Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации (на примере ООО «Снежная Королева» РСО-Алания)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
19
ликвидности и рентабельности и деловой активности.
Методика оценки финансового состояния В.В Бочарова
12
схожа с
методикой В.В Ковалева тем, что проходит в два этапа: экспресс-анализ и
углубленный анализ финансового состояния.
Для анализа коэффициентов, характеризующих уровень ликвидности
денежных потоков, помимо бухгалтерского баланса организации используется
отчет о финансовых результатах.
Весь спектр методических подходов к оценке финансового состояния
организации позволяет выделить следующие этапы:
расчет финансовых коэффициентов;
оценка финансового состояния;
определение вероятности банкротства организации.
В углубленном анализе, при его необходимости, проводится сначала
оценка имущественного положения, затем оценка финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности, и наконец, анализ показателей
рентабельности, оборачиваемости и оценка положения на рынке ценных бумаг.
Методика оценки финансового состояния А.Д. Шеремета
13
предполагает
проведение анализа структуры активов и пассивов, финансовой устойчивости,
ликвидности активов и баланса и платежеспособности организации, а также
анализа движения денежных средств. Для этого он использует такие методы
анализа, как горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный,
факторный анализы.
В своем учебнике «Комплексный анализ хозяйственной деятельности»
Г.В. Савицкая предлагает начинать с анализа источников формирования
капитала и его размещения, затем проводить анализ эффективности и
интенсивности использования капитала.
14
12
Бочаров, В. В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2014. – С. 24.
13
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2018. – С. 79.
14
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – Минск: Республиканский институт
профессионального образования (РИПО), 2019. – С. 39.
20
Таким образом, много внимания Савицкая уделяет капиталу
предприятия при оценке финансового состояния. Как и у вышеперечисленных
авторов, в ее методике присутствуют анализ финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности. Также в методику включена диагностика
банкротства.
Методика оценки финансового состояния ФСФО России представленная
в учебнике Д.А. Ендовицкого
15
, Н. П. Любушина и Н. Э. Бабичевой основана на
коэффициентном анализе.
Согласно методике, нужно рассчитать показатели, включенные в
следующие группы: общие показатели, показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости, показатели эффективности использования
оборотного капитала, показатели рентабельности, интенсификации процесса
производства, инвестиционной активности, а также показатели исполнения
обязательств перед бюджетами различных уровней.
Методика анализа финансового состояния О.В. Губиной и В.Е. Губина
включает следующие блоки анализа:
общая оценка финансового состояния, которую можно дать при
помощи сравнительного аналитического баланса;
структурный анализ активов и пассивов предприятия;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности и платежеспособности и диагностика
вероятности банкротства
16
.
Помимо коэффициентного анализа, он предлагает осуществлять
прогнозирование вероятности банкротства с помощью математических моделей.
О.В. Баскакова и Л.Ф. Сейко
17
оценивают финансовое состояние
предприятия по следующим блокам:
15
Ендовицкий, Д.А. Финансовый анализ / Д. А. Ендовицкий, Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева.
– 3-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – С. 63.
16
Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум. – М.:
Инфра-М, 2017. – С. 92.
17
Баскакова О.В. Экономика предприятия (организации): учебник / О.В. Баскакова,
Л.Ф. Сейко. – М.: Дашков и К, 2015. – С. 72.
21
оценка состава активов предприятия и источников их
формирования;
финансовая устойчивость;
платежеспособность и оценка деловой активности.
Банкротству в их пособии отведена целая глава, в которой изложены методы
диагностики вероятности банкротства. В их понимании оценка платежеспособности
базируется на изучении ликвидности баланса. Также при оценке
платежеспособности они используют относительные коэффициенты ликвидности.
Ряд ученых, таких как О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, М.В. Мельник,
Е.Б. Герасимова, М.Л. Пятов, подвергают критике применение показателей
ликвидности в оценке платежеспособности хозяйствующих субъектов. В своих
исследованиях Н.Н. Карзаева и О.С. Журавлева обобщили и систематизировали
основные недостатки оценки платежеспособности посредствам коэффициентов
ликвидности.
Таким образом, приоритетными направлениями анализа у
подавляющего большинства российских экономистов являются: ликвидность и
платежеспособность, финансовая устойчивость. Так же ни один анализ
финансового состояния не проводится без анализа актива и пассива. Помимо
этих направлений анализа часто в научных трудах можно встретить анализ
деловой активности, рентабельности, диагностику банкротства. Реже всего
авторы в своих методиках проводят анализ инвестиционной активности, анализ
движения денежных средств и др.
Наиболее комплексными из рассмотренных методик являются методики
Савицкой и Ковалева.
При анализе ликвидности по абсолютным показателям необходимо
сопоставить стоимость отдельных групп активов организации с
соответствующими группами пассивов.
Для оценки ликвидности происходит группировка активов на 4 группы
согласно степени их ликвидности, а пассивы сгруппировываются по степени
22
срочности погашения обязательств (рисунок 2
18
).
Рисунок 2. Сравнительная группировка активов и пассивов баланса
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место
соотношения вида 1:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. (1)
Таким образом, обязательным условием абсолютной ликвидности
бухгалтерского баланса организации является выполнение первых трех
неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер.
Анализируя данную группировку можно сделать вывод, что организация
может быть ликвидной в разной степени, т.к. в состав активов входят
оборотные средства, обладающие разной степенью ликвидности.
Следующий этап анализа ликвидности организации – это расчет
коэффициентов ликвидности, к ним относят:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую долю
краткосрочных обязательств организация сможет погасить незамедлительно
денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения, то есть
активами, относящимися к высоколиквидным:
Кабс. =(ДС + КФВ)/КО; (2)
2. Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности)
– показывает возможность погашения своих текущих обязательств при
критических ситуациях.
18
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – Минск: Республиканский институт
профессионального образования (РИПО), 2019. – С. 82.
23
Иными словами, какую долю краткосрочных обязательств организация
можно будет погасить за счет денежных средств, быстро реализуемых
финансовых вложений и дебиторской задолженности:
19
Кпром. =(ДЗ + ДС + КФВ)/КО; (3)
где;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КО – краткосрочные обязательства.
3. Коэффициент текущей ликвидности (current ratio — отражает
способность организации погашать свои текущие (до 1 года) обязательства
перед кредиторами за оборотные активы.
Ктек. =ОА/КО; (4)
где;
ОА – стоимость оборотных активов,
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какое количество раз
краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами организации,
т.е. какое количество раз организация может удовлетворить требования
кредиторов, в том случае если обратит находящиеся в распоряжении
организации активы на данный момент в денежные средства.
Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую
ликвидность организации, которая свидетельствует о платежеспособности (+)
или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому
моменту промежуток времени, т.е. (А1 + А2) - (П1 + П2).
Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является
базой для прогноза долгосрочной платежеспособности на основе сравнения
19
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – Минск: Республиканский институт
профессионального образования (РИПО), 2019. – С. 94.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3694