О.Г

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

Таблица 6.5

Исходные данные для построения дерева решений

		Коэф.		Вероятность наступления события по вариантам
	Показатели	изме-
	Показатели	изме-
	(переменные проекта)	нения	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
		пара-	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
		пара-
		метров
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.	Объем реализации Q	0,9	0,1	0,05	0,05	0,5	0,3	0,1	0,1	0,15	0,05	0,2
		1,0	0,5	0,8	0,75	0,2	0,45	0,6	0,3	0,35	0,9	0,55
		1,1	0,4	0,15	0,2	0,3	0,25	0,3	0,6	0,5	0,05	0,25
2.	Цена единицы продукции Pr	0,9	Х	Х	Х	Х	0,15	0,2	Х	Х	Х	Х
		1,0	Х	Х	Х	Х	0,75	0,5	Х	Х	Х	Х
		1,1	Х	Х	Х	Х	0,1	0,3	Х	Х	Х	Х
3.	Переменные издержки на мате-	0,9	Х	0,05	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,05
риалы на единицу продукции		1,0	Х	0,65	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,9
Cvm		1,1	Х	0,3	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,05
4.	Переменные издержки на опла-	0,9	Х	Х	Х	0,05	Х	0,25	0,1	Х	Х	Х
ту труда на единицу продукции		1,0	Х	Х	Х	0,25	Х	0,65	0,7	Х	Х	Х
Cvp		1,1	Х	Х	Х	0,7	Х	0,1	0,2	Х	Х	Х
5.	Годовые условно-постоянные	0,9	0,05	Х	Х	0,1	Х	Х	Х	Х	0,05	Х
затраты Cf		1,0	0,6	Х	Х	0,7	Х	Х	Х	Х	0,75	Х
		1,1	0,35	Х	Х	0,2	Х	Х	Х	Х	0,2	Х
				61

Продолжение таблицы 6.5

	Показатели					Варианты
			1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
6.	Срок реализации проекта n	0,9	Х	0,1	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,25	Х
		1,0	Х	0,8	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,65	Х
		1,1	Х	0,1	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,1	Х
7.	Величина амортизации основ-	0,9	Х	Х	0,1	Х	Х	Х	0,1	0,05	Х	Х
ных фондов за один год D		1,0	Х	Х	0,8	Х	Х	Х	0,5	0,6	Х	Х
		1,1	Х	Х	0,1	Х	Х	Х	0,3	0,3	Х	Х
8.	Начальные инвестиционные за-	0,9	Х	Х	0,4	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,2
траты Io		1,0	Х	Х	0,35	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,6
		1,1	Х	Х	0,25	Х	Х	Х	Х	Х	Х	0,35
9.	Ставка дисконтирования R	0,9	0,05	Х	Х	Х	0,05	Х	Х	0,05	Х	Х
		1,0	0,2	Х	Х	Х	0,5	Х	Х	0,6	Х	Х
		1,1	0,75	Х	Х	Х	0,45	Х	Х	0,35	Х	Х

Таблица 6.6

Аналитическая таблица оценки рисков инвестиционного проекта

Путь

Исход

Чистая

Рi

текущая

NPV * Рi

NPVi – Е (NPV)

[NPVi – Е (NPV)] 2

стоимость NPV

[NPVi – Е (NPV)] 2 * Рi

…

Е (NPV)

Таблица 6.7

Исходные данные для построения профилей риска инвестиционного проекта

Построение профиля риска

Построение кумулятивного рофиля риска

NPVi

Кумулятивный исход

по возраста-

Путь i

Исход

по убыва-

Путь i

Исход

нию

Pi =

…

1,00

6. Ожидаемая величина чистой текущей стоимости E (NPV) находится как средневзвешенная по вероятности событий (путей) по формуле:

			m
	E (NPV) =			NPVi Pi	,			(6.4)
			i	1
Величину	2	получаем при суммировании всех						2 .
	i							i
7. Среднеквадратическое отклонение чистой текущей
стоимости определяется по формуле:

			m
	NPV=		[NPV	E(NPV )]2 p			,	(6.5)
			i	i		i
			i 1
где NPV – среднеквадратическое отклонение чистой те-
кущей стоимости по проекту;

рi – вероятность i-го исхода, i					1, m ;

E(NPV)- ожидаемое значение чистой текущей стоимо-

сти, E(NPV)=pi*NPVi;

NPVi – значение чистой текущей стоимости для i-го варианта исхода.

8.Определяется коэффициент вариации по формуле:

CVAR	NPV	,	(6.6)
	E(NPV )

Чем больше коэффициент вариации, тем выше риск проекта.

9.Составляется аналитическое заключение, в котором даѐтся характеристика уровня рискованности инвестиций на основе показателей стандартного отклонения NPV и коэффициента вариации.

10.Результаты анализа представляют в виде профиля риска, графически показывающего вероятность каждого возможного случая получения NPVi. Часто используют кумулятивный

Источник: https://studfile.net/preview/16569556/

Смотрите также:


ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ДНС РИТЕЙЛ»
_archivetempпротивовоспалительные
- Обратный порядок следования фаз 4
- Сопротивление изоляции 25
!_Лабораторные_работы_1_сем_ОУТС
!Контрольная работа (задание)
!Фармакология препаратов для терапии заболеваний дыхательных путей
'Electronics Workbench' – алгоритм инструмента моделирования электронных схем
'Новая экономика': российская специфика