Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Дальневосточная генерирующая компания"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
окладов каждые полгода на индекс потребительских цен РФ (Таблица 7).
Таблица 7
Фонд оплаты труда АО «ДГК»
Показатель
2016 г.
2017
г.
2018
г.
абсолютное
отклонение
темп приро-
ста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Среднесписоч-
ная числен-
ность, чел.
12615
12439
12214
-176
-225
-1,4
-1,8
Фонд заработ-
ной платы, млн.
руб.
9747
10052
10238
305
185
3,1
1,8
Среднемесячная
заработная пла-
та на 1 работни-
ка
64388
67345
69848
2956
2504
4,6
3,7
Среднемесячная заработная плата работников увеличилась в 2017 г. на
4,6 %, а в 2018 г. ещё на 3,7 % и составила 69848 рублей в месяц, что в 3-4
раза превышает минимальный размер оплаты труда, который установлен в
регионе.
Рассмотрим аналитический баланс за 2016-2018 гг. (Приложение 5)
На 31 декабря 2018 года балансовая стоимость имущества составила
85597 млн. руб. В сравнении с предыдущим годом, в 2017 г. увеличение ба-
лансовой стоимости произошло на 2,5 % (1982 млн. руб.), а в 2018 г. на 5,8 %
(4724 млн. руб.).
Величина внеоборотных активов в 2018 г. составила 63126 млн. рублей.
В сравнении с предыдущим годом, в 2017 г. увеличение внеоборотных акти-
вов произошло на 0,3 %, а в 2018 г. - на 2,3 %. Основной причиной явилось
ежегодное увеличение отложенных налоговых обязательств (в 2017 г. – на
1013 млн. руб., в 2018 г. – на 1594 млн. руб.), исчисленных с налоговых
убытков предыдущего и отчетного периодов, и переносимых на будущее в
состав расходов для исчисления налога на прибыль, а также в результате раз-
личий в признании расходов по объектам основных средств в бухгалтерском
и налоговом учетах.
Удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества АО
«ДГК» составил 73,8 %, что на 4,2% меньше факта 2017 г. Доля основных
46
средств в структуре внеоборотных активов -82 %, отложенных налоговых ак-
тивов - 9 %, долгосрочных финансовых вложений – 8 %, прочих – 1 %.
Величина оборотных активов в 2016 г. составила 17364 млн. рублей. В
2017 г. эта сумма увеличилась на 10,3 %, а в 2018 г. ещё на 17,3 % и состави-
ла 22471 млн. рублей. Изменения вызваны ростом запасов (на 6,5 % в 2017 г.
и 43 % в 2018 г.), краткосрочной дебиторской задолженности (на 23 % в 2017
г. и 2 % в 2018 г.).
В составе оборотных активов на конец 2018 г. наибольший удельный вес
занимает краткосрочная дебиторская задолженность – 53 %, доля запасов со-
ставляет – 39 %, доля долгосрочной дебиторской задолженности составляет 1
%, прочие оборотные активы – 8 %.
В структуре пассивов баланса доля собственного капитала составляет 11
%, доля долгосрочных обязательств – 58 %, доля краткосрочных обяза-
тельств – 31 %. Величина собственного капитала в 2016 г. составила 20705
млн. рублей. В 2017 г., в связи с нарастающими убытками, эта величина сни-
зилась на 22,5 %, а в 2018 г. ещё на 43,6 % и составила 9042 млн. рублей.
Совокупный кредитный портфель в 2018 г. составил 61458 млн. рублей.
Увеличение к предыдущему году составило 14 % (7497 млрд. руб.).
Величина кредиторской задолженности увеличилась на 57 % и на 31 де-
кабря 2018 г. составила 11108 млн. руб., в том числе 9,6 млн. руб. - долго-
срочная.
Рассчитаем стоимость чистых активов, как разность суммы внеоборот-
ных и оборотных активов и суммы долгосрочных и краткосрочных обяза-
тельств:
2016 г. – (61526+17364-41828-16357) =20705 млн. руб.;
2017 г. – (61717+19156-47933-16898) = 16042 млн. руб.;
2018 г. – (63127+22471-49874-26681) = 9043 млн. руб.
Таким образом, стоимость чистых активов, которая отражает размер
обеспеченности предприятия перед кредитором, ежегодно снижается. В 2018
г. сумма чистых активов на 21999 млн. руб. меньше уставного капитала
47
(31041 млн. руб.). Это говорит о неблагоприятном положении предприятия, о
неэффективности его деятельности.
2.2 Диагностика финансовых результатов деятельности предприятия
Для диагностики финансовых результатов деятельности АО «ДГК», на
основании бухгалтерской отчётности, представленной в Приложениях 1-2,
проведем анализ основных показателей прибыли за 2016-2018 г. (Таблица 8).
Первоначально оценим из проведенного анализа конечный финансовый ре-
зультат (чистую прибыль) (Таблица 8).
Таблица 8
Оценка результата конечного финансового результата
Наименова-
ние показа-
теля
Период
Абсолютное от-
клонение +/-
Темп прироста
(снижения), %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Чистая при-
быль, млн.
руб.
-3632
-4663
-7027
-1031
-2364
28,4
50,7
Рентабель-
ность продаж
по чистой
прибыли, %
-5,3
-6,5
-9,4
-1,2
-2,9
Горизонтальная диагностика показателей деятельности предприятия за
2016-2018 г. в динамике свидетельствует о ежегодном ухудшении финансо-
вого результата. При этом предприятие работает с убытком, который в тече-
ние трёх лет увеличивается. По отношению к предыдущему году, непокры-
тый убыток в 2017 году увеличился на 28.4 % и составил 4663 млн. руб., в
2018 г. показатель ещё увеличился на 50,7 %, и убыток составил 7000 млн.
руб., что говорит о снижении эффективности хозяйствования АО «ДГК».
Показатель рентабельности по чистой прибыли, кроме того, что является
отрицательной величиной, а это свидетельствует о неэффективности дея-
тельности предприятия, также ежегодно ухудшается. Если в 2016 г. предпри-
ятие теряло с каждых 100 руб. выручки 5,3 руб., то в 2017 г. потери увеличи-
лись на 1,2 %, а в 2018 г. этот показатель ещё увеличился на 2,9 %.
Проанализируем динамику показателей, участвующих в формировании
48
финансового результата от основных видов деятельности (Таблица 10).
Таблица 10
Анализ динамики прибыли и рентабельности от продаж
Наименова-
ние показа-
теля
Период
Абсолютное от-
клонение +/-
Темп приро-
ста (сниже-
ния), %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017/
2016
2018/
2017
2017
/
2016
2018
/
2017
Выручка от
продаж, млн.
руб.
68824
72279
75001
3455
2723
5,0
3,8
Полная себе-
стоимость
продукции,
млн. руб.
68671
73056
79602
4385
6546
6,4
9,0
Средний уро-
вень себе-
стоимости, %
99,78
101,1
106,1
1,30
5,06
Прибыль от
продаж, млн.
руб.
153
-778
-4601
-931
-3823
-608
492
Рентабель-
ность продаж
по прибыли
от продаж,
млн. руб.
0,22
-1,08
-6,13
-1,30
-5,06
- Выручка от продаж в 2018 году составила 75001 млн. руб., что больше
показателя предыдущего года на 3,8 % (2723 млн. руб.), а прирост в 2017 г.
по отношению к 2016 году был больше (5 % - 3455 млн. руб.). Таким обра-
зом, наблюдается ежегодное увеличение выручки, при этом темп прироста
снижается. Динамика отрицательная.
- Полная себестоимость продукции в АО «ДГК» включает в свой состав
управленческие и коммерческие расходы. Управленческие расходы списы-
ваются на себестоимость произведенной продукции согласно методическим
указаниям АО «ДГК» по внутреннему разделению затрат. Коммерческих
расходов предприятие не имеет в связи с особенностями производства и реа-
лизации продукции. Процесс производства и реализации энергии осуществ-
ляются одновременно, и нет необходимости в расходах на определенные эта-
пы реализации, хранения, отгрузки, рекламных мероприятиях по реализации
электроэнергии.
49
В 2017 г. себестоимость продукции составила 73056 млн. руб., что
больше показателя предыдущего года на 6,4 %, в 2018 г. прирост составил
ещё 9 %. Сопоставляя темп прироста выручки (2017 г. – 5%, 2018 г. – 3,8 %)
и себестоимости (2017 г. 6,4%, 2018 г. – 9 %) , видно, что темп прироста се-
бестоимости опережает темп прироста выручки, что говорит о неэффектив-
ности политики управления затратами. Динамика отрицательная.
- Средний уровень себестоимости ежегодно увеличивается. Если в 2016
году затраты составляли 99,8 % от выручки, то в 2017 г. средний уровень се-
бестоимости составил 101, 1 % от выручки, а в 2018 г. относительный пере-
расход увеличился до 106,1 % (на 5%). Это является одной из причин потери
прибыли от продаж. Динамика отрицательная.
- Прибыль от продаж в 2016 году составляла 153 млн. руб. В результате
превышения себестоимости производства продукции над выручкой, в 2017
году данный показатель снизился в 6 раз, и предприятие получило убыток от
продаж, который в 2018 году увеличился ещё в 5 раз и составил (4601) млн.
руб. Динамика отрицательная.
- Рентабельность продаж по прибыли от продаж – это показатель, кото-
рый показывает, какая сумма на единицу выручки осталась после вычитания
из выручки от продаж затрат на основную деятельность, для покрытия дру-
гих расходов, кроме расходов по основной деятельности. В 2016 г. эта сумма
составляла 0,22 рубля на каждые 100 рублей выручки от продаж. В 2017 го-
ду рентабельность (убыточность) продаж по прибыли от продаж, в связи с
увеличением доли себестоимости в выручке, приобрела отрицательную ве-
личину и составила (1,08) %, то есть АО «ДГК» стало уже терять 1,08 руб. с
каждых 100 руб. выручки от продаж, а в 2018 г. ещё ухудшилась до (6,13)%.
Динамика отрицательная.
Проанализируем динамику показателей, участвующих в формировании
финансового результата от всех видов деятельности (прибыль до налогооб-
ложения) (Таблица 11).
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5312