Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Дальневосточная генерирующая компания"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
20
выручкой и переменными расходами, то есть покрывает постоянные затраты.
Задачей анализа финансовых результатов также является анализ показа-
телей рентабельности. Коэффициент рентабельности рассчитывается делени-
ем суммы прибыли на интересующую величину (выручка от продаж, полная
себестоимость продаж, средняя стоимость активов, средняя сумма собствен-
ного капитала, средняя стоимость основных фондов, средняя стоимость обо-
ротных активов, средняя стоимость производственных фондов и пр.). То есть
рентабельность отражает эффективность и способность каждого показателя
производить прибыль.
В таблице 5 представлен порядок расчета показателей рентабельности.
Таблица 5
Расчет показателей рентабельности
Наименование показателя
Расчет
Расшифровка формулы
Рента-
бель-
ность
про-
даж
- по прибыли от
продаж
Отношение прибыли от продаж к выручке
от продаж х 100 %
- от прибыли до
налогообложения
Отношение прибыли до налогообложения к
выручке от продаж х 100 %
- по чистой
прибыли
Отношение чистой прибыли к выручке от
продаж х 100 %
Рентабельность доходов от
прочей деятельности
Отношение сальдо прочих результатов к
прочим доходам х 100 %
Рентабельность совокупных
доходов по прибыли
до налогообложения
Отношение прибыли до налогообложения к
совокупным доходам х 100 %
Рентабельность расходов от
обычной деятельности
Отношение прибыли до налогообложения к
расходам от обычной деятельностих100 %
Рентабельность расходов от
прочей деятельности
Отношение прибыли от прочей деятельно-
сти к прочим расходам х 100 %
Рента-
бель-
ность
- совокупных расхо-
дов
Отношение прибыли до налогообложения к
совокупным расходам х 100 %
- всех расходов,
включая налоговые
платежи
Отношение чистой прибыли к совокупным
расходам + налоговые обязательства х 100
%
Рентабельность активов
Отношение чистой прибыли к средней сто-
имости активов х 100 %
Рентабельность собственного
капитала
Отношение чистой прибыли к средней сто-
имости собственного капитала х 100 %
Рентабельность заемного капи-
тала
Отношение чистой прибыли к средней сто-
имости заемного капитала х 100 %
Таким образом, отчет о финансовых результатах отражает механизм
формирования конечного результата, позволяет охарактеризовать финансо-
21
вые результаты деятельности предприятия, провести анализ рентабельности,
позволяет определить факторы, препятствующие максимизации прибыли.
Анализ внешних и внутренних, субъективных и объективных факторов
позволяет выявить недостатки финансового управления, своевременно
устранить их и принять необходимое решение для повышения эффективно-
сти деятельности предприятия, улучшения финансового состояния, конку-
рентоспособности, предотвращения убытка.
1.3 Методы анализа финансовых результатов деятельности предприя-
тия
Повышение уровня получаемой прибыли и рентабельности, качествен-
ное экономическое прогнозирование, невозможно без анализа финансовых
показателей, влияющих на финансовый результат и выявления факторов, вы-
звавших изменение этих показателей. Для этого очень важно, чтобы инфор-
мационная база (бухгалтерская, статистическая отчетность) обладала досто-
верностью, полнотой, актуальностью отчетных данных.
Стандартные методы анализа финансовой отчетности включают в себя
следующие основные виды анализов, как:
- горизонтальный,
- вертикальный,
- факторный.
Горизонтальный анализ позволяет оценить изменение показателей во
времени, то есть за отчетный период в сравнении с прошлыми периодами
способом абсолютных и относительных величин. Этот анализ необходимо
проводить, в первую очередь для того, чтобы оценить динамику показателей
за несколько периодов. Чем больше периодов, тем надежнее результаты.
Способ абсолютных величин – это способ, при котором определяется
разность текущего и базового значения. Абсолютные величины могут яв-
ляться характеристикой изменения анализируемого показателя, так и ин-
формационной база для вычисления относительных и средних величин.
22
Способ относительных величин – это способ, при котором определяется
соотношение величины измеряемого явления с величиной какого-либо дру-
гого явления или того же явления, взятого за другое время или по другому
объекту и определяемое в форме процентов (коэффициентов).
19
В горизонтальном анализе, для оценки изменения показателей за разные
промежутки времени, используются относительные величины динамики
(темп роста). Относительные величины подразделяются на базисные (каждый
уровень в сравнении с базисным периодом), и цепные (каждый уровень в
сравнении с предыдущим периодом).
Вертикальный анализ позволяет изучить структуру прибыли и рента-
бельности и выявить влияние каждого показателя на результат в целом.
В вертикальном анализе используются относительные величины струк-
туры - это доля (удельный вес) анализируемого показателя в общем итоге,
выраженная в процентах (коэффициентах).
Факторный анализ – это более детальный анализ, который предполагает
изучение каждого показателя финансового результата, и повлиявших на него
факторов. Для этого необходимо определить факторы для анализируемых
показателей, систематизировать их, определить взаимосвязь между результа-
тивными и факторными показателями, рассчитать и определить влияние ка-
ждого фактора на изменение конечного результата. Чем большее количество
факторов исследуется, тем точнее будет результат диагностики.
По иерархии различают факторы первого, второго и последующих уров-
ней соподчинения.
20
Те факторы, которые непосредственно влияют на ре-
зультат – это факторы первого порядка. Факторы последующих порядков,
косвенно определяющие результат предыдущего порядка называются факто-
рами второго порядка, третьего и т.д.
Различают детерминированные и стохастические факторные системы.
21
19
Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. – Москва: Юнити-Дана,
2015. С 12.
20
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. С 27.
21
Там же С. 28.
23
Когда величина результативного показателя представлена в виде произ-
ведения, частного или алгебраической суммы факторов, проводится детер-
минированный анализ. Когда связь факторов с конечным показателем явля-
ется вероятностной (корреляционной), неполной – стохастический анализ.
Факторный анализ финансовых результатов чаще всего сводится к фак-
торному сопоставлению показателей в виде детерминированных зависимо-
стей.
Рассмотрим модели детерминированного анализа:
Аддитивная модель – это алгебраическая сумма нескольких факторных
признаков (у=а + в + с...).
22
Мультипликативная модель – произведение (прямая зависимость) всех
факторов (у=а * в * с…). Такая модель применяется, например, при анализе
выручки от продаж на предприятии.
Кратная модель – соотношение факторов (у=а / в). Эта модель применя-
ется, например, при анализе рентабельности.
Смешанная модель – модель, состоящая из различных комбинаций выше
описанных моделей (у=(а+в)*с; у=(а+в)/с; у=а*в/с и т.д.)
Для диагностики влияния факторов на финансовый результат, исполь-
зуют разные способы, в основном это метод цепной подстановки, абсолют-
ных разниц, относительных разниц, интегральный метод. Основой многих
этих методов является прием элиминирования, который позволяет устранить
влияние всех других факторов, кроме одного, влияние, которого измеряется в
данный момент.
23
Метод цепных подстановок состоит в последовательной замене базис-
ной величины на один из факторов фактической величины при неизменности
других факторов. Далее необходимо сопоставить результаты до и после за-
мены анализируемого фактора и оценить влияние.
На примере трехфакторной мультипликативной системы (у
о
=а
о
х в
о
х с
о -
22
Экономический анализ / под ред. Л.Т. Гиляровской. С 28.
23
Там же. С 31.
24
базовый период; у
1
=а
1
х в
1
х с
1
-
отчетный период) это выглядит так:
- сначала необходимо выполнить цепные подстановки, поочередно за-
меняя по одному фактору (у
1
=а
1
х в
о
х с
о
; у
2
=а
1
х в
1
х с
о
; у
3
=а
1
х в
1
х с
1 =
у
1
);
- затем найти изменение анализируемого показателя по исследуемым
факторам (изменение по фактору а: Δу
а
= у
1
- у
о
; изменение по фактору в:
Δу
b
= у
2
– у
1;
изменение по фактору с: Δу
с
= у
3
– у
2)
;
- и проверить баланс отклонений: у
1
- у
о
= Δу
а
+ Δу
b
+ Δу
с
.
На примере кратной системы (у
о
=а
о
/ в
о
-
базовый период; у
1
=а
1
/ в
1
-
от-
четный период) это выглядит так:
- выполнить цепные подстановки, поочередно заменяя по одному фак-
тору (у
1
=а
1
/ в
о
; у
2
=а
1
/ в
1
= у
1
);
- затем найти изменение анализируемого показателя по исследуемым
факторам (изменение по фактору а: Δу
а
= у
1
- у
о
; изменение по фактору в:
Δу
b
= у
2
– у
1
);
- и проверить баланс отклонений: у
1
- у
о
= Δу
а
+ Δу
b
.
На примере смешанной системы (у
о
= а
о
(в
о
- с
о
) -
базовый период;
у
1
=а
1
(в
1
-с
1)
-
отчетный период) это выглядит так:
- выполним цепные подстановки, поочередно заменяя по одному фак-
тору (у
1
= а
1
(в
о
- с
о
); у
2
= а
1
(в
1
- с
о
); у
3
= а
1
(в
1
- с
1
) = у
1
;
- затем найти изменение анализируемого показателя по исследуемым
факторам (изменение по фактору а: Δу
а
= у
1
- у
о
; изменение по фактору в:
Δу
b
= у
2
– у
1;
изменение по фактору с: Δу
с
= у
3
– у
2)
;
- и проверить баланс отклонений: у
1
- у
о
= Δу
а
+ Δу
b
+ Δу
с
.
Одной из разновидностей метода цепных подстановок в мультиплика-
тивных и смешанных моделях является метод абсолютных разниц и метод
относительных разниц.
При помощи приема абсолютных разниц величина влияния факторов
рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого
фактора на базисный уровень факторных показателей, которые находятся
справа от него, и на текущий уровень факторных показателей, расположен-
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5312