Курсовая работа (т): Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 года составил 0,15 и на конец 2012 года - 0,555. Это означает, что данный показатель на конец 2013 года по сравнению с 2011 годом вырос на 0,405 пункта. Это хорошо сказывается на платежеспособности анализируемого предприятия, которое вовремя может погашать текущую задолженность, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2013 года выше нормального ограничения данного показателя. Коэффициент критической ликвидности на конец 2011 года составил 0,63, а на конец 2013 года - 1,17. Данный показатель вырос на 0,54 пункта, и входит в интервал нормального ограничения данного показателя.

Коэффициент общего покрытия на конец 2011 года составил 1,275, на конец 2012 года - 1,365, и на конец 2013 года - 1,29. На конец 2013 года по сравнению с 2011 годом произошло увеличение на 0,015 пункт. Коэффициент общего покрытия за анализируемые 3 года ниже нормального ограничения данного показателя. Из таблицы видно, что отрицательное влияние на коэффициент общего покрытия оказали текущие активы, на данном предприятии краткосрочные обязательства преобладают над текущими активами, т.е. предприятие становится неплатежеспособным, текущих активов недостаточно для погашения текущих обязательств.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показал, что в ТОО "ТольяттиСервис" материально-производственных запасов недостаточно в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов

Характеристика показателей рентабельности, а также порядок их расчета представлены в приложении 3.

Рассмотрим показатели рентабельности ТОО "ТольяттиСервис" (таблица 11). Из таблицы 11 видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом предприятие работало неэффективно: рентабельность продаж снизилась на 3 пункта, или на 9,05%, что говорит об уменьшении прибыли на единицу реализованной продукции; уменьшение рентабельности основной деятельности на 11,35% показывает, что прибыль с каждого руб., затраченного на производство и реализацию продукции, снизилась, и вызвано это низкими темпами роста прибыли от реализации по сравнению с темпами роста себестоимости реализованной продукции.

Таблица 11. Оценка рентабельности ТОО "ТольяттиСервис"

В 2013 году по сравнению с 2011 годом значения некоторых показателей рентабельности возросли, что можно считать положительной тенденцией: экономическая рентабельность увеличилась на 155,9% и это свидетельствует об увеличении прибыли с каждого руб., вложенного в активы; возросший уровень рентабельности собственного капитала (на 159%) отражает увеличившуюся отдачу средств, сформированных за счет вкладов собственников; увеличение рентабельности внеоборотных активов на 38,67 пункта, вызванного увеличением чистой прибыли и сокращением стоимости вне оборотных активов, говорит о более эффективном их использовании. Частным показателем рентабельности внеоборотных активов является фондорентабельность, увеличение которой свидетельствует о росте прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных средств.

Наряду с абсолютными и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности.

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

·   от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

·   с размерами оборота, а следовательно, и с оборочиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

·   ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта продукции (внутренних и внешних); деловая репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данного предприятия; его конкурентоспособность; наличие постоянных поставщиков и потребителей; уровень эффективности использования ресурсов предприятия и т.п. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг; прибыль и величину активов. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение между ними:

Т_п > T_в > T_а, (23),

где Т_п, T_в, T_а - темпы роста соответственно прибыли, выручки от реализации продукции (работ, услуг) и активов (имущества, авансированных средств) предприятия.

Приведенное соотношение получило название золотого правила экономики предприятия: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает, что издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия - использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия возможны отклонения от указанного соотношения. Причины могут быть самые разнообразные: крупные инвестиции, освоение производства новых видов продукции и технологий, реорганизация структуры производства и управления и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. Среди них особое место занимают показатели оборачиваемости. И это объясняется тем, что со скоростью оборота связаны:

·   минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

·   потребность в дополнительных источниках финансирования;

·   величина уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньше воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Различные виды активов предприятия имеют неодинаковую оборачиваемость. Для оценки эффективности использования оборотных средств применяют показатели их оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости активов отражает, сколь раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности его использования. Еще одним параметром, оценивающим эффективность использования активов, является показатель продолжительности оборота в днях, рассчитываемый как отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости активов за данный период.

Порядок расчета основных показателей деловой активности, а также их краткая характеристика представлены в приложении 4. Показатели деловой активности анализируемого предприятия представлены в таблице 12.

Таблица 12. Анализ деловой активности ТОО "ТольяттиСервис"

По результатам анализа показателей деловой активности, представленного в таблице 12, можно сделать следующие выводы.

Из расчета коэффициента общей оборачиваемости капитала по анализируемому предприятию за 2011-2013 гг. видно увеличение общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов), т.е. наблюдается увеличение общей ресурсоотдачи имущества и увеличение среднего срока оборота капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом, а в 2013 году - значительное снижение.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на снижение оборачиваемости всех оборотных средств.

Оборачиваемость материальных средств увеличивается, а уровень их использования снижается в течение всего анализируемого периода.

Определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на то, что оборачиваемость средств в расчетах снижается.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также снижается. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается, что является отрицательной тенденцией с позиции соблюдения платежной дисциплины.

Оборачиваемость собственного капитала тоже снижается. Это имеет отрицательное значение в первую очередь для учредителей и участников предприятия.

Глава 3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Актуальность проблемы финансового оздоровления предприятий подтверждается тем, что все последние годы сохраняется большая доля убыточных предприятий. К сожалению, правительство страны уделяет этой проблеме недостаточно внимания, а те мероприятия, которые государство реализует в этой сфере, неэффективны. Они не устраняют основные причины несостоятельности предприятий:

) преступления чиновников, которые вместо создания нормальных условий жизни и деятельности занимаются продажей бюджетных средств и собственным "монопольным предпринимательством";

) криминальные "крыши" на предприятиях, которые, вместо того чтобы заниматься бизнесом в своих "традиционных" сферах, обескровливают отечественные предприятия;

) налоговый и административный пресс.

В данной работе попытаемся выделить те мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия, которые не требуют значительных капитальных затрат, понимая, что если предприятие испытывает финансовые затруднения, то у него нет избыточного капитала.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса на первом этапе рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент критической оценки; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент автономии; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент финансовой устойчивости. Данные коэффициенты были рассчитаны во второй главе курсовой работы.

На втором этапе после расчета всех вышеуказанных показателей проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу (таблица 15).

Таблица 15. Рейтинги показателей

Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.

1. 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.

2. 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.

3. 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

4. 11-36 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

5. 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся награни банкротства.

В зависимости от класса становится понятно, какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в Казахстане.

Итак, на основании показателей коэффициентов, рассчитанных в предыдущей главе, определим к какому классу относится ТОО "ТольяттиСервис".

Таблица 16. Классификация ТОО "ТольяттиСервис" по итогам анализа