3.2. частные (негосударственные) иностранные инвестиции - средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
3.3. смешанные иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые за рубежом совместно государством и частными инвесторами.
4. По объектам вложения капитала:
4.1. прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - вложения иностранных инвесторов, дающие им право контроля и участия в управлении деятельностью предприятия (коммерческой организации) на территории другого государства.
4.2. портфельные иностранные инвестиции - вложения иностранных инвесторов в зарубежные ценные бумаги с целью получить или увеличить доходы в форме дивидендов, процентов или разницы биржевых котировок. Сюда относятся вложения иностранных инвесторов в акции, облигации, векселя, другие долговые обязательства, государственные ценные бумаги.
4.3. прочие иностранные инвестиции включают в себя:
- торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта или экспорта);
- прочие (кроме торговых) кредиты, полученные от иностранных инвесторов;
- кредиты, полученные от международных финансовых организаций - Всемирного банка, Международного валютного фонда (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и др.;
- банковские вклады - валютные счета иностранных инвесторов в банках страны - реципиента;
- двусторонние инвестиционные кредиты [1, с. 37].
Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые), финансовые (портфельные) и интеллектуальные инвестиции, которые будут рассмотрены подробнее.
Прямые (реальные) иностранные инвестиции (ПИИ) рассматриваются как долговременные вложения денежных средств в конкретный проект, обычно связанный с приобретением и умножением реальных активов (движимого и недвижимого имущества). К ним относится совокупность затрат, направленных на создание нового, реконструкцию и расширение действующего капитала, функционирующего производственной и непроизводственной сферах экономики (все виды проектно-изыскательские, строительно-монтажных и геологоразведочных работ, подготовка строительства, затраты на приобретение машин, оборудования, создание материальных резервов и страховых запасов). ПИИ делятся на капитальные вложения, инновационные инвестиции, инвестиции в материальные оборотные активы.
Важное значение имеет деление реальных инвестиций на валовые и чистые. Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых на создание новых, а также на реконструкцию, расширение, техническое оснащение и возмещение действующих мощностей.
Реальные чистые инвестиции представляют собой средства, вкладываемые только во вновь создаваемый капитал, они меньше валовых на величину амортизационных отчислений на покрытие износа основных фондов [10].
Согласно классификации ЮНКТАД (Комиссии ООН по торговле и развитию) к ПИИ относятся зарубежные вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами и предполагающие постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, не являющейся местом пребывания инвестора [1, с. 45].
Финансовые (портфельные) инвестиции - приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.
Интеллектуальные инвестиции (инвестиции в нематериальные активы) предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, подготовку специалистов, приобретение лицензий на использование новых технологий, ноу-хау, прав на использование торговых марок известных компаний [10].
Инвестиции играют важнейшую роль в развитии и эффективном функционировании экономики, в поддержании и наращивании экономического потенциала страны, что благоприятно сказывается на деятельности предприятий и ведет к увеличению валового национального продукта (ВНП), повышает активность страны на внешнем рынке.
1.2 Инвестиционная политика государства, ее инструменты
Инвестиционная политика - это комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности. При этом главная цель инвестиционной политики - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны [9, c. 83].
Важнейшей предпосылкой осуществления экономических преобразований в любой стране являются инвестиции. Данный фактор имеет первостепенное значение во время трансформации общества, когда создается качественно и структурно новая экономика. Реализация программ, мероприятий по успешному выполнению главной цели, стратегии переходного периода требует привлечения значительных денежных и материальных ресурсов и их использования на системные преобразования экономики, техническое переоснащение производства, внедрение новой технологии, формирование рыночной инфраструктуры. Иностранные инвестиции на определённое время является важным фактором экономической стабилизации, а при их интенсивном использовании и одним из факторов экономического роста [31, с. 103].
Основные режимы инвестиционной политики государства:
- режим наибольшего благоприятствования, т.е. страна реципиент создаёт для инвесторов любой страны благоприятные условия, гарантирует защиту от каких-либо форм дискриминации со стороны государства и является определяющим для создания равных конкурентных возможностей между инвесторами различных стран;
- национальный режим - режим, при котором принимающая страна создаёт для иностранных инвесторов такие же благоприятные условия, как и для отечественных предпринимателей;
- справедливый и равноправный режим - регулируется в инвестиционных соглашениях между странами и предлагает критерий, при помощи которого можно оценить взаимоотношения между иностранным инвестором и правительством принимающей страны;
- режим транспарентности - своевременное информирование инвесторов об изменениях в инвестиционных режимах принимающей страны, в т.ч. через публикацию или друг способ доведения информации об изменениях в действующем законодательстве.
Выделяют три направления реализации государственной политики принимающих стран в отношении привлечения иностранных инвестиций:
· Повышение имиджа страны реципиента за счет распространения рекламных материалов, характеризующих данную страну, её возможности, относительно привлечения ПИИ. Посредством СМИ, специальных изданий, онлайн порталов и сайтов, проведение встреч, конференций, дискуссий с целью предоставления информации по условиям инвестирования. Осуществляться преимущественно на государственном уровне из-за высокой затратности. В некоторых случаях приоритет отдается отдельным сферам, самым важным для экономического развития той или иной страны, которым поручается организация подобных мероприятий;
· Предоставление государством комплексного пакета услуг потенциальным иностранным инвесторам, поддержка их инвестиционной деятельности. Это консультационные услуги, помощь в прохождении различных бюрократических этапов регистрации и налогового контроля, получении разрешений и т.д. Это делается в интересах принимающей страны, а не иностранного инвестора, для ускорения процессов инвестирования. Рассмотренные выше направления характерны для развивающихся стран.
· Предоставление иностранным и национальным предприятиям финансовых, фискальных и других льгот. На финансовые услуги больше ориентируются развитые страны. Финансовые субсидии предоставляются на уровне регионов, городов или районов с целью стимулирования регионального развития отдельных сфер экономики принимающей страны. Основное требование субсидирования - «прозрачность» финансовых льгот и возврат средств в случае невыполнения ряда обязательств [23, с. 104].
Все инструменты инвестиционной политики государства можно разделить на три группы: институциональные, макроэкономические, микроэкономические.
К макроэкономическим относят инструменты, которые определяют экономический, инвестиционный климат ( факторы, влияющие на ставку процента, темпы прироста экономики, внешнеторговый режим) и предопределяются системой мероприятий бюджетно-налоговой политики страны.
К микроэкономическим относят инструменты, влияющие на некоторые составляющие инвестиций, либо на отдельные секторы (ставки налогов, правила амортизации, льготные кредиты, гарантии).
Институциональные инструменты дают возможность достичь оптимальной координации инвестиционных программ частных инвесторов и государственных органов инвестиционной политики, объединений предпринимателей, информационных систем.
Инструментами правового регулирования инвестиций являются: разработка, принятие и реализация нормативных правовых и индивидуальных актов; заключение инвестиционных договоров; принятие и реализация государственных инвестиционных программ; систем внедрения и реализации инвестиционного законодательства.
Административные инвестиционные инструменты: регистрация; лицензирование; квотирование; использование комплекса санкций и ограничений; разработка и утверждение приказов, распоряжений, регламентов и т.д.; выработка административных мер (изъятий ограничительного характера); согласительно-разрешительные (то есть распорядительные) процедуры; управление собственностью государства [1, с. 123].
Экономические инструменты: активно-структурные инструменты - прямая и косвенная господдержка, стимулирующий способ механизма изъятия, инвестиционные скидки, продажа либо применение на прибыльных условиях разных объектов недвижимости, госфинансирование инвестиций, госзакупки, защита инвестиций, управление внешним долгом, прямое проектное финансирование.
Фискально-структурные инструменты инвестиционной политики -это доходы и расходы бюджета, выработка специальных налоговых режимов, дифференциация ставок налогов, льготы по выплате налогов, импортные и экспортные сборы и пошлины, субсидии, дотации, субвенции, амортизационная политика.
Монетарные, или инструменты денежно-кредитной политики: деятельность по регулированию выпуска общей денежной массы, определение предельных ставок процента ссудного банковского процента, займы с льготами, операции на рынке ценных бумаг, меры по преодолению инфляции, изменение ставки процента по операциям Центробанка, рефинансирование коммерческих банков, изменение норм обязательных резервов банков.
Всем вышеперечисленным инструментам необходимо иметь информационно-аналитическое обеспечение [1, с. 124].
Можно сделать вывод, что инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. В свою очередь, это благоприятно сказывается на деятельности предприятий и ведет к увеличению ВНП, повышает активность страны на внешнем рынке.
2. Привлечение иностранных инвестиций в Республику Беларусь
2.1 Правовые и организационно-экономические методы привлечения инвестиций в белорусскую экономику
Иностранные инвестиции играют важную роль в создании благоприятных условий для развития различных секторов экономики в нашей стране. На протяжении многих лет реализуется политика, направленная на привлечение иностранных инвестиций. На международном уровне инвестиционная политика в Республике Беларусь регламентируется международным правом, было подписано 69 двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения, порядка 60 двусторонних соглашений о содействии в осуществлении (поощрении) и взаимной защите инвестиций [33].
На национальном уровне инвестиционная политика в Беларуси регламентируется: Конституцией Республики Беларусь (основной Закон Республики Беларусь), а также Законом Республики Беларусь № 53-З «Об инвестициях» от 12 июля 2013 года, который определяет, что инвестиции - любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности, ином законном основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором на территории Республики Беларусь способами, в целях получения прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого результата либо в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием и согласно которому иностранным инвесторам закреплен не менее благоприятный режим, чем соответствующий режим для юридических и физических лиц Республики Беларусь, а также равные условия хозяйствования [12].
Согласно данному закону, осуществление инвестиций в Республике Беларусь основывается на следующих принципах:
· инвесторы, а также государство, его органы и должностные лица действуют в пределах Конституции Республики Беларусь и принятых в соответствии с ней актов законодательства Республики Беларусь (принцип верховенства права); инвесторы равны перед законом и пользуются правами без всякой дискриминации (принцип равенства инвесторов);
· инвесторы осуществляют инвестиции добросовестно и разумно без причинения вреда другому лицу, окружающей среде, историко-культурным ценностям, ущемления прав и защищаемых законом интересов других лиц или злоупотребления правами в иных формах (принцип добросовестности и разумности осуществления инвестиций);