Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ПАО "Мосэнергосбыт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
56
ценные бумаги и пр. Превышение прочих расходов над прочими доходами
привело к снижению прибыли до налогообложения на 321644 тыс. руб. или
на 21,63%.
С учетом текущего налога на прибыль и прочих аналогичных платежей
чистая прибыль предприятия в 2015 г. составила 735256 тыс. руб., что ниже
уровня 2014 г. на 119743 тыс. руб. или на 14,01%.
За период 2015-2016 гг. выручка организации увеличилась еще на
24832555 тыс. руб. или на 9,34% при росте себестоимости продаж на 5082002
тыс. руб. или на 5,64% и увеличении коммерческих расходов на 19555080
тыс. руб. или на 11,38%. В результате превышения темпов роста доходов по
основной деятельности над темпами роста расходов прибыль от продаж за
период выросла на 195473 тыс. руб. или на 4,94%.
Доходы от участия в других организациях в 2016 г. отсутствовали,
проценты к получению уменьшились на 214035 тыс. руб. или на 14,47%,
проценты к уплате увеличились на 347814 тыс. руб. или на 59,07%. Прочие
доходы корпорации выросли за 2015-2016 гг. на 168606 тыс. руб. или на
13,26% при росте прочих расходов на 305572 тыс. руб. или на 6,13%.
Превышение прочих расходов над прочими доходами привело к снижению
прибыли до налогообложения на 539537 тыс. руб. или на 46,30%.
С учетом текущего налога на прибыль и прочих аналогичных платежей
чистая прибыль предприятия в 2016 г. составила 722697 тыс. руб., что ниже
уровня 2015 г. на 12559 тыс. руб. или на 1,71%.
Эффективность работы организации в целом и доходность его
направлений деятельности характеризуются показателями рентабельности,
которые являются относительными показателями. Порядок расчета основных
показателей рентабельности представлен в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Порядок расчета показателей рентабельности
Наименование
Условное
обозначение
Алгоритм
расчета
1. Рентабельность активов по чистой прибыли
РА
ЧП / СА
57
Наименование
Условное
обозначение
Алгоритм
расчета
2. Рентабельность оборотных активов по чистой
прибыли
РОА
ЧП / СОА
3. Рентабельность реального собственного
капитала по чистой прибыли
РСК
ЧП / ССК
4. Рентабельность продаж по прибыли от
продаж
РП
Ппр / В
5. Рентабельность продаж по чистой прибыли
РПч
ЧП / В
6. Рентабельность затрат по прибыли от продаж
РЗ
Ппр / Сс
7. Рентабельность затрат по чистой прибыли
РЗч
ЧП / Сс
Показатели рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт», проанализированы
в табл. 2.10.
Таблица 2.10
Показатели рентабельности ПАО «Мосэнергосбыт», %
Показатель
2014
2015
2016
Изменения
2014-2015
Изменения
2015-2016
1. Рентабельность
активов по чистой
прибыли
2,34
2,07
1,92
-0,27
-0,15
2. Рентабельность
оборотных активов по
чистой прибыли
2,87
3,03
3,58
0,16
0,56
3. Рентабельность
реального собственного
капитала по чистой
прибыли
11,36
10,44
9,57
-0,93
-0,87
4. Рентабельность
продаж по прибыли от
продаж
1,35
1,35
1,35
0,00
0,00
5. Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
0,34
0,34
0,34
0,00
0,00
6. Рентабельность
затрат по прибыли от
продаж
1,37
1,37
1,37
0,00
0,00
7. Рентабельность
затрат по чистой
прибыли
0,34
0,34
0,34
0,00
0,00
В 2014-2015 гг. показатели рентабельности изменяются незначительно,
в частности, рентабельность активов сократилась на 0,27% и составила в
2015 г. 2,07%, рентабельность собственного капитала сократилась на 0,93% и
58
составила 10,44%, рентабельность продаж и рентабельность затрат по
прибыли от продаж уменьшились не изменились и составляли в 2015 г.
1,35% и 1,37% соответственно.
За 2015-2016 гг. также рентабельность изменяется не существенно:
рентабельность активов по чистой прибыли уменьшилась на 0,15% и
составила в 2016 г. 1,92%, рентабельность оборотных активов по чистой
прибыли выросла на 0,56% и составила 3,58%. Сократилась рентабельность
реального собственного капитала по чистой прибыли – на 0,87% до уровня
9,57% в 2016 г.
Рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли за
период не меняется и составляет 1,35% и 0,34% соответственно. Аналогичная
ситуация наблюдается и по рентабельности затрат по прибыли от продажи и
по чистой прибыли – 1,37% и 0,34% соответственно.
При этом хотелось бы отметить, что в целом показатели
рентабельности говорят о недостаточно успешной деятельности ПАО
«Мосэнергосбыт», многие показатели рентабельности имеют невысокие
значения и показывают отрицательную динамику.
Таким образом, по результатам анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ПАО «Мосэнергосбыт» и оценки её
платёжеспособности и финансовой устойчивости были выявлены следующие
недостатки:
- высокая доля дебиторской и кредиторской задолженности в структуре
имущества корпорации и источников его финансирования (42,92% и 63,72%
соответственно в 2016 г.), что приводит к нарушению ликвидности баланса и
неудовлетворительной текущей платёжеспособности;
- недостаточность собственного оборотного капитала, который в 2015-
2016 гг. имеет отрицательное значение, т.к. собственных средств
предприятия не хватает даже на покрытие стоимости внеоборотных активов,
оборотный капитал финансируется за счет заемных средств, что приводит к
кризисному неустойчивому финансовому состоянию.
59
Для устранения указанных недостатков и улучшения
платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия ПАО
«Мосэнергосбыт» в 3 главе работы будут предложены рекомендации по
оптимизации системы управления платежеспособностью и финансовой
устойчивости организации и оценена их эффективность.
60
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности
ПАО «Мосэнергосбыт»
На основании выявленных недостатков системы платёжеспособности и
финансовой устойчивости ПАО «Мосэнергосбыт» можно рекомендовать
следующие мероприятия по их укреплению:
- развитие инвестиционной деятельности корпорации путём
краткосрочных финансовых вложений;
- совершенствование управления дебиторской и кредиторской
задолженностью;
- изменение структуры заемных средств путем привлечения
долгосрочных заемных средств для погашения кредиторской задолженности.
3.1.1. Развитие инвестиционной политики предприятия предлагается
путем размещения собственных средств на депозит в коммерческом банке с
целью увеличения чистой прибыли и свободных денежных средств.
Сформируем и оценим доходность размещения собственных средств
ПАО «Мосэнергосбыт» на депозит в банке на прогнозный 2017 год в размере
700 000 тыс. руб., изъятых из чистой прибыли организации за 2016 г. В
течение года корпорация планирует увеличивать свой вклад по мере
образования свободных денежных средств (по окончанию квартала на сумму
100 000 тыс. руб.). Для упрощения следует принять, что эти операции
происходили в конце месяца.
Газпромбанк предлагает пополняемые депозиты юридическим лицам
по ставке 9,40%.
36
В табл. 3.1 представлен расчет доходности депозита ПАО
«Мосэнергосбыт» на 2017 г. Проценты по депозиту капитализируются
ежемесячно.
36
http://www.gazprombank.ru/corporate/depozit_operation/
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4101