Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Дальневосточная генерирующая компания"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
35
- Коэффициент маржинального дохода (Кмд), который показывает вели-
чину маржинального дохода на рубль выручки от продаж.
Кмд = МД / ВР (14)
- Критический объем продаж ( в натуральных единицах) (ПРнат), кото-
рый показывает объем продукции в натуральных единицах, необходимый для
безубыточности основной деятельности.
ПРнат = Р пост / Ц – Р ср.пер. (15)
Где Ц – цена, Р ср. пер. – переменные затраты на единицу продукции.
- Порог рентабельности (точка безубыточности) (ПР) – это величина, ко-
торая показывает какая должна быть выручка от продаж, при которой при-
быль от продаж будет равна нулю.
ПР = Р пост / Кмд (16)
- Запас финансовой прочности (ЗФП), который показывает такое сниже-
ние объема продаж, при котором организация будет иметь финансовый ре-
зультат, равный нулю. То есть показывает, на какую величину фактическая
выручка отдалена от порога рентабельности.
ЗФП = ВР
1
– ПР (17)
- Уровень запаса финансовой прочности (Узфп), который показывает
относительное снижение объема продаж для обеспечения безубыточной дея-
тельности (оптимальная величина должна быть 60-70%). То есть показывает,
какое снижение выручки выдержит организация в критические моменты дея-
тельности.
Узфп = ЗФП / ВР
1
* 100 (18)
- Эффект операционного рычага (ЭОР), который показывает процент
снижения прибыли от продаж с каждым процентом сокращения выручки, то
есть степень предпринимательского риска.
ЭОР = МД / ПП (19)
Рассчитав вышеперечисленные показатели необходимо провести оценку
полученных результатов.
- Рост значений порога рентабельности в динамике оценивается отрица-
36
тельно и говорит об интенсивном росте расходов.
- Факторы, влияющие на изменение порога рентабельности – изменение
темпа условно-постоянных расходов и темпа коэффициента маржинального
дохода. Необходимо соотнести темпы изменения этих показателей.
- Запас финансовой прочности оценивается по уровню финансовой
прочности (60-70 %) в отчетном и предыдущем периодах.
- При росте значений эффекта операционного рычага предприниматель-
ский риск увеличивается.
Следующим этапом в факторном анализе, аналогично анализу расходов
от основной деятельности необходимо проанализировать влияние на измене-
ние финансового результата доходов и расходов от прочей деятельности.
Увеличение темпа роста доходов от прочей деятельности свидетельству-
ет о положительном влиянии на конечный финансовый результат. Рост
удельного веса элементов в структуре доходов свидетельствует о стремлении
руководства использовать все возможности для роста доходов от прочей дея-
тельности.
Факторный анализ прочих доходов позволяет выявить возможности их
дополнительного роста.
Снижение расходов от прочей деятельности против соответствующих
доходов по прочей деятельности в анализируемом периоде обеспечивает
прирост прибыли до налогообложения и свидетельствует о положительной
динамике. Причем ситуация ещё улучшается, если расходы от прочей дея-
тельности растут медленнее, чем доходы от прочей деятельности.
Факторный анализ прочих расходов позволяет разработать мероприятия
по снижению каждого составляющего элемента затрат прочих расходов.
Например, снижение процентов к уплате возможно при перекредитовании в
банках с меньшей процентной ставкой за пользование кредитом.
Конечным этапом является факторный анализ показателей рентабельно-
сти.
Вывод: Финансовый результат – это результат деятельности предприя-
37
тия. При превышении совокупных доходов над совокупными расходами, то
есть при приросте собственного капитала формируется прибыль или положи-
тельный результат, в обратном случае – формируется убыток.
Анализ финансовых результатов, основными направлениями которого
является изучение динамики формирования прибыли и рентабельности и
факторов, повлиявших на их изменение, позволяет выявить причины измене-
ния конечного результата и выявить резервы роста прибыли. Основными ме-
тодами анализа финансовых результатов являются горизонтальный, верти-
кальный, факторный анализ, которые в основном проводятся при помощи
метода цепной подстановки, метода абсолютных разниц, метода сравнения.
38
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности АО
«Дальневосточная генерирующая компания»
2.1. Организационная характеристика предприятия
АО «Дальневосточная генерирующая компания» (далее - АО «ДГК»,
Общество, Компания) – это энергетическое предприятие, которое обеспечи-
вает жизнедеятельность гражданских, промышленных и других объектов,
обеспечивая их энергетическими ресурсами. АО «ДГК» является одним из
самых крупных участников энергетического рынка Дальнего Востока и чет-
вертой по величине установленной мощности территориальной генерирую-
щей компанией России. Зона деятельности компании охватывает десятую
часть территории нашей страны. От надежности работы Компании зависит
благополучие более 2 миллионов жителей Дальневосточного федерального
округа.
Компания зарегистрирована 19 декабря 2005 года в г. Нерюнгри. Опера-
ционную деятельность АО «ДГК» начало с 1 января 2007 года. Входит в
группу ПАО «РусГидро» - крупнейшую генерирующую компанию России.
Общество образовано в результате реформирования энергокомпаний,
входящих в объединенную энергосистему Дальнего Востока (ОЭС Востока).
В состав АО «ДГК» вошли электростанции «Амурэнерго», «Хабаровскэнер-
го», «Дальэнерго», ЗАО «ЛуТЭК» и Нерюнгринская ГРЭС (Южная Якутия),
а также магистральные тепловые сети.
АО «ДГК» производит тепловую и электрическую энергию, обеспечива-
ет централизованное теплоснабжение потребителей в Хабаровском крае,
Приморском крае, Амурской области, Еврейской автономной области и юж-
ном районе Республики Саха (Якутия).
Основными видами деятельности АО «ДГК» являются:
- производство тепловой энергии и электрической энергии;
- поставка электрической энергии и тепловой энергии в соответствии с
диспетчерскими графиками нагрузок по установленным тарифам;
39
- реализация тепловой энергии на розничных рынках тепловой энергии
потребителям (в том числе гражданам);
Основными единицами в организационной структуре Общества являют-
ся шесть филиалов, структурные подразделения которых размещены в пяти
субъектах Дальнего Востока Российской Федерации (Рисунок 1).
Рисунок 1. Организационная структура бизнеса АО «ДГК
Уставный капитал АО «ДГК» составляет 31 041 390 864 рубля и состоит
из обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 рубль каждая.
100 % компании принадлежит ПАО «Дальневосточная Энергетическая
компания», которая входит в группу «Русгидро».
В Обществе создается резервный фонд в размере 5 % от уставного капи-
тала, который предназначен для покрытия убытков, а также для погашения
облигаций и выкупа акций в АО «ДГК» на случай отсутствия других средств.
Отчисления в резервный фонд составляют 5 % от чистой прибыли и произво-
Филиал "Хабаровская
генерация":
СП "Хабаровская ТЭЦ - 1"
СП "Хабаровская ТЭЦ - 3"
СП "Комсомольская ТЭЦ- 2"
СП "Комсомольская ТЭЦ 3"
СП "Амурская ТЭЦ"
СП "Майская ГРЭС"
СП "Николаевская ТЭЦ"
Филиал "Примор-
ская генерация":
СП "Владивостокская -
ТЭЦ - 2"
СП "Артемовская ТЭЦ"
СП "Партизанская
ГРЭС"
СП "Приморские тепло-
вые сети"
Филиал "ЛуТЭК":
СП "Приморская
ГРЭС"
Филиал "Амурская
генерация":
СП "Благовещенская
ТЭЦ"
Филиал "Хабаровская
теплосетевая компа-
ния":
СП "Хабаровская ТЭЦ-2"
СП "Биробиджанская
ТЭЦ" СП "Хабаровские
тепловые сети"
СП "Комсомольские теп-
ловые сети"
Филиал "Нерюнгринская
ГРЭС":
СП "Нерюнгринская ГРЭС"
СП "Чульманская ТЭЦ"
АО "АО "Дальневосточная генерирую-
щая компания"
Исполнительный аппарат
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5312