Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Дальневосточная генерирующая компания"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
75
Таблица 19 (продолжение)
Изменение отложенных
налоговых обязательств
(113 414)
(113 414)
-
Изменение отложенных
налоговых активов
1 575 703
1 575 703
-
Прочее
13 350
13 350
-
Чистая прибыль (убыток)
-7 000 010
-6 700 839
299 171
Исходя из данных прогнозного баланса, можно сделать вывод, что в ре-
зультате предложенных мероприятий по повышению эффективности, отме-
чается снижение убытка на 4 % или 299 млн. руб. То есть, предложенные ме-
роприятия улучшают финансовый результат, но не избавляют предприятие
от убытка.
Поэтому АО «ДГК» в ближайшей перспективе необходимы глобальные
мероприятия по повышению эффективности. Как говорилось выше, это по-
степенный переход к более гибкому распределению генерации в энергоба-
лансе, развитие «интеллектуального» управления энергосистемой, разработ-
ке и внедрению информационных технологий нового поколения, а также мо-
тивация активных потребителей. Это позволит увеличить объем генерации
и реализации электрической и тепловой энергии на 20 %, а также одновре-
менно снизить себестоимость продукции до 10 %.
В результате данных мероприятий получим следующий эффект:
Увеличение выручки от продаж:
75 001 193 * 20 % = 15 000 239 тыс. руб.
Снижение себестоимости:
79602 * 10 % = 7 960 168 тыс. руб.
Составлю прогнозный баланс с учетом всех предложенных мероприятий
(Таблица 20).
Таблица 20
Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.
Наименование показателя
2018 г
Прогноз
Абсолютное
отклонение
Выручка
75 001 193
90 001 432
15 000 239
Себестоимость продаж
79 601 677
71 349 486
- 8 252 191
Прибыль (убыток) от продаж
-4 600 484
18 651 946
23 252 430
Проценты к получению
128 903
128 903
-
Проценты к уплате
3 667 254
3 667 254
-
76
Таблица 20 (продолжение)
Прочие доходы
1 505 660
1 506 204
544
Прочие расходы
1 842 474
1 835 870
- 6 604
Прибыль (убыток) до нало-
гообложения
-8 475 649
14 783 929
23 259 578
Текущий налог на прибыль
0
2 956 786
2 956 786
Изменение отложенных
налоговых обязательств
113 414
113 414
-
Изменение отложенных
налоговых активов
1 575 703
1 575 703
-
Прочее
13 350
13 350
-
Чистая прибыль (убыток)
-7 000 010
13 302 782
20 302 792
Расчеты показывают, что в результате предложенных мероприятий фи-
нансовый результат АО «ДГК» улучшится на 20303 млн. руб. и предприятие,
вместо убытка получит прибыль в размере 13 303 млн. руб.
На основании данных прогнозного отчета о финансовых результатах,
для расчета эффективности от предложенных мероприятий, выполню расчет
коэффициентов рентабельности продаж (Таблица 21).
Таблица 21
Анализ прогнозных значений рентабельности продаж
Наименование показателя
2018 г
Прогноз
Абсолютное
отклонение
Выручка
75 001 193
90 001 432
15 000 239
Себестоимость продаж
79 601 677
71 349 486
- 8 252 191
Прибыль (убыток) от продаж
-4 600 484
18 651 946
23 252 430
Прибыль (убыток) до нало-
гообложения
-8 475 649
14 783 929
23 259 578
Чистая прибыль (убыток)
-7 000 010
16 259 568
23 259 578
Рентабельность продаж по
прибыли от продаж, %
-6.1
20.7
26.9
Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложе-
ния, %
-11.3
16.4
27.7
Рентабельность продаж по
чистой прибыли, %
-9.3
18.1
27.4
Рентабельность расходов от
обычной деятельности
-5.8
26.1
31.9
Диагностика фактических и прогнозных показателей рентабельности
продаж свидетельствует о росте всех показателей рентабельности и улучше-
нии эффективности деятельности от предложенных мер. Увеличение рента-
77
бельности продаж по прибыли от продаж составит 26.9 %, по прибыли до
налогообложения – 27,7 %, по чистой прибыли – 27,4 %. Прирост рентабель-
ности расходов составит 32 %.
Рассчитаю рентабельность активов, собственного и заемного капитала
(Таблица 22).
Таблица 22
Анализ прогнозных значений рентабельности активов, собствен-
ного и заемного капитала.
Наименование показателя
2018 г
Прогноз
Абсолютное
отклонение
Средняя стоимость активов
83 234 985
103 537 776
20 302 792
Средняя величина собствен-
ного капитала
12 542 404
32 845 196
20 302 792
Средняя величина заемного
капитала
70 692 582
70 692 582
-
Рентабельность активов, %
-8.4
15.7
24
Рентабельность собственно-
го капитала, %
-55.8
49.5
105.3
Рентабельность заемного
капитала, %
-9.9
18.8
28.7
На основании таблицы 22 можно сделать вывод, что в результате пред-
ложенных мероприятий рентабельность активов увеличится на 24 %, рента-
бельность собственного капитала на 105,3 %, рентабельность заемного капи-
тала на 28.7 процентов. Это говорит об улучшении финансовых результатов,
переходу от убыточности к рентабельности и, как следствие, улучшению фи-
нансовой устойчивости, ликвидности и других показателей финансовой дея-
тельности предприятия.
Вывод. Для улучшения финансового результата АО «ДГК», были пред-
ложены мероприятия по сокращению численности, переводу работ по об-
служиванию подвижного состава в аутсорсинг, развитию «интеллектуально-
го» управления энергосистемой, внедрению информационных технологий
нового поколения. В результате предложенных мероприятий предприятие
получит прибыль в размере 13303 млн. руб., что обеспечит рост всех показа-
телей рентабельности и финансовой деятельности АО «ДГК».
78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Конечный финансовый результат характеризует деятельность любого
хозяйствующего субъекта. Это показатель оценки эффективности деятельно-
сти предприятия на определенных стадиях его формирования, характеризу-
ющийся суммой полученной прибыли, уровнем рентабельности, а также
приростом собственного капитала и рыночной стоимости компании.
Сумма полученной прибыли (убытка) определяется как разность между
полученными организацией совокупными доходами и произведенными ею
совокупными расходами в процессе всех видов деятельности.
При превышении совокупных доходов над совокупными расходами, то
есть при приросте собственного капитала формируется прибыль или положи-
тельный результат, в обратном случае – формируется убыток.
Показатель чистой прибыли (убытка) – это один из самых основных по-
казателей конечного результата. На её основе формируются различные рей-
тинги, расчеты аналитиков, зависит величина дивидендов и курс акций. Так
же она направляется на развитие производства, удовлетворение социальных
и потребительских нужд, финансирование социальной сферы, спортивные и
культурно-массовые мероприятия, благотворительные нужды и другие цели,
является источником увеличения собственных финансовых ресурсов и ис-
точником роста благосостояния собственников.
Очень важную роль для оценки деятельности предприятия играет анализ
финансовых результатов деятельности предприятия, целью которого являет-
ся обеспечение роста прибыли и рентабельности. Главными задачами этого
анализа являются контроль формирования и динамики прибыли, оценка раз-
личных видов рентабельности, влияние на результат прибыли и рентабельно-
сти различных факторов, выявление резервов увеличения прибыли и разра-
ботка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Качественное определение причин изменения финансового результата
возможно при использовании различных методов. Основными являются го-
ризонтальный, вертикальный, факторный анализ, которые в основном прово-
79
дятся при помощи метода цепной подстановки, метода абсолютных разниц,
метода сравнения и других.
В данной работе проведен анализ финансовых результатов деятельности
АО «Дальневосточная генерирующая компания» и предложены направления
по их совершенствованию.
В результате анализа выявлено, что предприятие работает с убытком,
который ежегодно увеличивается. В 2018 г. убыток составил 7000 млн. руб.,
это больше показателя 2017 г. на 50,7 % и говорит о неэффективности хозяй-
ствования Общества. В результате нарастающих убытков ежегодно уменьша-
ется стоимость чистых активов, сумма которых в 2018 г. меньше уставного
капитала на 21999 млн. рублей. Согласно ФЗ «Об акционерных обществах» в
такой ситуации Общество должно уменьшить уставной капитал до величины,
не превышающей стоимости его чистых активов.
Выручка от продаж ежегодно увеличивается и в 2018 г. составила 75001
млн. руб., что на 5 % больше показателя 2017 г. При этом темп прироста еже-
годно снижается. Если в 2017 г. по отношению к 2016 г. прирост составил 5
%, то в 2018 г. по отношению к 2017 г. – 3,8 %, что говорит о нестабильной
сбытовой политике. Проведенный факторный анализ показал, что в 2017 г.
обратное влияние на выручку от продаж оказало снижение отпуска тепловой
энергии, а в 2018 г. – снижение поставляемой мощности на 3,6 %, снижение
тарифа на электрическую энергию на 4,5 % и снижение отпуска в сеть тепло-
вой энергии на 0,7 %. Потери выручки, и как следствие, прибыли от продаж,
за счет этих факторов в 2017 г. составили 1143 млн. руб., а в 2018 г. – 1115
млн. рублей.
Себестоимость продукции ежегодно увеличивается. В 2017 г. на 5 %, в
2018 г. ещё на 9 % и составила 73056 млн. руб.
Сопоставив темп прироста выручки (2017 г. – 5%, 2018 г. – 3,8 %) и се-
бестоимости (2017 г.- 6,4%, 2018 г. – 9 %) можно сделать вывод, что темп
прироста себестоимости опережает темп прироста выручки, что говорит о
неэффективности политики управления затратами. Проведенный факторный
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5312