Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Дальневосточная генерирующая компания"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
25
ных в модели слева от него.
24
На примере четырехфакторной мультипликативной системы (у
о
=а
о
х в
о
х
с
о
х d
о
-
базовый период; у
1
=а
1
х в
1
х с
1
х d
1
-
отчетный период) это выглядит так:
- рассчитаем изменение анализируемого показателя по исследуемым
факторам (изменение по фактору а: Δу
а
= Δа х в
о
х с
о
х d
о
; изменение по факто-
ру в: Δу
b
= Δв х а
1
х с
о
х d
о
;
изменение по фактору с: Δу
с
= Δс х а
1
х в
1
х d
о
;
измене-
ние по фактору d: Δу
с
= Δd х а
1
х в
1
х с
1
);
- проверим баланс отклонений: у
1
- у
о
= Δу
а
+ Δу
b
+ Δу
с
+ Δу
d
.
Аналогично рассчитывается метод относительных разниц:
На примере четырехфакторной мультипликативной системы (у
о
=а
о
х в
о
х
с
о
х d
о
-
базовый период; у
1
=а
1
х в
1
х с
1
х d
1
-
отчетный период) это выглядит так:
- рассчитаем относительное отклонение по исследуемым факторам (из-
менение по фактору а: Δу
А
%= (а
1
- а
0
) / а
0
и аналогично вычисляем Δу
В
%, Δу
С
%,
Δу
D
%)
- рассчитаем изменение анализируемого показателя по исследуемым
факторам: Δу
а
= у
0 х
Δу
А
% / 100; Δу
В
= (у
0 +
Δу
а
)
х
Δу
В
% / 100; Δу
С
= (у
0 +
Δу
а
+
Δу
в
)
х
Δу
C
% / 100; Δу
D
= (у
0 +
Δу
а
+
Δу
в
+
Δу
c
)
х
Δу
D
% / 100/
- проверим баланс отклонений: у
1
- у
о
= Δу
а
+ Δу
b
+ Δу
с
+ Δу
d
.
Рассмотренные способы цепных подстановок, абсолютных разниц и от-
носительных разниц имеют один недостаток: за счет приема элиминирова-
ния, когда при расчете одного фактора другие остаются неизменными, зани-
жаются результаты влияния тех факторов, замена которых проводилась
раньше.
Интегральный способ дает более точные результаты, чем способы, рас-
смотренные выше. Данный метод позволяет разложить дополнительный при-
рост результативного показателя в связи с взаимодействием факторов между
ними.
25
На примере двухфакторной мультипликативной модели (у=а х в) это вы-
24
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. С 27.
25
Экономический анализ / под ред. Л.Т. Гиляровской. С 40.
26
глядит так: Δу
а
=Δав
0
+0,5ΔаΔв= 0,5Δа (в
0
+в
1
); Δу
а
= Δва
0
+0,5ΔаΔв = 0,5Δв (а
0
+а
1
).
Применяя вышеперечисленные методы детерминированного анализа,
можно определить факторы, которые повлияли на изменение финансовых ре-
зультатов деятельности предприятия, а также рассчитать, как изменение фак-
торов может повлиять на изменение конечного результата.
Для оценки показателей составляются аналитические таблицы, которые
составляются на основании данных бухгалтерского учета и отчетности и
имеют целью отразить порядок расчета, динамику, структурные изменения,
взаимосвязь, методику расчета, сводные результаты анализа показателей,
проанализировать как можно больше составляющих факторов, влияющих на
конечный финансовый результат. Так как горизонтальный и вертикальный
анализы дополняют друг друга, то в одной таблице, например, можно отра-
зить как динамику показателей, так и структуру показателей.
Рассмотрим рекомендации нескольких авторов по анализу финансовых
результатов.
По данным Торховой А.Н., этапами формирования и использования
прибыли являются:
26
- диагностика прибыли по составу;
- проведение факторного анализа прибыли от реализации;
- анализ причин отклонений по составляющим прибыли и рентабельности;
- анализ формирования чистой прибыли и влияние налогов на прибыль;
- оценка эффективности распределения прибыли на накопление.
По данным Селезневой Н.Н. в соавторстве с Ионовой А.Ф. рекомендует-
ся анализ проводить следующим образом:
- выполнение горизонтального и вертикального анализа отчета о прибылях
и убытках;
27
- осуществление количественной оценки факторов, влияющих на величину
финансового результата, с помощью таких параметров, как изменение от-
26
Торхова А.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С.79
27
Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. С.311.
27
пускных цен, изменение по базовой себестоимости в объеме продукции, из-
менение структуры реализации, результат от снижения себестоимости, влия-
ние на себестоимость изменение структуры, изменение цен на сырье и мате-
риалы, работы и услуги, изменение цен единицы продукции;
- проведение анализа прибыли до налогообложения, в результате которого
устанавливают факторы, влияющие на уровень прибыли и величину этого
влияния;
- анализ показателей рентабельности и факторов, их изменяющих;
- оценка эффекта производственного (операционного) рычага, который по-
казывает величину изменения прибыли в зависимости от темпа прироста
объема реализации. Чем больше доля постоянных расходов в общей сумме
затрат, тем больше эффект производственного рычага;
28
- оценка эффекта финансового рычага, который показывает величину из-
менения прибыли в зависимости от величины заемного капитала. Чем боль-
ше доля заемного капитала, тем меньше налогооблагаемая прибыль, тем вы-
ше финансовый риск предприятия.
- оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
По данным Соловьева Н.А. в соавторстве с Шовхаловым С.А., поэтапно
распишу этапы анализа финансовых результатов, предлагаемых этими авто-
рами.
29
1 Этап.
Авторы предлагают на первом этапе оценить достигнутый в отчетном
периоде конечный финансовый результат (чистую прибыль или непокрытый
убыток), также проанализировать в динамике абсолютное отклонение рента-
бельности продаж по чистой прибыли. Таким образом, сделать вывод о росте
или снижении финансовой отдачи деятельности предприятия на каждые 100
рублей выручки.
Далее необходимо оценить изменение фактических показателей, участ-
28
Там же. С.313.
29
Соловьева Н.А. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. С. 31.
28
вующих в формировании финансового результата за анализируемый период
в сравнении с предыдущими периодами (Таблица 6).
На основании исходных данных рассчитываются, заносятся в таблицу и
анализируются следующие показатели:
Таблица 6
Анализ динамики финансовых результатов
№
пп
Наименование показа-
теля
Период
Абсолют-
ное от-
клонение,
+/-
Относи-
тельное от-
клонение,
%
преды
дущий
от-
чет-
ный
1
2
4
5
6 (гр.5-
гр.4)
7 (гр.5 / гр.4
х 100 %)
Исходные данные:
1
Выручка от продаж
2
Расходы от основной дея-
тельности, в том числе
2.1.
Себестоимость
2.2.
Коммерческие расходы
2.3.
Управленческие расходы
3
Доходы от прочей дея-
тельности
4
Расходы от прочей дея-
тельности
5
Налоговые платежи в
бюджет
6
Изменение отложенных
налоговых обязательств
7
Изменение отложенных
налоговых активов
8
Изменение отложенных
налоговых активов
9
Штрафы в бюджет и вне-
бюджетные фонды
…
Ит.д. (см. описание ниже)
Средний уровень расходов, который показывает величину затрат на
каждые 100 рублей выручки. Увеличение уровня затрат означает ухудшение
результата и влечет потери прибыли от продаж.
- Средний уровень расходов от основной деятельности, который показы-
вает долю затрат от основной деятельности в общем объеме выручки (расхо-
ды от основной деятельности / выручку от продаж х 100 %).
- Средний уровень себестоимости, который показывает долю себестои-
мости в общем объеме выручки (себестоимость /выручку от продаж х 100 %).
- Средний уровень коммерческих расходов, который показывает долю
29
коммерческих расходов в общем объеме выручки (коммерческие расходы
/выручку от продаж х 100 %).
- Средний уровень управленческих расходов, который показывает долю
управленческих расходов в общем объеме выручки (коммерческие расходы
/выручку от продаж х 100 %).
Определяются и анализируются в динамике результаты разных видов
прибыли и рентабельности:
- Прибыль от продаж.
- Рентабельность продаж по прибыли от продаж.
- Прибыль до налогообложения.
- Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения.
- Чистая прибыль.
- Рентабельность продаж по чистой прибыли.
В результате первого этапа анализа можно сделать вывод, во-первых,
получила компания прибыль или понесла убыток. При улучшении показате-
лей чистой прибыли в динамике, а так же при увеличении рентабельности
продаж по чистой прибыли, то есть при преимущественном увеличении чи-
стой прибыли по сравнению с выручкой от продаж – динамика конечного
финансового результата является положительной.
В обратном случае, если наблюдается ухудшение конечного финансово-
го результата, выясняется, за счет каких показателей произошло это ухудше-
ние (перерасход затрат, убыток от прочей деятельности, необоснованный
рост налоговых платежей в бюджет, в том числе штрафных санкций).
30
При росте выручки и снижении среднего уровня расходов от основной
деятельности динамика является положительной в следующих случаях: если
выручка растет быстрее или снижается медленнее абсолютной величины
расходов или выручка увеличивается или не изменяется, а расходы умень-
шаются.
31
30
Соловьева Н.А. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. С. 40.
31
Соловьева Н.А. Дягель О.Ю. Методика экспресс-анализа деятельности организации. С. 64.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5312