Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ПАО "Мосэнергосбыт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
71
контрагентами в соответствии с действующим законодательством;
- наблюдение за сроками оплаты договоров;
- контроль за своевременным осуществлением платежей;
2) ранжирование контрагентов в реестре платежей. Создание уровней
контрагентов позволит существенно сэкономить средства предприятия;
3) управление долговым портфелем предприятия, который может
включать в себя самые разные инструменты, выполняющие стоящие перед
ней задачи, а за счет диверсификации - снижать риск финансовой
неустойчивости.
4) планирование объема привлеченных средств, необходимо
обезопасить предприятие от риска неплатежеспособности, сохранив
финансовую устойчивость путем:
- планирования объем долговых обязательств, удовлетворяя
собственные потребности;
- правильного расчета предельного размера заимствований,
определение которого исходит из показателей кредитоспособности
предприятия (лимит по сумме ликвидных активов, лимит собственных
средств). Лимиты должны подвергаться пересмотру с учетом особенности
деятельности предприятия;
5) Осуществление постоянного мониторинга и анализа кредиторских
счетов по временным диапазонам - по месяцам и за более короткие периоды
времени, сравнивание которых позволит оперативно принять решение по
улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или
месяца.
3.1.3. Изменение структуры заемных средств путем привлечения
долгосрочных заемных средств для погашения кредиторской задолженности.
Следующим этапом в ходе разработки политики использования
кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых
тактических подходов. Здесь представляется возможным выделить
потенциальные возможности привлечения заемных средств:
72
- банковский или финансовый кредит;
- товарный кредит (отсрочка оплаты поставщиками);
- наличие собственного экономического преимущества, которое
заключается в возможности диктовать кредитору собственные «правила»
игры на рынке и характер договорных отношений.
Как показали расчеты прогнозных поступлений от дебиторов и
платежей кредиторам, проведенные выше, ПАО «Мосэнергосбыт» в 2017 г.
будет не достаточно денежных средств, поступающих от покупателей для
покрытия задолженности поставщикам. Недостаток денежных средств в
размере 4706359 тыс. руб. предполагается возместить путем привлечения
долгосрочного займа.
Банк ВТБ 24 предлагает долгосрочные кредиты юридическим лицам по
ставке 11,8%.
38
В табл. 3.10 представлен график платежей по долгосрочному
кредиту ПАО «Мосэнергосбыт» на 2017 г. (срок кредита 5 лет).
Таблица 3.10
График платежей по долгосрочному кредиту за 2017 г.
Дата
платежа
Остаток
долга после
выплаты
Погашение
основного
долга
Начисленные
проценты
Сумма
платежа
Январь 2017
4 627 919,68
78 439,32
46 279,20
124 718,51
Февраль 2017
4 549 480,37
78 439,32
45 507,88
123 947,19
Март 2017
4 471 041,05
78 439,32
44 736,56
123 175,87
Апрель 2017
4 392 601,73
78 439,32
43 965,24
122 404,55
Май 2017
4 314 162,42
78 439,32
43 193,92
121 633,23
Июнь 2017
4 235 723,10
78 439,32
42 422,60
120 861,91
Июль 2017
4 157 283,78
78 439,32
41 651,28
120 090,59
Август 2017
4 078 844,47
78 439,32
40 879,96
119 319,27
Сентябрь
2017
4 000 405,15
78 439,32
40 108,64
118 547,95
Октябрь 2017
3 921 965,83
78 439,32
39 337,32
117 776,63
Ноябрь 2017
3 843 526,52
78 439,32
38 566,00
117 005,31
Декабрь 2017
3 765 087,20
78 439,32
37 794,68
116 233,99
38
https://www.vtb24.ru/
73
Таким образом, остаток долга на конец 2017 г. (остаток долгосрочного
кредита) составит 3765087 тыс. руб., общая сумма уплаченных процентов
(проценты к уплате) за 2017 г. будет равна 504443 тыс. руб.
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Основной задачей экономической части является расчет изменения
основных финансово-экономических показателей деятельности ПАО
«Мосэнергосбыт» и показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности, полученных в результате внедрения мероприятий и
рекомендаций, предложенных в проектной части выпускной
квалификационной работы.
Все полученные данные по изменению основных показателей
имущественного положения и прибыли ПАО «Мосэнергосбыт» в результате
предложенных мероприятий сведем в единую таблицу 3.11.
Таблица 3.11
Изменение основных показателей имущественного положения и
прибыли ПАО «Мосэнергосбыт» в результате предложенных
мероприятий
Показатель
2016 г.
Прогнозный
2017 год
Изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Выручка
290 785 716
310 958 797
20 173 081
6,94
Себестоимость
продаж
95 171 226
101 738 198
6 566 972
6,90
Валовая прибыль
195 614 490
209 220 599
13 606 109
6,96
Коммерческие
расходы
191 462 495
204 673 724
13 211 229
6,90
Прибыль (убыток) от
продаж
4 151 995
4 546 875
394 880
9,51
Проценты к
получению
1 264 723
1 347 830
83 107
6,57
Проценты к уплате
936 593
504 443
-432 150
-46,14
Прочие доходы
1 439 968
1 439 968
0
0,00
Прочие расходы
5 294 340
5 294 340
0
0,00
Прибыль (убыток) до
налогообложения
625 753
1 535 890
910 137
145,45
74
Текущий налог на
прибыль
-96 944
307 178
404 122
-416,86
Чистая прибыль
(убыток)
722 697
1 228 712
506 015
70,02
Внеоборотные активы
21 989 376
21 989 376
0
0,00
Запасы и НДС
437 231
437 231
0
0,00
Дебиторская
задолженность
19 306 451
12 450 437
-6 856 014
-35,51
Финансовые
вложения
25 548
1 000 000
974 452
3814,20
Денежные средства
2 760 247
4 216 327
1 456 080
52,75
Прочие оборотные
активы
466 851
466 851
0
0,00
Итого активы
44 985 704
40 560 222
-4 425 482
-9,84
Собственный капитал
9 304 683
17 223 362
7 918 679
85,10
Долгосрочные
обязательства
204 524
3 969 611
3 765 087
1840,90
Кредиторская
задолженность
28 663 255
12 554 007
-16 109 248
-56,20
Прочие
краткосрочные
обязательства
6 813 242
6 813 242
0
0,00
Всего заемные
средства
35 681 021
23 336 860
-12 344 161
-34,60
Таким образом, в результате осуществления мероприятий по
повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО
«Мосэнергосбыт» выручка предприятия увеличится на 20173081 тыс. руб.
или на 66,94%, себестоимость продаж увеличится на 6566972 тыс. руб. или
на 6,90%, коммерческие расходы - на 13211229 тыс. руб. или на 6,90%, что
приведет к росту прибыли от продаж на 394880 тыс. руб. или на 9,51%.
Прочие доходы и прочие расходы не изменятся, проценты к получению
вырастут на 83107 тыс. руб. или на 6,57%, проценты к уплате сократятся на
432150 тыс. руб. или на 46,14%, в результате прибыль до налогообложения
вырастет на 910137 тыс. руб. или на 145,45%, а чистая прибыль предприятия
увеличится на 506015 тыс. руб. или на 70,02%.
Имущество (активы) предприятия изменятся следующим образом:
дебиторская задолженность сократится на 6856014 тыс. руб. или на 35,51%,
вырастут краткосрочные финансовые вложения на 974452 тыс. руб. и остатки
75
денежных средств на 1456080 тыс. руб. или на 52,75%. Среди источников
формирования имущества предприятия произойдут следующие изменения:
увеличатся собственные средства предприятия за счет роста чистой прибыли
и поступления дебиторской задолженности за предыдущие периоды на
791679 тыс. руб. или на 85,10%, сократится кредиторская задолженность на
16109248 тыс. руб. или на 56,20%, увеличатся долгосрочные обязательства на
3765087 тыс. руб.
Далее рассчитаем влияние предложенных мероприятий на основные
показатели финансовой устойчивости и платежеспособности (табл. 3.12).
Таблица 3.12
Изменение основных финансовых показателей ПАО
«Мосэнергосбыт» в результате предложенных мероприятий по
повышению платежеспособности и финансовой устойчивости
Показатель
Отчетный
2016 год
Прогнозный
2017 год
Изменение
Коэффициент текущей
ликвидности (коэффициент
покрытия)
0,65
0,96
0,31
Коэффициент быстрой (срочной)
ликвидности
0,64
0,94
0,30
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,08
0,27
0,19
Коэффициент общей
платежеспособности
0,40
0,69
0,29
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-0,55
-0,26
0,29
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств
-1,36
-0,28
1,09
Коэффициент автономии
0,21
0,42
0,22
Коэффициент соотношения
заемного и собственного капитала
(плечо финансового рычага)
3,83
1,35
-2,48
Коэффициент долгосрочного
привлечения заёмных средств
0,02
0,19
0,17
Индекс постоянного актива
2,36
1,28
-1,09
Таким образом, в результате реализаций мероприятий укрепления
финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «Мосэнергосбыт»
основные финансовые коэффициенты изменятся следующим образом.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4101