Дипломная (вкр): Финансовая политика предприятия

Заключение

Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации. Организация финансовой политики строится на определенных принципах.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта и методы их достижения разнообразны. При этом, основное средство реализации финансовой политики - финансовый механизм организации, т.е. система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансового состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия, управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, управление издержками, включая выбор амортизационной политики, выбор дивидендной политики.

Как показал анализ финансового состояния, ОАО АПСК «Гулькевичский» в течение последних трех лет активно развивалось, используя собственные и заемные финансовые ресурсы, однако испытывало при этом дефицит источников финансирования и находилось в зоне крайней финансовой неустойчивости. Для проведения модернизации, реконструкции производства и обновления основных фондов активно использовались собственные оборотные средства и наращивались объемы заемных и привлеченных средств, что привело к кризисному финансовому состоянию.

Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» показывает, что прибыль до налогообложения имела нестабильную динамику. Так, в 2012 году ее величина составила 133850 тыс. руб, в 2013 году - 79200 тыс. руб, а в 2014 году - 154520 тыс. руб. Ее уровень к выручке от реализации за анализируемый период снизился с 27,71 % до 9,95 %. Значительное увеличение прибыли было связано с ростом выручки, которая возросла на 7087,9 тыс. руб за счет ценового фактора и увеличения объема производства.

Удельный вес себестоимости реализованной продукции в выручке увеличился на 18,05%, увеличение коммерческих расходов оказало отрицательное влияние на величину прибыли, однако удельный вес в выручке от реализации сократился на 0,34%. Положительное влияние на прирост прибыли оказал рост операционных доходов, которым компенсировался отрицательным влиянием роста операционных расходов. Отрицательное влияние на прирост прибыли в 2014 году по сравнению с 2012 г оказало уменьшение внереализационных доходов на 6190 тыс. руб.

Также были рассчитаны показатели рентабельности, которые отразили описанную выше динамику прибыли от продаж и до налогообложения. Наиболее высокого уровня эффективности использования имущества предприятие имело в 2012 г, когда рентабельность активов составила 17,65%. Однако за период он сократился до 12,16%. Данный показатель имеет весьма важное значение, для привлечения и использования кредитных ресурсов, поскольку при оценке кредитоспособности коммерческие банки сравнивают с ним ставку банковского кредита. Более того, этот показатель отражает эффективность использования инвестиций.

Показатели рентабельности продаж и основной деятельности, отражающие взаимосвязь объемов продаж и реализованной продукции также имели наиболее высокое значение в 2012 г, однако за период снизились. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности на начало анализируемого периода также имела самое высокое значение в 2012 году, а затем снизалась.

Чистая рентабельность собственного капитала также снизилась за период, сократившись на 10,75 %. Негативное влияние на динамику показателей рентабельности оказало снижение прибыли от продаж и прибыли отчетного года.

Анализ состояния и движения капитала показывает, что в ОАО АПСК «Гулькевичский» идет процесс наращивания собственного капитала, так как в анализируемом периоде коэффициенты поступления выше коэффициентов выбытия.

За анализируемый период величина чистых активов значительно увеличилась на 90401 тыс. руб (на 14,56%) и составила 711050 тыс. руб. Сумма чистых активов в анализируемом периоде превышает величину уставного капитала, что свидетельствует о стабильном положении ОАО АПСК «Гулькевичский» в течение всего анализируемого периода.

Анализ движения денежных средств показал, что основная часть изменений денежных средств происходит в рамках текущей и инвестиционной деятельности.

Анализ ликвидности по данным бухгалтерского баланса свидетельствует о том, что ОАО АПСК «Гулькевичский» является абсолютно ликвидным предприятием, аналогичный вывод можно сделать и по относительным показателям ликвидности. Для полноты характеристики финансового состояния был проведен анализ коэффициентов рыночной устойчивости, которые также находятся в пределах нормативного значения.

Таким образом, Для того, чтобы укрепить существующее состояние компании, усилить эффект от хозяйственной деятельности компании необходимо четко спланировать дальнейшие действия:

.        Составить стратегию финансового и хозяйственного управления на предприятии ОАО АПСК «Гулькевичский»

.        Составить годовой план распределения финансов с квартальной и помесячной разбивкой. Это позволит компании эффективно использовать имеющиеся в компании финансы, а также рационально распределять поступающие финансовые средства и адекватно оценивать собственные возможности в рыночных условиях;

.        Провести независимый аудит хозяйственной, финансовой и бухгалтерской деятельности компании. Аудит выявит слабые и сильные стороны в управлении, позволит сформулировать и реализовать стратегию развития компании в будущем;

.        Постоянно проводить маркетинговые исследования рынка продукции, аналогичной продукции, производимой ОАО АПСК «Гулькевичский». Провести анализ и оценку системы продвижения и сбыта продукции на рынке. Составить SWOT-анализ продукции, компании в целом;

.        Определить допустимую сумму дебиторской задолженности. При управлении дебиторской задолженности использовать новые банковские инструменты, таких как факторинг, аккредитив, овердрафт и т.д. Это позволит компании получить средства максимально быстро, обеспечивая при этом рассрочку платежа покупателю.

.        Усилить контроль за своевременностью оплаты поставщикам продукции, во избежание выплат пени и штрафов;

.        Разработать эффективную систему мотивирования и стимулирования работников компании (особенно важно в условиях кризиса).

Так как любое предприятие, так или иначе, сталкивается с задачей контроля уровня дебиторской задолженности. Отсутствие действенных инструментов по контролю и возврату дебиторской задолженности существенно повышает риски предприятия по несвоевременному возврату данного вида задолженности. Предлагается принять в штат специалиста-финансиста по управлению дебиторской задолженностью, а также использование информационно-правовой системы «Управление дебиторской задолженностью». Предлагаемая ИПС «Управление дебиторской задолженностью»:

полностью автоматизирует процесс работы с должниками;

своевременно обрабатывает историю взаимоотношений с каждым контрагентом;

устанавливает и контролирует всех занесенных в систему дебиторов, вне зависимости от суммы долга и от сроков платежа;

позволяет значительно снизить затраты организации на профессиональную юридическую помощь, оказываемую внешними юридическими компаниями;

контролирует сроки взыскания задолженности, что исключает риски организации, вытекающие из несвоевременного получения денежных средств;

оптимизирует процесс подготовки документов по взысканию дебиторской задолженности в претензионном и судебном порядке;

позволяет вести работу по взысканию с должника не только суммы долга, но и штрафных санкции за несвоевременное исполнение обязательств, которые рассчитываются автоматически;

автоматически формирует отчеты в целях принятия пользователем управленческих решений.

Внедрение программы ИПС «Управление дебиторской задолженностью» позволит сократить затраты рабочего времени примерно на 1 час в день. Следовательно, условная экономия средств составит: 17 999,52 рубля в год. Таким образом, затраты на приобретение программы окупятся экономией средств от ее внедрения.

Таким образом, основными мероприятиями позволяющими, улучшить состояние расчетов с дебиторами и кредиторами в ОАО АПСК «Гулькевичский» могут следующие:

         совершенствование маркетинговой политики предприятия

         применение системы скидок с договорной цены, предоставляемых покупателям при условии досрочной оплаты

         тщательный отбор потенциальных покупателей и определение жестких условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах

         использование факторинга

         использование системы скидок предоставляемой поставщиками продукции;

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить финансовое состояния ОАО АПСК «Гулькевичский» и повысить эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.

Список использованных источников

I.                 Нормативно-правовые материалы:

1.     Конституция Российской Федерации принята 12.12.1993 г. (с учетом поправок внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) [электронный ресурс] // garant.ru

2.      Налоговый кодекс Российской Федерации часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (последние изменения от 01.01.2012 г.) [электронный ресурс] // garant.ru

.        Налоговый кодекс Российской Федерации часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (последние изменения от 28.04.2012 г.) [электронный ресурс] // garant.ru

4.     Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. «О бухгалтерском учете» №129 ФЗ (последние изменения от 03.11.2006 г.) [электронный ресурс] // garant.ru

5.      Федеральный закон от 24 ноября 1995 г. «Об акционерных обществах» (последние изменения от 30.12.2008 г. №306-ФЗ) [электронный ресурс] // garant.ru

.        Методических рекомендаций по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. № 118 [электронный ресурс] // garant.ru

II.                Учебники и учебные пособия:

7.       Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - 5-е изд., испр. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 256 с.

8.      Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2012. - 528 с.

.        Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2007. - 720 с.

.        Васильева, М. В. Финансовая политика: учебное пособие / М.В. Васильева, Н.А. Малий. - М.: Феникс, 2008. - 220 с.

.        Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2007. - 256 с.

.        Горфинкель, В.Я. Экономика организаций (предприятий): учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандера. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 608 с.

.        Грузинов, В.П. Экономика предприятия (предпринимательская): учебник для вузов - 4-е изд., перераб. и доп. / В.П. Грузинов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 795 с.

.        Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - 3-е изд., испр. и доп. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2013. - 288 с.

.        Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.

.        Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В. Ковалев, Вик.В. Ковалев. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. - 352 с.

.        Колчина, Н.В. и др. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов.- 3-е изд., перераб. и доп. /Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 368 с.

.        Лапуста, М.Г. Справочник директора предприятия. - 9-е изд., испр., измен. и доп. / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 912 с.

.        Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 288 с.

.        Макаров, А.С. Финансовая политика организации, её виды, инструменты формирования и реализация / А.С. Макаров // Финансы и кредит. - 2008.- № 10 (298). - С. 54-61.

.        Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник - изд. 3-е, испр. и дополн./ Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 560 с.

.        Мардаровская, Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие / Ю.В. Мардаровская. - М.: Элит-2000, Элит. - 2012. - 272 с.

.        Молибог, Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие для студентов вузов / Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. - М.: Гуманитар. - изд. Центр ВЛАДОС, 2007. - 388 с.

.        Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.

.        Пещанская, И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика / И.В. Пещанская. - М.: Экзамен. - 2012. - 256 с.

.        Причкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л.В. Причкина. - М.: ЮНИТА-ДАНА, 2007. - 360 с.

.        Производственный менеджмент: учебник /Под ред. В.А. Козловского. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 574 с.

.        Производственный менеджмент: учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, А.В. Бандурин, Г.Я. Горбовцов и др. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 583 с.

.        Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг / В.Ф. Протасов. - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 536 с.

Приложение А

Коэффициент оценки финансового состояния предприятия