Курсовая работа (т): Анализ ликвидности и платежеспособности, управление дебиторской и кредиторской задолженностью

По таким критериям, как сроки и вероятность погашения, дебиторская задолженность подразделяется на:

. Долгосрочную задолженность - сумма дебиторской задолженности, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена спустя двенадцать месяцев с даты составления баланса. Долгосрочная задолженность отображается в составе необоротных активов предприятия, т. е. в первом разделе актива баланса.

. Текущую задолженность - сумма дебиторской задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение двенадцати месяцев с даты составления баланса. Текущая дебиторская задолженность отображается в активе баланса предприятия в составе оборотных активов.

В свою очередь, текущая дебиторская задолженность, в зависимости от степени вероятности ее получения, подразделяется на следующие виды:

. Безнадежная дебиторская задолженность - это текущая дебиторская задолженность, по которой существует уверенность в ее невозвращении должником или по которой истек срок исковой давности (3 года).

. Сомнительные долги - это задолженность, по которой существует неуверенность в том, что она будет погашена должником.

Для систематизации разновидностей кредиторской задолженности нам необходимо, в первую очередь, сгруппировать ее в однотипные образования, так как, в зависимости от основных характеристик задолженности, требуются разные формы ее реструктуризации.

Виды долгов в зависимости от сроков возникновения:

. Текущая кредиторская задолженность - до 90 дней.

Такая задолженность может иметь технический характер (отсрочка исполнения) либо, при единовременном возникновении в большом объеме, может быть индикатором ухудшения ситуации в компании и появления риска банкротства.

. Краткосрочная кредиторская задолженность - до 1 года.

Наличие данной задолженности, если она не связана с нормальной деятельностью организации, является предпосылкой для активных действий, направленных на принудительное взыскание со стороны кредиторов.

. Долгосрочная кредиторская задолженность - от 1 до 3 лет.

Обычно возникает, когда у предприятия ухудшается финансовое состояние, и может свидетельствовать о высоких рисках банкротства.

. Кредиторская задолженность к списанию - более 3-х лет.

Существование такой задолженности обусловлено бухгалтерскими ошибками в самой компании, ошибками в компаниях-кредиторах, ликвидацией кредиторов, отсутствием документальной базы для взыскания и прочими факторами.

Исходя из данной классификации, в целях финансового оздоровления компаниям следует обслуживать текущие обязательства, погашать краткосрочную кредиторскую задолженность и реструктурировать долгосрочную задолженность.

Управление дебиторской задолженностью.

Успешно вести бизнес и никогда никому не давать в долг практически невозможно, в силу объективных причин: высокой конкуренции, дефицита денежных средств, что в условиях энергетического кризиса становится наиболее актуальным. Однако полностью отказываться от предоставления отсрочки платежа вряд ли целесообразно. В связи с этим возникает проблема: как же сделать так, чтобы и волки были сыты и овцы целы. Практика говорит о том, что дебиторскую задолженность можно планировать, а значит ею можно управлять. Работа с дебиторской задолженностью это целый процесс последовательных действий, в которых в той или иной степени, участвует весь менеджмент предприятия и последовательно включает в себя следующие этапы:

. Установление кредитной политики предприятия;

. Знакомство с клиентом;

. Оформление договорных отношений;

. Исполнение своих обязательств;

. Контроль исполнения обязательств клиентом;

. Досудебное урегулирование спора;

. Рассмотрение спора в суде;

. Исполнительное производство.

Как видно из приведенных выше этапов работы с дебиторской задолженностью, работа в суде стоит на предпоследнем месте. На стадии взыскания дебиторской задолженности через суд происходит выявление всех ошибок, имевших место на всех предшествующих этапах работы с дебиторской задолженностью, и не всегда удается в процессе рассмотрения спора в суде устранить эти ошибки. Да и процесс рассмотрения спора может затянуться на 1,5 года, а срок для исполнительного производства законодательством вообще не установлен. Поэтому лучше предупреждать возникновение дебиторской задолженности.

В первую очередь должна быть установлена кредитная политика предприятия.

При формировании кредитной политики необходимо определить предельно допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для предприятия, так и по каждому клиенту (кредитный лимит). Каких-то универсальных правил в данном случае не существует. Каждое предприятие самостоятельно определяет для себя эти цифры, ориентируясь в первую очередь на свою стратегию.

Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.

Второй этап работы по управлению дебиторской задолженностью -знакомство с клиентом.

Большое значение при работе с дебиторской задолженностью имеет наличие информации о клиенте. Соберите о клиенте как можно больше сведений. Особое внимание необходимо уделить нерезидентам. В обязательном порядке потребуйте от нерезидента представления легализованной выписки из торгового реестра страны местонахождения клиента и доверенность представителю нерезидента, с апостилем компетентного органа государства, в котором этот документ был совершен и нотариально удостоверенным переводом.

Если у Вас нет сведений о клиенте, это не означает, что с ним не нужно работать. Чем меньше у Вас будет информации о клиенте, тем выше Ваши риски, следовательно, на этапе оформления договорных отношений необходимо минимизировать возникновение от этих рисков.

Для минимизации возникновения рисков можно использовать следующие инструменты обеспечения исполнения обязательств:

·        Поручительство;

·        Гарантию, в том числе банковскую;

·        Залог;

·        Страхование рисков;

·        Удержание;

·        Задаток;

·        Неустойку;

·        Залог товара, проданного в кредит;

·        Факторинг;

·        Резервирование права собственности;

·        Различные варианты расчетов.

Можно выбрать какой-нибудь один из инструментов обеспечения исполнения обязательства, а могут использовать одновременно несколько инструментов. Все зависит от того, насколько кредитор хочет застраховать свои предпринимательские риски и оградить себя от убытков, связанных с неисполнением должником обязательств. В свою очередь это зависит от оценки перспективности клиента и выбора плана взаимоотношений с ним, а также от стоимости дополнительных расходов, связанных с использованием того или иного инструмента. Чем больше процентное соотношение предварительной оплаты к оплате после отгрузки товара (выполнения работы, оказания услуги), тем меньше рисков. Если Вы имеете о клиенте минимальный объем информации, тем выше риски.

Управление кредиторской задолженностью.

Планирование погашений по обязательствам осуществляется финансовыми или менеджерами непосредственно центрами финансовой ответственности по статьям бюджета, установленным регламентом. В рамках своей компетенции и целесообразности специалисты могут определять возможные варианты планирования задолженности, используя в качестве прогноза "Расчеты с поставщиками", определяя отсрочки платежей по конкретным контрактам и "Кредиторская задолженность прошлых периодов", устанавливая графики погашения задолженности по клиентам, так и на основе бизнес-прогноз "Графики финансирования", который является упрощенной формой формирования кредиторской задолженности.

Прогноз предназначен для планирования величины кредиторской задолженности и количества дней ее равномерного погашения, суммы авансов и отсрочки текущих платежей по статьям и элементам бюджета.

Основой для складывания расходной части бюджета движения средств должны быть операционные бюджеты всех направлений деятельности компании и графики погашения задолженности, которые определяют следующие группы платежей, установленные в прогнозе "Графики финансирования":

* плановые платежи по всем видам налогов и собраний перед бюджетом и внебюджетными фондами;

* обслуживание кредитов, которые содержат план выплат по основному долгу и процентам;

* расходы по оплате труда;

* обязательство перед поставщиками за материалы, которые поставляются, обеспечение энергоресурсами;

* обязательство перед заказчиками за выполненные работы;

* финансирование управленческих и коммерческих расходов;

* график инвестиционных выплат за приобретение и модернизацию основных средств;

* другие расходы.

Прогнозный расчет кредиторской задолженности является одним из основных этапов формирования бюджета движения средств и прогнозного баланса, а также для выполнения финансового анализа.

Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, что относятся к группе показателей деловой активности.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловливается ее значительной частью в текущих пассивах предприятия, ее изменения заметно отражаются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Текущее финансовое благополучие предприятия в значительной степени зависит от того, насколько вовремя оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

банкротство платежеспособность кредиторский задолженность

. Анализ финансового состояния ОАО «Екатеринбурггаз»

.1. Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности ОАО «Екатеринбурггаз»

Целью экспресс-анализа является получение оперативной, относительно простой и достаточно наглядной оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Таблица 1. Основные финансово-экономические показатели

Расчет индексов объема реализации продукции и себестоимости реализованной продукции:

Рис. 1. Динамика объема реализации продукции и себестоимости реализованной продукции ОАО «Екатеринбурггаз» за 2012-2013 гг.

Оба показателя за анализируемый период времени имеют положительную динамику, причем темп изменения практически одинаков - 17% и 16%, что превышает уровень инфляции в России, что говорит об эффективности работы предприятия. За оба периода себестоимость продукции составляет около 80% от выручки от реализации продукции.

Расчет индексов среднегодовой стоимости основных средств и среднегодовой величины оборотных средств:

Рис. 2. Динамика среднегодовой стоимости основных средств и среднегодовой величины оборотных средств ОАО «Екатеринбурггаз» за 2012-2013 гг.

Оба показателя за анализируемый период времени имеют положительную динамику, причем темп изменения практически одинаков - 22% и 26%. За оба периода стоимость основных средств превышает величину оборотных средств в 2,7 раза.

Расчет индексов балансовой и чистой прибыли:

Рис. 3. Динамика балансовой и чистой прибыли ОАО «Екатеринбурггаз» за 2012-2013 гг

Оба показателя за анализируемый период времени имеют положительную динамику, причем темп изменения чистой прибыли на 20% больше темпа изменения балансовой прибыли. За счет этого доля чистой прибыли в составе балансовой увеличилась с 67% до 76%.

Расчет индексов фондовооруженности и производительности труда:

Рис. 4. Динамика фондовооруженности и производительности труда ОАО «Екатеринбурггаз» за 2012-2013 гг

Оба показателя за анализируемый период времени имеют положительную динамику, причем темп изменения фондовооруженности более чем в 2,5 раза превышает темп роста производительности труда, что послужило причиной снижению фондоотдачи на 10,69%, ведь главным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда.

Расчет индексов производительности труда и средней заработной платы одного работника в месяц: