Курсовая работа (т): Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Возьмем 2011 год в качестве базового года, а 2013 год - за текущий. Из данных таблицы видно, что реальная стоимость активов, на конец 2011 года составила 213165 тыс. руб., а на конец 2013 года по сравнению с 2011 годом она увеличилась на 1380 тыс. руб., или на 0,65%. Это положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. В составе имущества на конец 2011 года долгосрочные активы составляли 43005 тыс. руб., на конец 2013 года они увеличились на 20700 тыс. руб., или на 48,13%. Данное изменение произошло в основном за счет увеличения стоимости основных средств (приобретение оборудования для лабораторно-аналитического изучения минерального сырья), которые на конец 2011 года составили 42750 тыс. руб., а на конец 2013 года - 63030 тыс. руб., или на 47,44%. Стоимость нематериальных активов также возросла на 164,71 %, произошло это вследствие приобретения ТОО "ТольяттиСервис" прав на осуществление поставки запчастей для автотранспорта и его сервисного обслуживания.

Рассматривая текущие активы предприятия, видно, что на конец 2011 года они составили 170160 тыс. руб., а на конец 2013 года по сравнению с 2011 годом они уменьшились на 19320 тыс. руб., или на 11,35%, а их удельный вес снизился на 9,52 пункта главным образом за счет уменьшения товарно-материальных запасов, которые на конец 2011 года составляли 84315 тыс. руб., а на конец 2013 года - 11850 тыс. руб., т.е. уменьшились на 72465 тыс. руб., или на 85,95%. Столь резкое уменьшение ТМЦ произошло вследствие продажи в мае 2012 г. пункта по монтажу деревянных конструкций и изделий. Вследствие этого наблюдается увеличение наиболее мобильных активов - денежных средств, за период с 2011 по 2012 гг. на 120660 тыс. руб., или на 624,53 %. Увеличение денежных средств можно считать позитивным моментом, так как это свидетельствует об улучшении ликвидности баланса. За анализируемый период возросла также дебиторская задолженность. Если ее величина на конец 2011 года составляла 62460 тыс. руб., то на конец 2013 года составила 64950 тыс. руб., т.е. увеличилась на 2490 тыс. руб., или на 3,99%, доля ее в текущих активах увеличилась на 0,97 пункта. Хотя увеличение небольшое, предприятию все-таки необходимо обратить внимание на состояние дебиторской задолженности.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что активы предприятия в целом имеют благоприятную динамику. Несмотря на рост долгосрочных активов, руководству предприятия необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов в структуре текущих активов, особое внимание уделить причине снижения товарно-материальных запасов в общей сумме текущих активов.

При анализе активов необходимо рассчитать коэффициенты, характеризующие эффективность использования имущества предприятия.

Прежде всего, необходимо определить величину производственного потенциала предприятия. В его стоимость включают, стоимость основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, незавершенные капитальные вложения и стоимость оборудования к установке. Ограничение коэффициента имущества производственного назначения К≥0,5.

Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса: повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия.

Мобильные активы - это текущие активы предприятия (товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), т.е. под ними подразумеваются быстрореализуемые средства предприятия. Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значения коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитывается с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре - имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещение активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное отделения стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов. На уровень данного показателя должен быть не ниже 0,5.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (>0,5).

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа, определяемый отношением суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости на определенный момент, и коэффициент годности, характеризующий долю годной к эксплуатации части основных средств.

В таблице 4 представлены коэффициенты, характеризующие эффективность использования имущества предприятия.

Таблица 4. Эффективность использования имущества ТОО "ТольяттиСервис"

Анализируя данные таблицы 4, следует отметить, что стоимость производственного потенциала на предприятии на конец 2011 года составила 127065 тыс. руб., а на конец 2013 года - 74880 тыс. руб., т.е. уменьшилась на 52185 тыс. руб. или на 41,07%. Как видно в ТОО "ТольяттиСервис" произошло снижение данного показателя за анализируемый период. Это можно объяснить увеличением степени износа основного оборудования ТОО "ТольяттиСервис", поэтому необходимо привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Уровень коэффициента мобильности активов на конец 2011 года составил 1,2, на конец 2013 года этот коэффициент снизился и составил 1,05, т.е. имущество становится менее мобильным, что свидетельствует о замедлении его оборачиваемости, о снижении эффективности его использования.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на анализируемом предприятии составил на конец 2011 года 5,94, а на конец 2012 года 7,71. Повышение уровня этого коэффициента произошло в результате превышения темпов роста мобильных средств над темпами роста иммобилизованных средств. На конец 2013 года значение этого коэффициента снизилось по сравнению с 2011 годом на 2,3 и составило 3,5. За анализируемый период с 2011 года по 2013 год иммобилизованные средства выросли в 1,5 раза (63705:43005), а мобильные уменьшились на 11,4% (150840:170160*100). Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантированно покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнения условия: коэффициент соотношения текущих и долгосрочных активов больше коэффициента отношения заемного капитала к собственному капиталу.

Коэффициент реальной стоимости активов на конец 2011 года составил 0,3, и на конец 2013 года 0,435, по состоянию на конец 2013 года доля собственных средств в стоимости имущества по сравнению с 2011 годом возросла с 0,3 до 0,435.

Из таблицы 4 видно, что в ТОО "ТольяттиСервис" степень износа основных средств на конец 2011 года составила 11 %, а на конец 2013 года - 22,2%, т.е. увеличилась на 16,8 пунктов. Эти данные говорят о том, что основные средства физически износились и устарели, не говоря уже об их моральном износе. По оценкам некоторых экономистов, коэффициент износа, превышающий 0 %, считается нежелательным явлением. Отсюда руководству предприятия необходимо уделить самое серьезное внимание укреплению и обновлению материально-технической базы предприятия, так как коэффициент годности с каждым годом снижается.

При анализе источников образования активов баланса следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создания имущества предприятия могут осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость.

Для изучения состава и структуры источников образования активов финансовой отчетности составляется следующая аналитическая таблица 5.

Таблица 5. Анализ состава и структуры источников имущества ТОО "ТольяттиСервис"

Из данной таблицы видно, что источники формирования активов ТОО "ТольяттиСервис" за анализируемый период (2013 г. по отношению 2011 г.) увеличились на 1380 тыс. руб., или на 0,65%. Этот прирост в основном обеспечен за счет роста собственного капитала, который на конец 2013 года составил 39375 тыс. руб., или 18,35%, что на 25350 тыс. руб. или 180,75% больше по сравнению с его величиной на конец 2011 года.

Источниками образования собственных средств ТОО "ТольяттиСервис" являются уставный капитал и нераспределенный доход. Прирост произошел за счет нераспределенного дохода, который на конец 2013 года увеличился и составил 37200 тыс. руб., что на 25350 тыс. руб., или 213,92% больше по сравнению с 2011 годом. ТОО "ТольяттиСервис" за анализируемый период не привлекало долгосрочных и краткосрочных кредитов. Иными словами, привлеченный капитал состоит из краткосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Величина привлеченного капитала на конец 2012 года составила 234990 тыс. руб., но в конце 2013 года по данным баланса, видно, что его величина значительно снизилась и составила 175170 тыс. руб., или 81,65%, т.е. уменьшилась по сравнению с 2011 годом на 23970 тыс. руб., или 12,04%, а доля его в составе авансируемого капитала снизилась на 17,6 пункта.

Необходимо провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности, ориентировочно соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью рекомендуется как 2:1. Если кредиторская задолженность не обеспеченна дебиторской, то такое положение можно оценить как неблагоприятное, так как оно может вызвать замедление обращения в деньги некоторой ликвидной части собственных средств. Если у предприятия развит коммерческий кредит, то дебиторская задолженность может достичь больших размеров.

В ТОО "ТольяттиСервис" кредиторская задолженность на конец 2011 года в 3 раза (188835: 62460), на конец 2012 года в 4,4 раза (234105: 52875), и на конец 2013 года в 2,5 раза (166905: 64950) превышала дебиторскую задолженность.

Причиной крайне низкой обеспеченности кредиторской задолженности дебиторской задолженностью является неблагополучное положение, как с дебиторами, так и с кредиторами, их взаимные неплатежи. Можно было бы сделать вывод о том, что общее превышение кредиторской задолженности не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения. Но сам факт огромной кредиторской задолженности не только за товары, работы и услуги, но и по расчету с бюджетом и оплате труда отрицательно характеризует работу предприятия и в целом его финансовое положение.

Для более подробного анализа активов необходимо рассчитать следующие коэффициенты, характеризующие эффективность использования имущества предприятия.

Коэффициент автономии определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу по формуле 8:

Кн = Ск : Ак (8),

где Кн - коэффициент независимости;

Ск - собственный капитал;

Ак - авансированный капитал.