Следует обратить особое внимание на факторы, препятствующие поступлению иностранных инвестиций в Республику Беларусь, так как экономике страны можно рассчитывать на высокую отдачу от иностранных инвестиций в основной капитал, а дальнейшее увеличение роли иностранных инвестиций является рациональным. При этом данные факторы тормозят поступление не только иностранных инвестиций в основной капитал. Прежде всего, значительному увеличению объема иностранных инвестиций в Беларуси препятствуют сложная система ведения бизнеса, административные барьеры и нестабильность законодательства. Так, среди основных рисков для иностранных инвесторов можно выделить отсутствие четких правил. Постоянно изменяющееся с целью улучшения инвестиционного климата законодательство играет все же двоякую роль. Несомненно, наблюдается положительный эффект, однако либерализация законодательства в вопросах инвестирования не всегда последовательна [2, с. 50].
Инвестированию средств в экономику Республики Беларусь в некоторой степени препятствуют и административные барьеры. С недавнего времени регистрация хозяйствующих субъектов в Республике Беларусь осуществляется достаточно быстро. Однако после прохождения данного этапа иностранные инвесторы сталкиваются с различными формальностями, которые в значительной степени препятствуют вложению иностранного капитала в экономику страны. К примеру, согласование норм пожарной безопасности, норм экологической безопасности требует затрат большого количества времени ввиду сложности оформления данных процедур.
Среди препятствий для активизации деятельности иностранных инвесторов также можно назвать доведение до предприятий всех форм собственности прогнозных показателей по темпам роста продукции, ограничение по поставщикам и покупателям, по начислению зарплаты. В области ценообразования среди факторов, мешающих свободному ведению бизнеса иностранных инвесторов, можно выделить достаточно высокие штрафы за нарушение порядка регистрации цен и превышение предельных индексов изменения отпускных цен. Отчетность и бухгалтерский учет в Республике Беларусь являются более сложными, чем во многих европейских странах [3, с. 5].
В 2022 году Беларусь столкнулась с усилением санкций со стороны США, ЕС и ряда других стран, началом военных действий в Украине, которая была вторым торгово-экономическими партнером после Российской Федерации, введением масштабных санкций в отношении Российской Федерации. Многие компании, производители, магазины, онлайн-сервисы, крупные инвесторы иностранных государств ушли с белорусского рынка или собираются это сделать. Необходимость адаптации белорусской экономики к новым условиям функционирования привела к остановке экономического роста, который возобновился в 2021 году на фоне быстрого восстановления мировой экономики после пандемии COVID-19. В 2022 году ВВП Беларуси сократился на 4,7% против роста на 2,4% в 2021 году [6].
Одним из факторов снижения рисков при инвестировании является взаимопонимание между потенциальным инвестором и предприятием-реципиентом, которое строится в немалой степени на едином, понятном для всех участников языке финансовой отчетности. В условиях привлечения иностранного капитала остро встает вопрос перехода национальной системы отчетности к стандартам МСФО. Недостаточная защищенность инвестора также создает некоторые препятствия для вложения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь [8, с. 33].
Соглано ежегодным рейтингам Всемирного банка, Беларусь занимает 49-е место среди 190 стран по легкости ведения бизнеса. Рейтинг Беларуси ухудшился до 49 в 2019 г. с 37 в 2018 г. Данные на 2020-2022 года отсутствуют.
Легкость ведения бизнеса в Беларуси в среднем составляла 56,75 пунктов с 2008 по 2019 год, достигнув рекордно высокого уровня в 91,00 пункт в 2010 году и рекордно низкого уровня в 37,00 пунктов в 2016 году. На этой диаграмме представлены исторические данные о простоте ведения бизнеса в Беларуси, рисунок 3.1. [34].
Рисунок 3.1 Структура финансового счета платежного баланса Республики Беларусь
Примечание - Источник: [34]
Данные отчета «Ведение бизнеса 2020» показали, что до создания самых благоприятных условий для ведения бизнеса нам осталось пройти чуть больше 25 шагов. Положительных реформ (в терминологии рейтинга «Ведение бизнеса 2020») для Беларуси не зафиксировано. Вместе с тем в рейтинге Всемирного банка отражены позитивные изменения по таким показателям рейтинга, как:
· Регистрация предприятий“ (время на регистрацию сокращено и составляет 8,5 дней; при этом зарегистрировать предприятие в Беларуси быстрее, чем в среднем в регионе Европы и Центральной Азии (11,9 дней) и странах ОЭСР (9,2 дня);
· Получение разрешения на строительство, время на получение разрешения сокращено до 158 дней, что быстрее, чем в среднем в регионе Европы и Центральной Азии (170,1 дней);
· Подключение к системе электроснабжения, уменьшена стоимость подключения до 84,4% от дохода на душу населения, что ниже чем в таких странах ОЭСР, как Бельгия (93,3%), Дания (100,1%), Италия (138%), Латвия (233,4%);
· Разрешение неплатежеспособности, увеличен коэффициент возврата средств до 40,2 центов за доллар США, что больше чем с среднем в регионе Европы и Центральной Азии (38,5 центов за доллар США);
· Налогообложение, время на уплату налогов сокращено и составило 170 часов в год, что лучше, чем в среднем в регионе Европы и Центральной Азии (213,1 часов в год) и близко к уровню ОЭСР (158,8);
· Международная торговля, сокращена стоимость прохождения пограничного и таможенного контроля в процедуре экспорта и время прохождения пограничного и таможенного контроля в процедуре импорта.
При этом условия для осуществления международной торговли на протяжении последнего ряда лет в нашей стране оцениваются как лучшие, среди членов ЕАЭС (Беларусь занимает 24 место, Армения - 43, Кыргызстан - 89, Российская Федерация - 99, Казахстан - 105), а также в сравнении с лидерами рейтинга Новой Зеландией (63) и Сингапуром (47).
Согласно данным отчета за оцениваемый период было зафиксировано одно регуляторное изменение, которое усложняет ведение бизнеса. По мнению Всемирного банка, была ослаблена защита миноритарных инвесторов в связи с увеличением предельного срока раскрытия информации о сделках с заинтересованностью аффилированных лиц.
Таким образом, по сравнению с прошлым отчетом отмечено снижение по семи из десяти позиций рейтинга, две позиции остались на прежнем уровне, по одному из показателей отмечен рост [19].
С точки зрения авторов исследования «Ведение бизнеса» именно оценка по изменению условий ведения бизнеса с течением времени является превалирующей, так как отражает динамику в части продвижения страны относительно себя самой.
Таким образом, по сравнению с прошлым отчетом отмечено снижение по семи из десяти позиций рейтинга, две позиции остались на прежнем уровне, по одному из показателей отмечен рост. Однако это относительная динамика.
Согласно методологии «Всемирного банка» движение в рейтинге «Ведение бизнеса» происходит относительно других участников рейтинга. Таким образом, снижение позиции Республики Беларусь в рейтинге «Ведение бизнеса-2020» в целом и по ряду компонентов во многом объясняется динамикой других стран, которые в 2018 году активнее улучшали условия ведения бизнеса по десяти контролируемым компонентам рейтинга.
В то же время, с учетом традиционного перерасчета данных рейтинга, по 9 из 10 показателей благоприятности условий ведения бизнеса позиции Беларуси относительно собственных результатов прошлого года улучшились либо остались на прежнем уровне, а по одному - снизились на два балла.
Кроме того, в 2018-2019 годах в Республики Беларусь принят ряд известных мер по либерализации условий ведения предпринимательской деятельности, которые не были охвачены исследованием Всемирного банка в силу его методологии, но позитивно восприняты белорусским деловым сообществом.
Согласно методологии «Всемирного банка» в отчете «Ведение бизнеса» отражаются лишь те реформы, которые соответствуют методологии отчета, реализованы в исследуемый для целей отчета период и их использование на практике подтверждено более чем половиной опрошенных респондентов [19].
Согласно рейтингу экономической свободы, опубликованному в 2022 году, в рейтинге 177 стран мира Беларусь заняла 134-е место, с индексом 53 и степенью свободы «преимущественно несвободные» [26]. Среди десяти компонентов Индекса Беларусь имеет наихудшие показатели по монетарной свободе (144-е место в мире) и инвестиционной за 2018 год (72-е) свободе. К сожалению, по индексу экономической свободы Беларусь входит в группу стран, считающихся репрессированными [19].
В докладе отмечается, что Беларусь, ухудшила показатель экономической свободы всего на 8 пунктов. Отмечен спад в семи из 10 показателей свободной экономики, в том числе по показателям налоговой и денежной свободы и свободы торговли. По показателям свободы инвестиций и финансовой свободы страна опустилась на 5 пунктов [19].
Видно, что незначительно улучшились такие показатели, как свобода от коррупции и фискальная свобода, свобода труда, свобода торговли, существенно улучшились такие показатели, как участие правительства, свобода инвестиций. При этом необходимо отметить, что имеет место ухудшение таких параметров, как свобода предпринимательства, монетарная свобода [26, 27].
Беларусь отнесена к группе с преимущественно несвободной экономикой. Беларусь набрала 53 балла из 100 возможных. По трем из десяти оцениваемых показателей в Беларуси наблюдается улучшение (свобода от коррупции, свобода труда и монетарная свобода) и по пяти -- ухудшение (свобода бизнеса, прозрачность государственных расходов, налоговая свобода, свобода торговли и инвестиций). Еще два показателя -- права собственности и финансовая свобода -- претерпели не значительные изменения.
Международная инвестиционная позиция Республики Беларусь на 1 января 2023 г. сложилась отрицательной в размере 24,2 млрд. долларов США (33,0 % годового ВВП), что свидетельствовало о превышении в указанном размере обязательств резидентов Республики Беларусь перед внешним миром над имеющимися иностранными активами. За 2022 год отрицательная величина чистой инвестиционной позиции сократилась на 3,4 млрд. долларов США, или на 12,4 %, в результате роста иностранных активов резидентов Республики Беларусь и сокращения их внешних обязательств [21].
В 2023 году всей экономике необходимо заплатить по внешнему долгу около 6,67 млрд долларов США в эквиваленте [29].
Динамика международной инвестиционной позиции Республики Беларусь на 1 января 2012 - 2023 годов размещена на рисунке 3.2.
Рисунок 3.2 Динамика международной инвестиционной позиции Республики Беларусь на 1 января 2012 - 2023 годов
Примечание - Источник: [21]
По данным рисунка видно, что иностранные активы в Беларуси имеют незначительный прирост, незначительно уменьшились иностранные обязательства, а чистая инвестиционная позиция Республики Беларусь имеет стойкую тенденцию к росту, к годовому ВВП 33 %, и отрицательные значения.
3.2 Перспективы совершенствования инвестиционной политики Республики Беларусь
На основании выделенных проблем в механизме привлечения иностранных инвестиций в белорусскую экономику можно выделить четыре основных направления совершенствования инвестиционного и делового климата в Республике Беларусь:
1) приведение законодательства в сфере привлечения инвестиций в соответствие с международными стандартами;
2) структурирование мер по улучшению инвестиционного климата в стране;
3) устранение ограничений для развития малых и средних предприятий;
4) включение малых и средних предприятий в цепочку производственных и технологических процессов ведущих транснациональных корпораций мира [16, с. 13].
В рамках первого направления речь идет о приведении национальной системы защиты иностранных инвесторов в соответствие с передовой международной практикой. В данном случае необходимо внести изменения в редакцию и содержание Инвестиционного кодекса Беларуси с целью выравнивания условий деятельности внутренних и иностранных инвесторов. Кроме того, необходимо четко определить условия, при которых отчуждение и конфискация имущества иностранных инвесторов будут правомерными (законными).
Целесообразным выглядит и обеспечение доступа иностранных инвесторов к обсуждению законопроектов в сфере экономических и инвестиционных отношений. Отдельным вопросом является совершенствование инфраструктуры по привлечению иностранных инвестиций в регионы страны, а также снятие и упрощение административных процедур со стороны местных органов власти. Необходимо законодательно закрепить условия, при которых иностранному инвестору на местном уровне может быть отказано в реализации инвестиционных проектов. Кроме того, целесообразной выглядит разработка рейтинга конкурентоспособности регионов Беларуси с точки зрения привлечения ПИИ, что позволит определить слабые стороны отдельных регионов и, соответственно, принять меры по исправлению текущей ситуации в лучшую сторону [16, с. 14].