Материал: Деньги. Кредит. Банки. Елфимова И.Ф

5) создание условий для стимулирования экономического роста.

В зависимости от хозяйственной конъюнктуры выделяют два основных типа денежно-кредитной политики, для каждого их которых характерен свой набор инструментов и определённое сочетание экономических и административных методов регулирования.

К таким видам политики относятся:

−рестрикционная,

−экспансионная.

Рестрикционная денежно-кредитная политика

(кредитная рестрикция) направлена на ужесточение условий и ограничение объемов кредитных операций в коммерческих банках, на повышение процентных ставок. Такая политика может сопровождаться ростом налогов, сокращением государственных расходов и другими мероприятиями, сдерживающими инфляцию.

Экспансионная денежно-кредитная политика

(кредитная экспансия) сопровождается расширением объемов кредитования, ослаблением контроля за приростом денежной массы, сокращением налоговых ставок, понижением уровня процентных ставок (в общем, стимулируют спрос в экономике).

В соответствии с целями и типами денежно – кредитной политики определяются конкретные методы и инструменты её проведения.

Основными инструментами и методами проведения де- нежно-кредитной политики Центрального Банка России являются:

1. Процентные ставки по операциям Центрального Бан-

ка.

2.Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования).

3.Операции на открытом рынке.

4.Рефинансирование банков.

90

5.Валютное регулирование.

6.Установление ориентиров роста денежной массы.

7.Прямые количественные ограничения.

8.Выпуск долговых обязательств (ценных бумаг).

Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов и устанавливает одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Банк России может проводить процентную политику без фиксации процентной ставки и использует эту политику в целях укрепления рубля.

ЦБ РФ устанавливает норматив обязательных резервов для кредитных организаций, которые должны храниться на резервном беспроцентном счете в Банке России. Они представляют собой определенный процент от привлеченных депозитных средств кредитной организации.

Операции на открытом рынке представляют собой куп-

лю-продажу Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг. Возможны краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки (сделки РЕПО).

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей. Устанавливая официальный уровень ставки рефинансирования, Центральный Банк влияет на стоимость кредитных ресурсов коммерческих банков. С 16 сентября 2013 года была введена ключевая ставка, и одновременно действовали и ключевая ставка, и ставка рефинансирования. При этомони имели разную величину: ставка рефинансирования оставалась на неизменном уровне, а ключевая ставка периодически пересматривалась Банком России, меняя своё значение в связи с фактическим положением дел в экономике. С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнено к величине ключевой ставки. Самостоятельное значение ставки рефинансирования больше не устанавливается, потому что она автоматически изменяется при изменении Центральным банком ключевой ставки.

91

Валютное регулирование является методом реализации валютной политики, которая заключается в регулировании валютного курса, проведении валютного контроля, формировании официальных валютных резервов и управлении ими, осуществлении международного валютного сотрудничества и участии в международных валютно-кредитных организациях.

Инструментами валютного регулирования являются валютные интервенции – купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение валюты.

Банк России устанавливает ориентиры роста одного или нескольких показателей (агрегатов) денежной массы, ис-

ходя из основных направлений единой денежно-кредитной политики.

Под прямыми количественными ограничениями понима-

ется установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

Банк России может выпускать собственные долговые обязательства. ЦБ может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций. В целях регулирования денежной массы, а также привлечения финансовых ресурсов для реализации экономических программ.

4.6.Банковское регулирование и надзор

Всоответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России является органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций.

Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы.

Исходя из этой цели, Банк России должен решать следующие задачи:

92

−предупреждать возможность возникновения системного банковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдельными кредитными институтами);

−защищать интересы вкладчиков и кредиторов;

−не допускать монополизации финансового капитала, поддерживать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики;

−способствовать повышению эффективности банковского дела, росту профессионализма и добросовестности банковских работников.

Конкретное содержание банковского регулирования и надзора формируется под воздействием ряда факторов:

−макроэкономическая ситуация в стране, состояние банковской системы;

−социально-экономические приоритеты развития об-

щества;

−совершенство законодательной базы;

−проводимая Банком России кредитная политика;

−степень независимости Банка России от органов законодательной и исполнительной власти;

−исторически сложившиеся особенности организации банковского надзора в стране.

Вмеждународной банковской практике известны четыре способа организации банковского регулирования и надзора:

−под эгидой Центрального Банка (Россия и многие другие страны);

−ведущая роль принадлежит Правительству, как правило, в лице Министерства Финансов (Франция);

−независимое агентство, несущее ответственность перед парламентом или президентом (Федеральное ведомство банковского надзора – Германия);

−смешанный тип организации, например, в США – Федеральная Резервная Система (ФРС), Федеральная Корпорация страхования депозитов (ФКСД), Контролер денежного об-

93

ращения (КДО), Федеральный Комитет открытого рынка (ФКОР).

Банковский надзор может быть двух видов: прямой (превентивный) и более либеральный (защитное регулирование). На практике преобладает сочетание методов того и другого видов (рис. 12).

Зарубежная банковская теория использует термин «разумный банковский надзор».

Банковский надзор

Разумный банковский надзор

Рис. 16. Структура банковского надзора

94