Дипломная работа: Дебиторская задолженность компании: виды и способы управления на примере ПАО "Газпром"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
29
суммы поставщику, при этом удерживая с него процент за предоставленный
кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. Инвойс-дискаунтинг
представляет собой финансовую операцию, похожую на регрессивный
закрытый факторинг.
Однако, отличие заключается в том, что финансирование выплачивается
не на каждую поставку отдельно, а на сальдо всех поставок. При этом комиссия
чаще всего начисляется по методу сложных процентов. Данная операция
ориентирована, прежде всего, на крупных надежных клиентов с хорошими
финансовыми показателями. Этот финансовый инструмент менее
распространен, чем факторинг.
57
Оформление векселя целесообразно как замена кредита в форме отсрочки
платежа. Вексель позволяет формализовать все условия займа. Единственное
условие, выдвигаемое к данному финансовому инструменту, это надлежащее
оформление.
Форфейтинг является новым подходом в рефинансировании обязательств.
Форфейтинг – это операция приобретения финансовым агентом коммерческого
обязательства заемщика перед кредитором. Основное условие форфейтинга
состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к
форфейтору без права оборота на продавца обязательства. Основными
оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых
инструментов, являются векселя.
6) Построение эффективных систем контроля движения и своевременной
инкассации текущей дебиторской задолженности. Одним из методов
построения системы контроля является «Система АВС» применительно к
портфелю дебиторской задолженности предприятия.
58
57
Сёмина Л.А. Проблемы постановки управленческого учета в организации / Л.А. Сёмина,
Ю.В. Чурсина // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №5. – С. 146-150.
58
Скрипченская, Т.А. Повышение эффективности системы управления дебиторской и
кредиторской задолженностью предприятия/ Т.А. Скрипченская // Современные тенденции в
экономике и управлении: новый взгляд . 2016.– №38,– С.58.
30
Однако применяя различные методики и подходы к управлению
дебиторской задолженностью, не следует забывать о мониторинге
кредиторской задолженности. Для кредиторской задолженности должны быть
установлены объективные лимиты и критерии, так как ее неоправданный рост
недопустим.
Объем кредиторской задолженности должен быть определен финансовым
положением предприятия и соответствовать его размерам, а также сопоставим с
дебиторской задолженностью. В случае если кредиторская задолженность
превышает дебиторскую, то это считается позитивным фактором,
увеличивающим объемы привлеченных на предприятие средств.
Управление кредиторской задолженностью прежде всего означает
применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а
также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской
задолженностью сводится к тому, чтобы дефицит оборотных средств не привел
к потери финансовой устойчивости предприятия.
59
Перейдем к рассмотрению подходов, применение которых, позволит
выстроить систему управления привлечением кредитов.
1) Определение основных направлений использования кредита. Прежде
всего, необходимо оценить текущую ситуацию и выделить несколько основных
направлений, для которых будут использованы полученные заемные средства.
Далее следует оценить степень необходимости использования денежных
средств по каждому направлению, оценить возможные риски, а также
положительный эффект, полученный при эффективном использовании кредита
по каждому направлению.
Данная методика позволит избежать неоправданных кредитов, в
результате получения которых предприятия вместо прогресса в развитии,
делает огромный шаг назад.
59
Тихолаз И. А. Проблемы учета расчетов с поставщиками и подрядчиками [Текст] / И. А.
Тихолаз, А. М. Цугунян // Интерактивная наука. — 2016. — № 10. — С. 161–164.
31
2) Оценка собственной кредитоспособности. Для этого необходимо
провести анализ уровня финансового состояния предприятия, а также
проанализировать характер погашения ранее полученных кредитов. Ниже
представлены 3 уровня оценки характера погашения заемщиком кредитов:
˗ хороший, если задолженность по кредиту и проценты по нему
выплачиваются в установленные сроки, а пролонгация кредита происходила не
более одного раза;
˗ слабый, если существует просроченная задолженность по кредиту и
процентов по нему сроком не более 90 дней;
˗ недостаточный, если просроченная задолженность по кредиту и
процентов по нему составляет более 90 дней, а также при пролонгации кредита
на срок свыше 90 дней без выплаты процентов.
3) Выбор вида привлекаемого кредита. Существует несколько
потенциальных видов привлечения заемных средств:
˗ средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);
˗ банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);
˗ товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);
˗ использование собственного «экономического превосходства».
60
Привлечение средств инвесторов является относительно дешевым видом
привлеченных средств. Как правило, инвесторы, обменивающие свои средства
на акции, рассчитывают на получение в будущем дивидендов. Однако, в случае
отсутствия прибыли на предприятии, капитал может оказаться «бесплатным».
61
Недостатком, в свою очередь, является риск влияния инвесторов на
процессы управления на предприятии. В данном случае, следует позаботиться о
сохранении контрольного пакета акций. Финансовый кредит является
60
Тихолаз И. А. Проблемы учета расчетов с поставщиками и подрядчиками / И. А. Тихолаз,
А. М. Цугунян // Интерактивная наука. — 2016. — № 10. — С. 161–164.
61
Тюхаева, Н.В. Организация учета дебиторской и кредиторской задолженностей с учетом
МСФО / Н.В. Тюхаева // Научные исследования и разработки молодых ученых. - 2015. - №7 -
С.204-208.
32
достаточно дорогостоящим, имеет высокий процент и строго определенный
срок возврата.
Однако, если цель, для которой предприятие получало кредит хорошо
продуманна и от ее достижения ожидается хорошая прибыль, тогда
необходимый к уплате процент может быть без проблем выплачен
предприятием. Товарный кредит наиболее простой способ привлечения денег
из всех перечисленных ранее.
62
В данном случае не требуется привлечение
залога, либо значительных расходов.
Как правило, товарный кредит представляет собой поставку товаров по
договору с отсрочкой платежа. В качестве недостатка для данного вида
привлечения заемных средств возможная высокая цена товаров, которая может
колебаться в зависимости от сроков отсрочки.
Последний вид – экономическое превосходство – заключается в
возможности диктовать и навязывать поставщику собственные условия и
характер договорных отношений, при наличии существенных преимуществ.
Экономическое превосходство может возникать в силу монопольного
положения на рынке, маркетинговых преимуществ, либо при наличии
замеченных недостатков в управлении дебиторской задолженностью у
кредитора.
63
Рассмотрев мнения ученых по поводу анализа дебиторской
задолженности, можно отметить важность комплексного подхода к процедуре
управления ею с учетом специфики компании, т.к. на настоящий момент нет
универсального метода проведения качественного анализа. Необходимо
комбинировать такие методики, как коэффициентный анализ, ранжирование
задолженности по различным признакам с выделением наиболее крупных
62
Тюхаева, Н.В. Организация учета дебиторской и кредиторской задолженностей с учетом
МСФО / Н.В. Тюхаева // Научные исследования и разработки молодых ученых. - 2015. - №7 -
С.204-208.
63
Фирсова, И.В. Актуальные вопросы анализа и управления дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия / И.В. Фирсова // Актуальные проблемы бухгалтерского учета,
анализа и аудита : материалы VI Международной молодежной научно-практической
конференции / ответственный редактор Е.А. Бессонова. - 2016. - С. 255-260.
33
должников, к которым необходимо использовать отдельные подходы, учитывая
при этом специфику деятельности компании.
Стоит сказать, что все вышеуказанные подходы к управлению
задолженностью на предприятии способны привести к получению
положительного результата и в определенной степени решить проблемы с
накопившейся задолженностью. Однако добиться этого получится, только в
случае соблюдения принципа системности.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/7825