Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ПАО "Мосэнергосбыт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
66
Для расчета планируемой суммы операционного остатка денежных
активов на предприятии ПАО «Мосэнергосбыт» используем формулу:
КОда
ПОод
ДА
, (3.3)
где ДА - планируемая сумма остатка денежных активов предприятия;
ПОод – планируемый объем денежного оборота (суммы расходования
денежных средств) по операционной деятельности предприятия;
КОда – количество оборотов остатков денежных активов в плановом
периоде.
Величина требуемого остатка денежных средств на планируемый
период с учетом предложения сохранения оборачиваемости денежных
средств на уровне 2016 г. Результаты установления величины остатка
денежных средств сведены в табл. 3.6.
Таблица 3.6
Определение величины денежных средств на 2017 г.
Наименование показателя
Единица
измерения
Значение
Планируемый объем платежей в 2017 г.
тыс. руб.
317 814 811
Количество оборотов остатка денежных средств
об.
75,38
Величина остатка денежных средств
тыс. руб.
4 216 327
Определим совокупную плановую потребность в оборотных средствах
в плановом 2017 г. и сравним с данными отчетного 2016 года (табл. 3.7).
Размер оборотных средств, не спрогнозированных выше, принимается на
уровне 2016 г.
Таблица 3.7
Совокупная плановая потребность в оборотных средствах
Текущие
активы
Отчетный год
Плановый год
Изменение
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Запасы
414
485
1,80
414
485
2,23
0
0,43
НДС
22 746
0,10
22 746
0,12
0
0,02
67
Текущие
активы
Отчетный год
Плановый год
Изменение
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
Дебиторская
задолженность
19 306
451
83,95
12 450
437
67,04
-6 856
014
-16,91
Краткосрочные
финансовые
вложения
25 548
0,11
1 000
000
5,38
974
452
5,27
Денежные
средства
2 760
247
12,00
4 216
327
22,70
1 456
080
10,70
Прочие
оборотные
активы
466
851
2,03
466
851
2,51
0
0,48
Всего
оборотных
средств
22 996
328
100,00
18 570
846
100,00
-4 425
482
0,00
Таким образом, совокупная потребность ПАО «Мосэнергосбыт» в
оборотных средствах на планируемый 2017 год составляет 18570846 тыс.
руб., что меньше уровня 2016 г. на 4425482 тыс. руб. или на 19,24%, при этом
достигнуто относительно приемлемое соотношение запасов и дебиторской
задолженности.
Для укрепления позиций на рынке, стабильного развития, повышения
платежеспособности, финансовой устойчивости и кредитоспособности ПАО
«Мосэнергосбыт» необходимо также эффективное управление кредиторской
задолженностью. Для выполнения эффективного руководства над
отношениями с кредиторами управленческому персоналу целесообразно
выполнять следующий алгоритм действий (рис. 3.1).
Для построения отношений с кредиторами, максимально отвечающим
условиям обеспечения финансовой безопасности корпорации, повышению
его прибыльности и укрепления позиций на рынке функционирования,
необходима разработка четкой стратегической линии в отношении
привлечения и использования заемного капитала. Прежде всего, у
руководства возникают вопросы: ведение деятельности за счет собственных
или привлечённых средств, а также оптимальное соотношение собственных и
заемных средств.
68
Рисунок 3.1. Рекомендуемый алгоритм эффективного управления
кредиторской задолженностью
В процессе разработки стратегии кредитования деятельности ПАО
«Мосэнергосбыт» необходимо опираться на решение следующих задач:
- минимизация издержек;
- максимизация прибыли;
- достижение динамики развития организации;
- достижение высокой конкурентоспособности.
Полноценное финансирование данных задач должно быть достигнуто
как за счет собственных средств, так и путем привлечения заемного
капитала. При этом, весомым фактором в процессе использования средств
выступает его их стоимость, которая должна обеспечивать сохранность
рентабельности на достаточном уровне.
К числу статей, формирующих наибольший отток денежных средств,
как правило, относят расчеты с поставщиками. Для определения суммы
Разработка и осуществление комплексных мероприятий по приведению структуры долгов в
соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами
Выявление причин возникших отклонений (при их наличии)
Сопоставление и анализ фактических показателей к их предельному значению
Разработка системы показателей (коэффициентов), позволюящих оценить количественную и
качественную оценку состояния отношений с кредиторами
Составление бюджета кредиторской задолженности
Определение оптимальной структуры долговых обязательств
69
ожидаемых платежей поставщика необходимо оценить величину
кредиторской задолженности на конец периода.
С этой целью может быть вновь формула, устанавливающая связь
между периодом погашения кредиторской задолженности и ее средними
остатками.
Средний срок погашения задолженности характеризуется
зависимостью:
Ткрз = (Rp*365) / П, (3.4)
где Ткрз – период погашения кредиторской задолженности;
Rp – среднегодовые остатки кредиторской задолженности;
П – сумма платежей кредиторам.
При известном периоде оборота кредиторской задолженности может
быть определена прогнозная величина средних остатков:
Rp = (Ткрз * П) / 365 = (Rpн + Rpк) / 2. (3.5)
Тогда значения ожидаемых остатков задолженности на конец периода
будет определяться по формуле:
Rpк = ((2*Ткрз*П) /365) – Rpн. (3.6)
В перспективе период оборачиваемости планируем выше уровня 2016
г. в 2,5 раза:
Ткрз = 9,763*2,5 = 24,4075.
Сумма платежей поставщикам с учетом предыдущей формулы будет
определяться:
П = Rpн + КЗ- Rpк = Rpн + КЗ – ((2*Ткрз*П) / 360) – Rpк, (3.7)
где КЗ – прогнозная величина кредиторской задолженности
поставщикам, тыс. руб.
Для обоснования прогнозной величины кредиторской задолженности
поставщикам необходимо составить план-прогноз на основании темпа
изменения себестоимости продукции, работ и услуг (табл. 3.8).
70
Таблица 3.8
Прогноз полной себестоимости продукции, работ и услуг на 2017
г.
Показатели
Значение
Себестоимость в 2014 г., тыс. руб.
250 962 463
Себестоимость в 2015 г., тыс. руб.
261 996 639
Себестоимость в 2016 г., тыс. руб.
286 633 721
Среднегодовой темп изменения себестоимости, %
106,90
Планируемая полная себестоимость в 2017 г., тыс.
руб.
306 411 922
Тогда размер кредиторской задолженности на конец прогнозного
периода составит:
306 411 922 / 24,4075 = 12 554 007 тыс. руб.
Прогноз платежей поставщикам представим в табл. 3.9.
Таблица 3.9
Прогноз платежей поставщикам
Показатели
Значение
Планируемая себестоимость в 2017 г., тыс. руб.
306 411 922
Начальные остатки кредиторской задолженности
поставщикам, тыс. руб.
28 663 255
Конечные остатки кредиторской задолженности
поставщикам, тыс. руб.
12 554 007
Сумма платежей поставщикам, тыс. руб.
322 521 170
Итак, были получены две важнейшие характеристики, в значительной
степени определяющие достаточность (дефицит) денежных средств – сумма
поступлений от дебиторов 317814811 тыс. руб. и платежей поставщикам
322521170 тыс. руб.
Для эффективного управления кредиторской задолженности
необходимо также проведение следующих мероприятий:
1) постоянный контроль кредиторской задолженности, поскольку при
умелом управлении кредиторская задолженность может стать
дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных
средств. Необходимо проведение следующих мероприятий, а именно:
- контроль за правильность оформления и составления договоров с
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4101