Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ПАО "Мосэнергосбыт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
51
Показатели
Усл.
об.
2014
2015
2016
Изме-
нения
2014-
2015
Изме-
нения
2015-
2016
1. Источники
формирования
собственных средств
(капитал и резервы)
ИСС
7 814
237
8 571
516
9 304
683
757 279
733 167
2. Внеоборотные
активы
ВОА
6 957
718
19 140
872
21 989
376
12 183
154
2 848
504
3. Наличие
собственных
оборотных средств
(строка 1 – строка 2)
СОС
856
519
-10
569
356
-12
684
693
-11 425
875
-2 115
337
4. Долгосрочные
обязательства
ДКЗ
456
709
421
808
204
524
-34 901
-217 284
5. Наличие
собственных и
долгосрочных
источников
формирования
оборотных средств –
чистый оборотный
капитал (строка 3-
строка 4)
СДИ
1 313
228
-10
147
548
-12
480
169
-11 460
776
-2 332
621
6. Краткосрочные
кредиты и займы
ККЗ
0
0
0
0
0
7. Общая величина
основных источников
средств (строки 5-6)
ОИЗ
1 313
228
-10
147
548
-12
480
169
-11 460
776
-2 332
621
8. Общая сумма
запасов из раздела II
баланса
З
338
441
352
661
414
485
14 220
61 824
9. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных
оборотных средств
(строки 3 – 8)
∆СОС
518
078
-10
922
017
-13
099
178
-11 440
095
-2 177
161
10. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных заемных
источников покрытия
запасов (строка 5 – 8)
∆СДИ
974
787
-10
500
209
-12
894
654
-11 474
996
-2 394
445
11. Излишек (+),
недостаток (-) общей
величины основных
источников
финансирования
запасов (строка 7 –
строка8)
∆ОИЗ
974
787
-10
500
209
-12
894
654
-11 474
996
-2 394
445
12. Трехфакторная
модель типа
1.1.1
0.0.0
0.0.0
52
Показатели
Усл.
об.
2014
2015
2016
Изме-
нения
2014-
2015
Изме-
нения
2015-
2016
финансовой
устойчивости
Анализ показал, что предприятие по итогам 2015-2016 гг. находится в
кризисном неустойчивом финансовом положении S=(0.0.0), тогда как в 2014
гг. имело абсолютную финансовую устойчивость. Однако в 2015 г.
значительно увеличилась стоимость внеоборотных активов, и предприятию
стало не хватать собственных средств даже на их покрытие.
Анализ финансовых коэффициентов ПАО «Мосэнергосбыт»
заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении
их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Результаты расчетов относительных коэффициентов финансовой
устойчивости представлены в таблице 2.7.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в течении
2014-2016 гг. имеет значение ниже рекомендуемого (от 0,1) и в 2015-2016 гг.
имеет отрицательное значение вследствие нехватки собственных оборотных
средств. За счет собственных средств корпорации в 2016 г. оборотные
средства не финансируются.
Таблица 2.7
Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО
«Мосэнергосбыт», долей ед.
Показатели
2014
2015
2016
Изменения
2014-2015
Изменения
2015-2016
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,03
-0,43
-0,55
-0,45
-0,12
Коэффициент
маневренности собственных
оборотных средств
0,11
-1,23
-1,36
-1,34
-0,13
Коэффициент автономии
0,20
0,20
0,21
-
0,01
Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала (плечо
финансового рычага)
3,95
4,12
3,83
0,16
-0,28
53
Показатели
2014
2015
2016
Изменения
2014-2015
Изменения
2015-2016
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,03
-0,43
-0,55
-0,45
-0,12
Коэффициент
маневренности собственных
оборотных средств
0,11
-1,23
-1,36
-1,34
-0,13
Коэффициент долгосрочного
привлечения заёмных
средств
0,06
0,05
0,02
-0,01
-0,03
Индекс постоянного актива
0,89
2,23
2,36
1,34
0,13
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2014-
2016 гг. имеет значение ниже рекомендуемого (0,4-1) и также имеет
отрицательное значение вследствие нехватки собственных оборотных
средств.
Коэффициент независимости (или как его ещё называют –
коэффициент автономии) показывает удельный вес собственных средств
корпорации во всей сумме. Коэффициент независимости ПАО
«Мосэнергосбыт» ниже нормативного значения (больше 0,5) и составляет в
2016 г. 0,21 (увеличение за период на 0,01 долей ед.), т.е. собственные
средства организации составляют 40% в общей сумме источников
формирования имущества.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
организации сокращается за период на 0,12 долей ед. и составляет в 2016 г.
3,83, что не соответствует нормативному значению (меньше 1).
Следовательно, зависимость предприятия от заемного капитала высока, но за
анализируемый период снижается.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств за
анализируемый период сокращается с 0,06 до 0,02 и показывает, что на 1 руб.
собственного капитала приходится в 2016 г. 2 коп. долгосрочного капитала.
Индекс постоянного актива увеличивается в 2014-2016 гг. с 0,89 до 2,36
и имеет значение выше нормативного (от 0,4-0,6), доля внеоборотных
активов в источниках собственных средств в 2016 г. составляет 236%.
54
Проанализируем влияние показателей платежеспособности и
финансовой устойчивости финансовые результаты деятельности предприятия
ПАО «Мосэнергосбыт» в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ финансовых результатов ПАО «Мосэнергосбыт», тыс. руб.
Показатель
2014
2015
2016
Изменения
2014-2015
Изменения
2015-2016
Абс.
изме-
нение
Темп
при-
роста,
%
Абс.
изме-
нение
Темп
при-
роста,
%
Выручка
254
408
884
265
953
161
290
785
716
11 544
277
4,54
24 832
555
9,34
Себестоимость
продаж
89
406
244
90
089
224
95
171
226
682
980
0,76
5 082
002
5,64
Валовая прибыль
165
002
640
175
863
937
195
614
490
10 861
297
6,58
19 750
553
11,23
Коммерческие
расходы
159
829
072
171
907
415
191
462
495
12 078
343
7,56
19 555
080
11,38
Управленческие
расходы
1 727
147
0
0
-1 727
147
-100,00
0
-
Прибыль (убыток)
от продаж
3 446
421
3 956
522
4 151
995
510
101
14,80
195
473
4,94
Доходы от участия
в других
организациях
55
601
36
195
0
-19
406
-34,90
-36
195
-100,00
Проценты к
получению
909
527
1 478
758
1 264
723
569
231
62,59
-214
035
-14,47
Проценты к уплате
85
953
588
779
936
593
502
826
585,00
347
814
59,07
Прочие доходы
1 078
952
1 271
362
1 439
968
192
410
17,83
168
606
13,26
Прочие расходы
3 917
614
4 988
768
5 294
340
1 071
154
27,34
305
572
6,13
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
1 486
934
1 165
290
625
753
-321
644
-21,63
-539
537
-46,30
Текущий налог на
прибыль и иные
аналогичные
платежи
631
935
430
034
-96
944
-201
901
-31,95
-526
978
-122,54
Чистая прибыль
(убыток)
854
999
735
256
722
697
-119
743
-14,01
-12
559
-1,71
55
Наглядно динамика выручки и полной себестоимости продаж
предприятия проиллюстрировано на рис. 2.3.
За 2014-2015 гг. выручка организации увеличилась на 11544277 тыс.
руб. или на 4,54% при росте себестоимости продаж на 682980 тыс. руб. или
на 0,76%, увеличении коммерческих расходов на 12078343 тыс. руб. или на
7,56% и полном сокращении управленческих расходов в размере 1727147
тыс. руб. В результате превышения темпов роста доходов по основной
деятельности над темпами роста расходов прибыль от продаж за период
выросла на 510101 тыс. руб. или на 14,80%.
Рисунок 2.3. Динамика выручки и полной себестоимости продаж
ПАО «Мосэнергосбыт», тыс. руб.
Доходы от участия в других организациях уменьшились на 19406 тыс.
руб. или на 34,90%, проценты к получению выросли на 569231 тыс. руб. или
на 62,59%, проценты к уплате также увеличились на 502826 тыс. руб. или на
585,00%. Прочие доходы корпорации выросли за 2014-2015 гг. на 192410
тыс. руб. или на 17,83% при росте прочих расходов на 1071154 тыс. руб. или
на 27,34%. Прочие доходы корпорации включают в себя: положительные
курсовые разницы, доходы по вложениям в ценные бумаги, доходы в виде
восстановления резервов и пр. Прочие расходы включают: отрицательные
курсовые разницы, расходы на услуги банков, расходы по вложениям в
230 000 000
240 000 000
250 000 000
260 000 000
270 000 000
280 000 000
290 000 000
300 000 000
2014 2015 2016
254 408 884
265 953 161
290 785 716
250 962 463
261 996 639
286 633 721
Выручка Полная себестоимость
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4101